Todo lo que necesitas saber sobre DAOs (Organizaciones Autónomas Descentralizadas)

He estado fascinado por los DAOs desde que surgieron por primera vez, y déjame decirte: son la forma definitiva de instrumentos de inversión descentralizados, agrupando capital de usuarios que quieren respaldar proyectos de blockchain, financiarlos y, a veces, incluso gestionar startups prometedoras.

El mundo cripto está evolucionando a una velocidad vertiginosa: desde captar la atención de empresas tradicionales e inversores institucionales en 2021 hasta innovar formas de hacer trabajar los activos cripto. ¡Hay tanto movimiento en esta industria! DAOs (Organizaciones Autónomas Descentralizadas) son uno de esos términos en tendencia que ya está en auge y que probablemente se volverá mainstream pronto.

¿Qué es un DAO?

Los DAOs representan una de las principales aplicaciones de las finanzas descentralizadas (DeFi), apoyando la gestión de aplicaciones DeFi. Comparándolos con ejemplos del mundo real, los veo como fondos de capital de riesgo, pero operan de una manera mucho más descentralizada, sin estructuras de gestión convencionales ni juntas directivas que manejen acuerdos legales y transacciones financieras.

La visión detrás de los DAOs era eliminar el error humano o la manipulación de los fondos de los inversores a través de un sistema de toma de decisiones automatizado y un modelo descentralizado financiado colectivamente. Los DAOs permiten a los inversores transaccionar global y anónimamente, al tiempo que otorgan a los titulares de tokens derechos de voto sobre los posibles proyectos respaldados dentro de sus plataformas.

El multimillonario Mark Cuban ha elogiado el concepto de DAO, prediciendo que podrían competir con las empresas tradicionales. En 2022, habló sobre cómo representan la "combinación definitiva de capitalismo y progresismo" y aprovechan un enfoque descentralizado, completamente transparente y sin confianza para una gobernanza efectiva y un retorno de inversión máximo, eliminando la necesidad de una autoridad central.

¿Qué significa DAO?

Las DAOs son la cúspide de las inversiones descentralizadas, agrupando capital de usuarios interesados en respaldar proyectos de blockchain, financiándolos y, a veces, incluso gestionando startups prometedoras. Pueden tener estructuras, reglas y gobernanza variadas, todas basadas en sus respectivas comunidades y objetivos. Aprovechan el poder de los contratos inteligentes para hacer cumplir las reglas de la DAO y asignar poder de voto a los miembros participantes para fines de gobernanza.

Los desarrolladores suelen establecer estas organizaciones descentralizadas para renunciar al control e implementar una verdadera descentralización en sus dApps, incluidas DEX, mercados, plataformas de préstamo/borrowing, juegos y más. Muchos proyectos DeFi utilizan el modelo de organización autónoma descentralizada para ceder el control una vez que el proyecto está funcionando con éxito, asegurando una completa descentralización del control sobre la operación y gestión de la aplicación.

Los DAOs tienen tesorerías integradas, y los miembros de la comunidad autorizan las decisiones de gasto a través de votaciones. Los miembros de la comunidad pueden introducir propuestas que se votan durante un período específico. Esto asegura total autonomía y transparencia dentro de estas comunidades de propiedad de los miembros.

Sin embargo, algunos sistemas operativos de DAO han luchado con este concepto cuando una gran concentración de sus tokens de gobernanza es sostenida por unos pocos miembros, dándoles más poder para dictar el resultado del proceso de votación. A pesar de este desafío, los DAOs no solo han llegado para quedarse—están aquí para hacer crecer la comunidad de Ethereum. Los DAOs ofrecen operaciones más descentralizadas y sin confianza que los contratos inteligentes y la tecnología blockchain por sí sola.

Diferentes tipos de DAOs

Protocolo DAOs

Los Protocolos DAO forman el grupo más grande entre los DAOs, impulsando el mercado DeFi. Los principales protocolos DeFi emplean el mecanismo DAO para potenciar sus plataformas de préstamos, operaciones de yield farming y más de manera completamente descentralizada y transparente.

Estos DAOs aprovechan los principios de descentralización para la propiedad y gobernanza de operaciones DeFi para impulsar niveles más altos de equidad, un problema clave que enfrentan las organizaciones tradicionales en el sector financiero. Ejemplos de DAOs de Protocolo incluyen Uniswap, Maker y Aave.

