Posiciones largas y cortas en el criptocomercio: guía completa

Al estudiar la industria de las criptomonedas, los traders se enfrentan a una gran cantidad de términos especializados. Entre ellos, los conceptos de "long" y "short" ocupan un lugar especial, ya que son la base de las estrategias comerciales en el mercado de criptomonedas. En este artículo, analizaremos en detalle estos conceptos clave, explicaremos su mecanismo de funcionamiento y mostraremos cómo los traders profesionales los utilizan para obtener ganancias.

Historia de los términos «long» y «short»

El origen histórico de los términos "long" (long) y "short" (short) en el trading es difícil de establecer, sin embargo, una de las primeras menciones oficiales data de 1852 en la revista The Merchant's Magazine, and Commercial Review.

Existe una versión que dice que el nombre de estas posiciones está relacionado con su significado literal. "Long" ( largo ) refleja la naturaleza de la posición, diseñada para mantener el activo durante un tiempo prolongado en espera del aumento de precio, ya que las tendencias alcistas suelen formarse gradualmente. A su vez, "short" ( corto ) recibió su nombre debido al tiempo más corto necesario para implementar una estrategia basada en la caída de precios.

La esencia de las posiciones largas y cortas en el trading

Posición larga (posición larga) — es la compra de un activo con el objetivo de venderlo posteriormente a un precio más alto. Un trader abre esta posición cuando pronostica un aumento en el valor del activo.

Posición corta (posición corta) — es una estrategia que permite ganar dinero con la caída del precio de un activo. En este caso, el trader toma el activo prestado de la bolsa y lo vende al precio de mercado actual, luego lo recompra a un precio más bajo y lo devuelve a la bolsa.

Ejemplo de posición larga

Si un trader está seguro de que un token que cuesta $100 pronto aumentará a $150, lo compra al precio actual y espera el aumento. Al alcanzar el valor objetivo, el trader vende el activo y obtiene una ganancia de $50.

Ejemplo de posición corta

Si el análisis muestra que el bitcoin puede caer de $61 000 a $59 000, el trader toma un BTC del intercambio y lo vende a $61 000. Después de que los precios caen a $59 000, compra bitcoin al nuevo precio y lo devuelve al intercambio. La ganancia en este caso será de $2000 ( menos las comisiones y tarifas por el préstamo ).

A pesar de la aparente complejidad, las plataformas de trading modernas automatizan estos procesos, permitiendo a los traders abrir y cerrar posiciones con un solo clic.

Toros y osos en el mercado de criptomonedas

En el trading, a los participantes del mercado a menudo se les clasifica como "toros" o "osos" dependiendo de sus expectativas y estrategias de trading:

Toros — traders que pronostican el crecimiento del mercado y abren posiciones largas. La metáfora se basa en que el toro levanta a su oponente con los cuernos hacia arriba, simbolizando el movimiento ascendente de los precios.

Osos — participantes del mercado que esperan una disminución de los precios y abren posiciones cortas. La imagen del oso está relacionada con el movimiento de sus patas de arriba hacia abajo al atacar, lo que simboliza la caída de los precios.

Basado en estos términos de la industria, se han formado los conceptos de mercado alcista ( período de crecimiento general de los precios ) y mercado bajista ( período de disminución predominante de los precios ).

Cobertura: protección de inversiones

La cobertura es una estrategia de gestión de riesgos en la que un trader abre posiciones opuestas para minimizar las pérdidas potenciales. Esto es especialmente relevante en condiciones de alta volatilidad del mercado de criptomonedas.

Ejemplo de cobertura

El trader que espera un aumento del bitcoin abre una posición larga de dos BTC. Para protegerse contra una posible caída, al mismo tiempo abre una posición corta de un BTC.

