Aprovechando la Correlación Cripto para una Mejora en la Gestión de riesgos

Puntos clave:

• La correlación cripto mide la relación entre los movimientos de precios en las criptomonedas y los activos financieros tradicionales.

• Un coeficiente que varía de +1.0 ( correlación positiva ) a -1.0 ( correlación negativa ) proporciona información para la gestión de riesgos utilizando la correlación de criptomonedas.

• Los inversores utilizan estrategias de correlación del mercado de criptomonedas para cubrirse contra las fluctuaciones del mercado al crear un portafolio de activos con diferentes grados de correlación con los movimientos de precios de las criptomonedas.

• Mejorar la gestión de riesgos a través de la correlación de criptomonedas se puede lograr utilizando herramientas y plataformas útiles como Blockchain Center, DefiLlama y Coin Metrics.

Gestionar los riesgos de inversión en el mercado de criptomonedas es una tarea delicada. Dada la volatilidad del mercado, es crucial construir un portafolio de inversión equilibrado que reduzca la exposición a las fluctuaciones agresivas del mercado. Esto se puede lograr diversificando con una canasta variada de activos digitales junto con acciones, bonos y materias primas tradicionales.

Utilizar la correlación de criptomonedas te permite obtener una comprensión clara de cómo los activos en tu cartera reaccionan entre sí. Luego puedes usar esta información para mejorar tu enfoque de gestión de riesgos y crear una cartera equilibrada y robusta.

¿Qué es la Correlación Cripto?

La correlación cripto es un cálculo matemático que muestra la relación entre los movimientos de precios de mercado de las criptomonedas y los activos financieros tradicionales. El término técnico para la medición se llama coeficiente de correlación, que puede variar en una escala de +1.0 a -1.0. Esto significa que la correlación cripto puede ser una correlación positiva, una correlación negativa o ninguna correlación en absoluto.

• Correlación positiva: Esto ocurre cuando ambos activos se mueven en la misma dirección. Incluye cualquier coeficiente por encima de 0, con una correlación perfecta de +1.0 cuando ambos tipos de activos se mueven exactamente en la misma trayectoria.

• Correlación negativa: Esto ocurre cuando los activos se mueven en direcciones opuestas. A medida que el valor de un activo aumenta, el del otro disminuye. El coeficiente negativo es inferior a 0, siendo -1.0 cuando los valores de los activos se mueven por la misma cantidad pero en direcciones opuestas.

• Sin correlación: Esto ocurre cuando los movimientos de precio de un activo son completamente independientes del otro. En este escenario, no hay una relación discernible entre los dos activos, ya sea positiva o negativa. Un coeficiente de correlación de 0 indica que los cambios de precio en un activo no influyen ni se alinean consistentemente con los del otro.

El coeficiente de correlación ( denotado como r) se calcula típicamente utilizando el método de Pearson, que mide la fuerza y la dirección de una relación lineal entre dos variables. Aquí está la fórmula para calcularlo:

Sin embargo, hay otros métodos como la correlación de rango de Spearman y Tau de Kendall, que se utilizan para datos no paramétricos y relaciones monótonas. Estos métodos alternativos pueden proporcionar información valiosa dependiendo de la naturaleza de los datos que se están analizando.

Entendiendo la Relación Evolutiva Entre Bitcoin y Oro

Como inversor, es posible que desee conocer la correlación entre Bitcoin (BTC) y el oro. El oro se considera a menudo un refugio de valor, con su precio aumentando cuando las acciones arriesgadas caen.

El gráfico a continuación ilustra la correlación móvil de 30 días entre BTC y oro desde 2017 hasta finales de 2024, mostrando cómo sus movimientos de precios han estado vinculados entre sí a lo largo del tiempo.

Tendencias históricas observadas:

• En octubre de 2018, la correlación alcanzó un valor profundamente negativo (-0.58), lo que indica que cuando el oro estaba subiendo, Bitcoin tendía a caer, y viceversa.

• La correlación ha fluctuado entre positiva y negativa a lo largo de los años, reflejando el cambio en el sentimiento de los inversores y la dinámica del mercado.

• A partir del 13 de noviembre de 2024, la correlación se situó en -0.36, lo que sugiere una tendencia moderada de que Bitcoin y el oro se muevan en direcciones opuestas, pero no de manera perfecta.

Cómo reaccionaron el oro y Bitcoin a los resultados de las elecciones de EE. UU.

Las elecciones presidenciales de EE. UU. de 2024 tuvieron un impacto significativo en las tendencias de los activos, con el precio del oro cayendo más del 4% tras la victoria de Donald Trump, fijándose en $2,618 por onza. El optimismo del mercado impulsó los índices bursátiles de EE. UU. al alza, debilitando el atractivo del oro como refugio seguro.

El fortalecimiento del dólar, impulsado por los aranceles esperados y los recortes de tasas de interés, hizo que el oro fuera más caro para los compradores extranjeros, presionando aún más los precios. Mientras tanto, la moderada correlación negativa de Bitcoin con el oro (-0.36) subraya sus dinámicas de inversión distintas, ya que los cambios en la política afectan las expectativas de inflación y la política monetaria.

Mientras el oro mantiene su reputación como una red de seguridad, su atractivo inmediato se desvaneció en el volátil paisaje posterior a las elecciones.

Por qué la correlación de las criptomonedas es importante para la gestión de riesgos

La correlación es una medida clave para gestionar el riesgo del portafolio de criptomonedas de un inversor y proporciona información sobre cómo reducir la posición de riesgo en general. Se puede utilizar para dar perspectiva sobre la naturaleza de los mercados y cómo reaccionan entre sí al desarrollar tus estrategias de diversificación de portafolio de criptomonedas.