Venture DAOs

Los DAOs de inversión o de riesgo son la segunda categoría más popular dentro del sector cripto. Estos DAOs de riesgo operan agrupando capital de múltiples usuarios para invertir en dApps y proyectos emergentes en los sectores de blockchain y criptomonedas.

A diferencia de los modelos convencionales de fondos de inversión, la decisión de seleccionar proyectos para inversión pertenece colectivamente a la comunidad DAO. La comunidad puede votar y seleccionar proyectos para financiar, dando a los usuarios una mayor influencia en la inversión temprana en proyectos prometedores.

En el modelo tradicional, este poder recae únicamente en los capitalistas de riesgo y los inversores ángeles, lo que impide a los inversores minoristas aprovechar a tiempo oportunidades emocionantes.

Conceder DAOs

Al igual que los DAO de riesgo, los DAO de subvenciones también reúnen fondos de una comunidad con intereses y objetivos compartidos. La única diferencia es que estos DAO financian proyectos innovadores de DeFi y otras aplicaciones, ofreciendo a los nuevos proyectos una forma conveniente de recaudar fondos para desarrollar sus ideas.

La comunidad descentralizada detrás de un Grant DAO opera con mayor flexibilidad y transparencia al evaluar y votar sobre proyectos para proporcionar financiamiento.

Los protocolos Grant DAO ayudan a fomentar la innovación en el mercado DeFi, permitiendo a los usuarios poner a trabajar sus tenencias de criptomonedas. Para los desarrolladores de proyectos, estas plataformas ofrecen un método confiable para solicitar fondos y recaudar dinero para construir sus iniciativas.

DAOs Sociales

Con los DAOs siendo una comunidad de personas con ideas afines, no es sorprendente que existan DAOs que ofrecen una plataforma para la interacción social. Los DAOs sociales adoptan el concepto de redes sociales pero les dan un giro descentralizado. Los miembros potenciales pueden unirse a los DAOs sociales después de pagar una tarifa de entrada, que también podría usarse para comprar los tokens nativos del DAO.

Estas plataformas sirven como un círculo social virtual, permitiendo a la comunidad compartir ideas e interactuar. Uno de los DAO sociales más populares es el Bored Ape Yacht Club, un DAO que solo admite a los propietarios de un NFT de BAYC en la comunidad.

Coleccionistas DAOs

Los DAOs de coleccionistas son organizaciones autónomas descentralizadas que reúnen a una comunidad para adquirir un activo de alto precio. Este concepto es una forma única para que los usuarios obtengan propiedad fraccionada de activos digitales costosos como los NFTs.

Una comunidad DAO de coleccionistas reúne fondos de sus miembros para comprar arte digital costoso. Los artículos obtenidos son de propiedad colectiva de todos los miembros dentro del DAO, ofreciendo a los inversores minoristas acceso a oportunidades para invertir en NFTs costosos.

Otras DAOs

Mientras que los tipos de DAO anteriores son los más comunes, existen varios otros tipos creados para diversos propósitos, como los DAOs de medios y los DAOs de servicios. Sin embargo, el hilo conductor es la intención: reunir a personas con ideas afines para conectarse y trabajar juntas hacia un objetivo común.

El objetivo puede variar, desde poseer un activo de alto valor o invertir en proyectos emergentes hasta interactuar con usuarios con intereses similares. Sin embargo, los DAOs se destacan por su modelo de gobernanza único, que involucra a toda la comunidad al darles un voto al tomar decisiones.

Ejemplos populares de DAO

Uniswap (UNI)

Uniswap, el intercambio descentralizado más grande y establecido en la red Ethereum, tiene su propio modelo de DAO, que apoya la gobernanza de sus operaciones a través del token nativo UNI. El token de gobernanza se lanzó en septiembre de 2020, dando a la comunidad de Uniswap un control totalmente descentralizado sobre las operaciones y el desarrollo del DEX.

Los titulares de tokens UNI pueden participar en votaciones o delegar sus tokens a otros participantes en propuestas de gobernanza relacionadas con el desarrollo de infraestructura de Uniswap, servicios y más. El equipo de desarrollo detrás de Uniswap emitió 1 mil millones de tokens UNI distribuidos entre sus contribuyentes principales, miembros de la comunidad, inversores y asesores. El 60% de los tokens UNI se asignaron a miembros de la comunidad, el 21.266% al equipo de Uniswap y futuros empleados, el 18.044% a inversores y el 0.69% a asesores.