Si BTC crece de $30 000 a $40 000, el cálculo de ganancias será el siguiente: (2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000

Si BTC cae de $30 000 a $25 000: (2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000

De esta manera, la cobertura redujo la pérdida potencial a la mitad ( de $10 000 a $5 000), aunque también disminuyó la posible ganancia en caso de que los precios subieran.

Es importante entender que abrir dos posiciones opuestas de igual volumen no es una estrategia efectiva, ya que las ganancias de una operación serán compensadas por las pérdidas de la otra, y las comisiones llevarán a pérdidas netas.

Futuros en el criptocomercio

Los contratos de futuros permiten a los traders ganar dinero con los cambios de precios sin poseer el activo subyacente. A través de los futuros se implementa la mayoría de las estrategias largas y cortas en el mercado de criptomonedas.

En la industria cripto, los dos tipos de futuros más populares son:

1. Futuros perpetuos — no tienen fecha de expiración, lo que permite a los traders mantener la posición indefinidamente.

2. Futuros ( sin entrega) — al cerrar la posición, el trader no recibe el activo en sí, sino la diferencia de precio entre el momento de apertura y el de cierre de la posición.

Al operar con futuros en la mayoría de las plataformas, los traders deben pagar regularmente (normalmente cada 8 horas) una tasa de financiación, una especie de cargo por el uso de fondos prestados, cuyo monto depende de la diferencia de precios en los mercados al contado y de futuros.

Liquidación de posiciones y gestión de riesgos

Liquidación — es el cierre forzado de una posición por el intercambio, cuando los fondos en la cuenta del trader son insuficientes para mantener la posición abierta. Esto ocurre con un movimiento brusco del precio en contra de la posición del trader, especialmente al utilizar apalancamiento.

Antes de la liquidación, el intercambio suele enviar un margin call — una notificación de la necesidad de aportar fondos adicionales para mantener la posición. Si el trader no responde, la posición se cierra automáticamente al alcanzar un cierto nivel de precio.

Para prevenir la liquidación, los traders expertos:

• Utilizan un apalancamiento moderado
• Establecen stop-losses
• Monitorean constantemente sus posiciones
• Se aplican métodos de cobertura

Ventajas y desventajas de las posiciones largas y cortas

Al construir una estrategia de trading, es importante tener en cuenta las características de cada tipo de posición:

Posiciones largas:

• Más intuitivos para los principiantes
• Son similares a la inversión tradicional en el mercado spot
• Las pérdidas potenciales están limitadas (el precio del activo no puede caer por debajo de cero)
• Son adecuados para mantener a largo plazo durante un período de crecimiento del mercado

Posiciones cortas:

• Requieren una comprensión más profunda de los mecanismos del mercado
• Tienen una lógica de ejecución más compleja
• Se caracterizan por un riesgo teóricamente ilimitado (el precio puede aumentar infinitamente)
• Efectivos en períodos de caída del mercado, que generalmente ocurren de manera más rápida

Al utilizar el apalancamiento en ambos tipos de posiciones, se incrementan tanto las ganancias potenciales como los riesgos, lo que requiere que el trader monitoree las posiciones más cuidadosamente y cumpla con los principios de gestión de riesgos.

Resultados para el trader

Entender los mecanismos de funcionamiento de las posiciones largas y cortas es una habilidad fundamental para el trading exitoso en el mercado de criptomonedas. Estas estrategias permiten ganar tanto en períodos de crecimiento como durante caídas del mercado.

Para abrir posiciones largas y cortas en el mercado de criptomonedas, se utilizan con mayor frecuencia futuros y otros instrumentos derivados. Estos permiten comerciar sin poseer el activo subyacente y aumentar la rentabilidad potencial mediante el uso de apalancamiento.

Los traders profesionales combinan diferentes tipos de posiciones según las condiciones del mercado, aplicando técnicas de cobertura y una estricta gestión de riesgos para proteger su capital. En este sentido, independientemente de la estrategia elegida, es importante recordar que un alto ingreso potencial siempre conlleva riesgos aumentados.