Largo-squeeze: anatomía de la trampa para alcistas en el mercado de criptomonedas

Imagina la situación: el trader Alexey observa con una sonrisa cómo el gráfico de bitcoin se dispara hacia arriba. Ha abierto una posición larga, seguro de que la tendencia alcista continuará. El ánimo es excelente, las perspectivas son brillantes… Pero de repente, el precio se revierte y comienza a caer.

“Solo es una corrección, ahora nos recuperaremos”, se convence a sí mismo Alexey. Sin embargo, el gráfico sigue cayendo implacablemente. Este es un escenario clásico de long squeeze — un fenómeno que cambia regularmente el estado de ánimo del mercado y destruye las esperanzas de los traders optimistas.

¿Qué es un long squeeze y cómo se forma?

El Long Squeeze ( — es una situación en el mercado cuando una caída brusca en el precio de un activo obliga a los traders con posiciones largas a cerrarlas masivamente para minimizar pérdidas. Estas ventas forzadas solo aumentan la presión sobre el precio, lo que lleva a una caída aún mayor y a nuevos cierres de posiciones.

Según los datos de estudios del mercado de criptomonedas, los long squeezes a menudo ocurren después de períodos de optimismo excesivo, cuando demasiados traders toman una posición unilateral. Como muestran los datos del mercado de derivados, con una tasa de financiamiento positiva de +0,0100% y un alto interés abierto que supera los )mil millones(, el riesgo de long squeeze aumenta significativamente.

Mecánica del long squeeze en un ejemplo real

Volvamos a nuestro trader Alexey. Abrió una posición larga con apalancamiento, esperando que el crecimiento continuara. Cuando el precio comenzó a caer, su depósito empezó a disminuir. Tiene dos opciones:

1. Cerrar la posición ahora, asegurando la pérdida
2. Mantener la posición con la esperanza de un giro del mercado, arriesgando una liquidación

La mayoría de los traders, especialmente aquellos con un alto apalancamiento, eligen la primera opción. Cuando se toman decisiones como estas de manera masiva, se produce un efecto dominó:

Caída del precio → Cierre de posiciones largas → Intensificación de la caída → Nuevos cierres de posiciones

Según datos de análisis de mercado, en mayo de 2021, un cascada similar de liquidaciones llevó a la eliminación de posiciones por $220 mil millones y provocó una caída intradía del bitcoin del 30%.

Grandes jugadores y su papel en el long squeeze

Es importante entender que los long squeezes no siempre ocurren por casualidad. Los grandes jugadores del mercado )“ballenas”$8 analizan detenidamente el sentimiento de los traders y pueden crear intencionalmente condiciones para un long squeeze.

El mecanismo de acción de los “expertos” generalmente incluye:

1. Definición del mercado sobrecalentado con predominio de posiciones largas
2. Iniciación de ventas significativas para reducir el precio
3. Esperando un cascada de liquidaciones y pánico masivo
4. Recompra del activo a un precio significativamente reducido

Los indicadores técnicos, como el RSI, el MACD y el índice de miedo y codicia, pueden servir como señales de un posible squeeze largo. Monitorear estos indicadores ayuda a los traders a identificar riesgos potenciales antes de que el mercado se revierta.

Aspecto psicológico del long squeeze

El long squeeze no es solo un mecanismo de mercado, sino también una trampa psicológica. Los traders, seguros de la continuación del crecimiento, se encuentran en una difícil situación emocional cuando el mercado se mueve en su contra:

• Negación: “Es solo una corrección, pronto volveremos al crecimiento”
• Alarma: “¿Quizás debería cerrar la posición? Pero, perderé dinero…”
• Pánico: “¡El precio sigue cayendo! ¡Necesitamos salir urgentemente!”
• Capitulación: “Todo, cierro la posición con pérdidas y salgo del mercado”

Es precisamente en estas reacciones emocionales donde se basa la mecánica del long squeeze. A medida que aumenta la presión emocional, los traders toman decisiones impulsivas, agravando la situación.

Cómo protegerse de un long squeeze

Los expertos utilizan varias estrategias para protegerse de los long squeezes:

1. Gestión adecuada de riesgos

   • Utilice stop-loss para limitar las posibles pérdidas
   • No utilice apalancamiento excesivo
   • Diversifique las posiciones entre diferentes activos

2. Monitoreo de indicadores del mercado

   • Realice un seguimiento del nivel de interés abierto en el mercado de derivados
   • Analiza las tasas de financiación (funding rates)
   • Presta atención a los indicadores técnicos de sobrecompra (RSI, Bandas de Bollinger)

3. Pensamiento opuesto

   • Cuando la mayoría de los traders son excesivamente optimistas, ten cuidado
   • No caigas en el miedo a perderte la oportunidad (
   • Mantenga parte del capital en reserva para posibles correcciones

En las modernas plataformas de trading están disponibles herramientas para analizar el sentimiento del mercado y evaluar el riesgo de un long squeeze. Permiten ver la relación entre posiciones largas y cortas, el volumen total de interés abierto y otras métricas importantes.

Ejemplos históricos de squeezes largos

El mercado de criptomonedas ha presenciado numerosos squeezes largos dramáticos. Uno de los más significativos ocurrió en mayo de 2021, cuando el bitcoin perdió alrededor del 30% de su valor en cuestión de horas.

Otro ejemplo es agosto de 2025, cuando después de un fuerte aumento del bitcoin por encima de $104,500, siguió una ola de liquidaciones por un total de $333,56 millones, lo que llevó a una corrección significativa del mercado.

Analizando estos eventos, se pueden destacar las características comunes que preceden al long squeeze:

• Período prolongado de aumento de precio
• Alto nivel de apalancamiento en el mercado
• Tasas de financiación positivas durante un período prolongado
• Euforia y FOMO entre los inversores minoristas

El long squeeze como lección de equilibrio del mercado

El long squeeze, a pesar de su dolorosa naturaleza para los traders, cumple una función importante en el mercado: restablece el equilibrio y elimina el optimismo excesivo. Es un mecanismo de corrección natural que recuerda a los participantes del mercado los riesgos del apalancamiento excesivo y las posiciones unilaterales.

La comprensión de la mecánica del long squeeze permite a los traders no solo proteger su capital, sino también potencialmente utilizar estas situaciones para entradas rentables al mercado después de que se complete la corrección.

Al igual que muchos otros fenómenos del mercado, el long squeeze enseña la regla principal del comercio exitoso: esté preparado para giros inesperados del mercado y nunca arriesgue más de lo que puede permitirse perder.