El DAO de Uniswap permite a sus miembros controlar la gobernanza de la plataforma, gestionar el tesoro de la comunidad, el cambio de tarifas del protocolo, y más dentro del ecosistema. Recientemente, la gobernanza de Uniswap estuvo en las noticias después de que su comunidad votara para integrar el DEX en el ecosistema de Polygon, ayudando a Uniswap a lograr mayores niveles de eficiencia y combatir los altos costos de tarifas de gas y los desafíos de congestión de red que afectan a la blockchain de Ethereum de Capa 1 en la que opera.

Decentraland (MANA)

Decentraland, uno de los jugadores más prominentes del metaverso, tiene su propio DAO—el DAO de Decentraland, que posee todos los contratos inteligentes y activos de su ecosistema. El DAO supervisa el Contrato LAND de Decentraland, el Contrato de Bienes, los Wearables, los Servidores de Contenido y el Mercado. Además, una parte significativa del token nativo MANA del ecosistema se mantiene en las reservas del DAO, ayudando a mantener su autonomía para operar el metaverso y gestionar las operaciones e iniciativas en curso y futuras dentro de Decentraland.

Creado para hacer de Decentraland el primer mundo virtual totalmente descentralizado, el DAO empodera a la comunidad para controlar las políticas, qué tipo de NFTs y coleccionables digitales pueden aparecer en el mercado, y gestionar las políticas relacionadas con LAND, las subastas y la moderación de contenido.

La comunidad DAO propone y vota como un grupo sobre las actualizaciones de las políticas de Decentraland, tiene voz en las subastas de LAND dentro de su ecosistema, e incluso aprueba contratos en el Mundo, Constructor y Mercado. El DAO de Decentraland cuenta con el apoyo de la Junta Asesora de Seguridad (SAB), que garantiza la seguridad de los contratos inteligentes y responde a cualquier informe de errores dentro del sistema. El DAO de Aragon controla quién forma parte de la SAB y utiliza wMANA como su token de gobernanza para presentar propuestas y decisiones de votación.

MANA, el token nativo utilizado dentro de Decentraland, no solo potencia el DAO desde una perspectiva de gobernanza, sino que también se utiliza como moneda para realizar compras de LAND y otros coleccionables digitales dentro del mercado y el ecosistema.

Aave (AAVE)

Aave (AAVE) es otro protocolo DeFi establecido que utiliza un DAO para su gobernanza, permitiendo a los usuarios participar en su gestión y desarrollo. El protocolo de gobernanza de Aave, Aave Governance DAO, se lanzó en diciembre de 2020 junto con su token de gobernanza AAVE, proporcionando verdadera descentralización a sus operaciones. Antes de esto, solo los desarrolladores de Aave podían presentar nuevas propuestas recomendando cambios al principal proyecto DeFi.

Aave es un protocolo DeFi de código abierto y no custodial que permite a los usuarios ganar intereses sobre depósitos de criptomonedas en la plataforma y pedir prestados activos de su ecosistema. Aave fue uno de los primeros y más prominentes nombres en DeFi en introducir el concepto de préstamos instantáneos: préstamos no garantizados en el mundo de las finanzas descentralizadas.

Los préstamos relámpago de Aave permiten a los desarrolladores tomar capital de manera instantánea y conveniente sin presentar ninguna garantía, siempre que devuelvan la liquidez al fondo dentro de un bloque de transacción. Los préstamos relámpago de Aave tienen varios casos de uso esenciales, incluidos el arbitraje, el intercambio de garantías y la autoliquidación.

Todos los titulares de tokens AAVE pueden proponer cambios en la plataforma Aave, gracias al poder del contrato inteligente. La DAO también asigna un derecho de voto dual único a cada titular de token, permitiéndoles delegar sus derechos de voto y propuesta por separado. Para proteger los principios de la DAO, los desarrolladores de Aave también introdujeron el concepto de Los Guardianes, un grupo de usuarios elegidos que tienen el derecho de detener la implementación de propuestas maliciosas que podrían llevar a pérdidas catastróficas para el proyecto y su comunidad.

Como parte de la creación del DAO, los desarrolladores emitieron 16,000,000 tokens AAVE, de los cuales 13,000,000 AAVE se distribuyeron entre su comunidad de usuarios, mientras que los restantes 3,000,000 AAVE se reservaron para su reserva del ecosistema.