Las criptomonedas son un mercado particularmente volátil, lo que significa que los comerciantes e inversores necesitan evaluar regularmente su exposición. En términos simples, la mayoría de las criptomonedas son activos de alto riesgo. Su precio puede dispararse y caer rápidamente en cuestión de horas o días. Cuando los precios son altos, los inversores pueden buscar retirar efectivo y tomar ganancias. Esto reduce el tamaño de su posición y la exposición a la volatilidad futura.

Los traders pueden entonces buscar reinvertir en activos menos volátiles o aquellos que tienen una correlación negativa con las criptomonedas. Cuando los precios del mercado caen, su cartera está protegida o incluso se beneficia de esta estrategia de cobertura.

Algunos inversores también buscan activamente activos con una correlación positiva con las criptomonedas. Esto les ayuda a entender cómo reacciona el mercado a los eventos económicos. Además, pueden encontrar otros activos en los que invertir sin arriesgar la compra y tenencia directa de criptomonedas. Los fondos cotizados en bolsa (ETFs), especialmente aquellos vinculados a fondos enfocados en blockchain y criptomonedas, ofrecen una forma indirecta de acceder al mercado de criptomonedas.

Diversifica tu cartera de criptomonedas

Cuando se trata de gestionar el riesgo de inversión, la diversificación es clave. Te permite crear un portafolio que distribuye el riesgo. Esto significa que el rendimiento de tus inversiones no depende de un solo activo o de un pequeño grupo de activos. De esta manera, puedes reducir las pérdidas cuando una clase de activos particular experimenta una caída o incluso obtener ganancias.

Entender la correlación en el trading te permite construir un portafolio bien equilibrado. Sin este conocimiento, corres el riesgo de terminar con inversiones mal diversificadas.

Por ejemplo, si tienes criptomonedas pero quieres un portafolio equilibrado, querrás adoptar activos con correlación negativa. De esta manera, si el mercado de criptomonedas se desploma, otras partes de tus inversiones estarán protegidas.

¿Sabías que? En los últimos años, la correlación entre las criptomonedas y el S&P 500 ha aumentado de 0.54 a 0.80, lo que indica que las criptomonedas se mueven en conjunto con las acciones.

Cómo medir la correlación criptográfica

Medir la correlación de criptomonedas requiere cálculos complejos. Afortunadamente, hay varias herramientas y plataformas para ayudarte con tus cálculos.

A continuación se presentan los pasos a seguir al utilizar la correlación en el trading de criptomonedas:

1. Selecciona tu fuente de datos de proveedores de datos financieros de confianza, como CoinMarketCap, CoinGecko y Bloomberg.

2. Descargue o registre los precios históricos de los activos que desea analizar.

3. Elige tu método de correlación; los más comunes son Pearson, Spearman o Kendall.

4. Utiliza herramientas de análisis de datos como Excel, Google Sheets, Python o R para entender tus datos de correlación y crear gráficos para visualizar la información.

Herramientas de Análisis de Correlación Cripto

Varias empresas tienen guías y herramientas de correlación de trading de criptomonedas predefinidas. Esto te ahorra tiempo y complejidades relacionadas con el análisis de datos, y te proporciona información de trading en tiempo real.

Blockchain Center ofrece una herramienta interactiva de correlación de criptomonedas que te da la capacidad de comparar las principales monedas, así como el oro y el S&P 500 para mejorar la diversificación utilizando la correlación de criptomonedas.

DefiLlama proporciona acceso a un coeficiente de Pearson para las tendencias de correlación de Bitcoin y altcoins, que también se puede personalizar con tus propios datos.

Coin Metrics proporciona una plataforma avanzada con múltiples métodos de correlación, como se muestra en la imagen a continuación.

¿Sabías que? Sir Francis Galton inventó el coeficiente de correlación en la década de 1880 cuando introdujo por primera vez el término "correlación" en la literatura científica. Más tarde describió su medida como el "índice de correlación".

Errores Comunes al Usar la Correlación en la Gestión de Riesgos

Utilizar la correlación ofrece perspectivas útiles para mitigar riesgos en inversiones en criptomonedas. Sin embargo, hay varios errores comunes que se deben evitar para no caer en trampas costosas. Además, los inversores también pueden necesitar adaptar sus estrategias y coeficientes según las nuevas condiciones del mercado.

Aquí están los errores que debes evitar en la gestión del riesgo de correlación en criptomonedas:

• Dependencia excesiva de los datos históricos: El análisis de correlación de criptomonedas para fines comerciales se basa en gran medida en datos históricos. Sin embargo, la historia no garantiza el futuro; en el mejor de los casos, lo refleja. Muchos factores impactan la economía futura de los activos, incluidos los cambios regulatorios y las tendencias macroeconómicas.

• Ignorar las condiciones del mercado: La volatilidad inducida por eventos puede alterar significativamente las correlaciones, y ignorar esto puede llevar a un rendimiento inesperado de la cartera. Además, los períodos de estrés en el mercado pueden causar cambios en las correlaciones, lo que expone a una cartera a un mayor riesgo sistémico.

• Malinterpretación de datos: Cálculos o interpretaciones incorrectas llevan a juzgar erróneamente los riesgos de la cartera. Tomar decisiones basadas en datos malinterpretados resulta en una asignación ineficiente de activos.

Ser consciente de estos riesgos ayuda a los inversores a tomar decisiones informadas y a gestionar sus carteras de manera más efectiva.

Este artículo no contiene asesoramiento ni recomendaciones de inversión. Cada inversión y movimiento de trading implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.