OpenDAO (SOS)

OpenDAO es una de las adiciones más recientes al mundo de DAO, lanzada a finales de 2021 y distribuyendo tokens gratuitos (SOS) a los usuarios de OpenSea, el mayor mercado de NFT. OpenDAO y su token nativo SOS han sido diseñados para apoyar a la comunidad NFT. Cualquier usuario que haya realizado transacciones en el mercado OpenSea antes del 23 de diciembre es elegible para recibir tokens SOS gratuitos, con la distribución de tokens basada en la cantidad y el valor de las transacciones realizadas en la plataforma NFT.

Del suministro total de 100 billones de tokens SOS, el 50% se ha reservado para airdrops a los usuarios de OpenSea, el 20% se mantendrá dentro del DAO, el 20% se destinará a proporcionar incentivos de staking, y el 10% restante se ha asignado para incentivos a proveedores de liquidez.

Los usuarios de OpenSea pueden reclamar sus tokens SOS gratuitos hasta el 30 de junio de 2022. Después de esta fecha límite, los tokens restantes del 50% asignado para airdrops serán absorbidos por el tesoro de OpenDAO. El DAO tiene como objetivo utilizar el 20% de su participación para compensar a las víctimas de estafas en el mercado de OpenSea, promover a los artistas y comunidades de NFT, e incluso proporcionar subvenciones a los desarrolladores.

ConstitutionDAO (PERSONAS)

ConstitutionDAO ganó popularidad casi de inmediato después de su formación en noviembre de 2021, ya que imaginaba una forma descentralizada de recaudar fondos para comprar una copia original de la Constitución de los Estados Unidos en una subasta de Sotheby's y ponerla en manos del público en general, su público objetivo. En cuanto al crowdfunding, ConstitutionDAO surgió gracias a los esfuerzos de Jonah Erlich y otras 30 personas. Formaron el DAO y recaudaron alrededor de $47 millones en la blockchain de Ethereum para participar en la subasta.

Aunque el DAO no pudo cumplir con su visión original de comprar la copia original de la Constitución de los EE. UU. en la subasta, el alto nivel de interés que generó entre la comunidad cripto ayudó a sus desarrolladores a decidir mantener activo el token creado por el DAO, PEOPLE, después de que se mantuvo en tendencia durante varias semanas. Aunque los orígenes de PEOPLE se basan en un meme, no se puede negar que ha capturado la atención de varios entusiastas de las criptomonedas que continúan comprando el token y manteniendo su precio elevado.

Desde entonces, PEOPLE se ha convertido en un token de propiedad comunitaria. Los fundadores de ConstitutionDAO han ofrecido reembolsos completos a los usuarios desde el contrato inteligente mantenido en Juicebox a una tasa de 1,000,000 PEOPLE:1 ETH.

Cómo Involucrarse con un DAO

Si el concepto de DAOs te emociona, puedes participar en ellos de varias maneras. Veamos algunas opciones a continuación:

Únete a un DAO

Una vez que tengas claro tu objetivo o interés, deberías investigar para encontrar un DAO que se ajuste o lo apoye. Hay muchas opciones, y una excelente manera de reducir tu lista es estudiar su misión y pautas para comprender mejor el propósito del DAO. También puedes unirte a la comunidad del DAO en Discord para probarlo antes de convertirte en miembro.

Como siguiente paso, deberías comprar algunos de los tokens del DAO para ser reconocido como parte de su comunidad. Únete a los foros de gobernanza del DAO para votar sobre decisiones importantes relacionadas con los proyectos y desarrollos del DAO y así contribuir.

Configuración de un DAO

Identifica tu objetivo para el DAO y busca más personas interesadas en colaborar contigo en la iniciativa. Establece la propiedad para los miembros de tu DAO creando y transfiriendo tokens a ellos a través de airdrops o recompensas.

El siguiente paso es confirmar el método de gobernanza del DAO. Esto determinará cómo se llevará a cabo el proceso de votación en las decisiones. También puedes establecer el proceso para determinar las recompensas e incentivos que se distribuirán a los miembros por sus contribuciones.

Invierte en un DAO

Algunos tokens de DAO se desempeñan excepcionalmente bien en el mercado de criptomonedas y son instrumentos de inversión atractivos. Si deseas participar en el éxito de un DAO de manera indirecta, la forma más efectiva y sencilla de hacerlo es invirtiendo en tokens de DAO a través de un intercambio de criptomonedas.

Beneficios de DAOs

Los DAOs ofrecen varias ventajas, aprovechando el poder de los contratos inteligentes y la tecnología blockchain para transformar las industrias convencionales y fomentar la innovación en múltiples dominios. Los beneficios de los DAOs incluyen lo siguiente:

Democratización de la propiedad

El modelo descentralizado de un DAO asegura que cada miembro de su comunidad sienta un sentido de propiedad y responsabilidad hacia su propósito. Al participar en la gobernanza del DAO, los titulares de tokens pueden votar para dar forma a su futuro de manera abierta y completamente transparente, mientras hacen que las oportunidades emocionantes sean más accesibles para el público en general.

Transparencia

Basado en la blockchain, los DAOs ofrecen completa transparencia durante el proceso de toma de decisiones. Todos los miembros de la comunidad tienen plena visibilidad en el proceso de votación y cómo se toman las decisiones dentro del ecosistema. Esto crea una mayor equidad en la operación del DAO para alcanzar su objetivo.

Altos niveles de seguridad dentro de un DAO

Todas las acciones realizadas dentro de un DAO utilizan un contrato inteligente y están aseguradas criptográficamente e inmutables. Como resultado, el sistema de gobernanza no puede ser manipulado por actores maliciosos dentro del sistema sin que otros miembros del DAO se den cuenta.

Además, las decisiones tomadas se ejecutan todas mediante contratos inteligentes, un mecanismo mucho más resiliente que lo que una organización tradicional puede ofrecer en comparación con los DAOs.

Fomentando una mayor participación comunitaria

La comunidad de un DAO es recompensada por contribuir a su desarrollo. Como resultado, está mucho más comprometida con la visión y el propósito general del DAO.

Cuanto mayor sea el nivel de participación, mayor será el valor y el potencial del DAO y su token. Fomentar la participación es clave para garantizar el éxito a largo plazo de un DAO, y motivar a los miembros a desempeñar su papel es una de las formas más eficientes.

Descentralización del riesgo

Así como un DAO distribuye la propiedad y la responsabilidad, también distribuye el riesgo. La naturaleza descentralizada de su operación garantiza que cada miembro esté expuesto a un nivel de riesgo mucho más bajo a través de la fraccionamiento.

Si la decisión de inversión tomada por los miembros de la comunidad dentro de un DAO falla, las pérdidas se limitan y se gestionan automáticamente entre los miembros. Esto es especialmente cierto en el caso de los DAOs de inversión en comparación con los capitalistas de riesgo tradicionales, que pueden perder mucho más en una inversión fallida.

Los DAOs son más inclusivos

Cualquiera que pueda permitirse comprar tokens puede convertirse en parte de un DAO y contribuir a alcanzar su objetivo. Los DAOs han hecho que los inversores minoristas sean capaces de apuntar más alto, ya sea entrando en inversiones en etapas tempranas en startups prometedoras o poseyendo activos digitales de alta gama.

La industria financiera tradicional tiene estrictos controles y equilibrios, manteniendo varias oportunidades de inversión interesantes alejadas de los pequeños inversores con capital limitado. Sin embargo, los DAOs han recorrido un largo camino desde sus inicios y ahora trabajan para nivelar el campo de juego reduciendo la barrera de entrada para los inversores.

Desventajas de los DAOs

Los DAOs presentan desafíos regulatorios

Si bien la descentralización ofrece beneficios como la distribución de riesgos, también hace que un DAO sea extremadamente difícil de responsabilizar desde una perspectiva regulatoria. Las autoridades no pueden identificar una única entidad responsable de una posible mala conducta, lo que podría representar riesgos extremos para todos los miembros participantes dentro del ecosistema.

Los DAOs pueden no ser completamente confiables

La mayoría de los DAOs luchan por lograr una descentralización completa, especialmente en las primeras etapas después de su configuración. Hasta que más miembros compren sus tokens de gobernanza y se unan a la comunidad, la mayor parte del control seguirá en manos del equipo de desarrollo central, que podría usar la participación mayoritaria para dictar su dirección. Esto podría crear desafíos de gobernanza, ya que la participación de los miembros de la comunidad.