Análisis histórico de la evolución del precio del platino: posibilidades de inversión en platino en un movimiento a la baja del mercado

¿Qué es el platino?

Si el oro es el pionero de la inversión en metales preciosos, el platino podría considerarse la nueva estrella de la inversión en metales preciosos. En la cartera de un inversor sofisticado, el platino a menudo ocupa una posición importante. Durante siglos, el platino ha sido reconocido como un símbolo de valor y calidad debido a su rareza y la dificultad de su extracción. Según los datos, en 2018, la producción mundial de oro fue de 3,332 toneladas, mientras que la producción de platino fue de solo 165 toneladas. Además, la extracción de platino está monopolizada por dos países: Sudáfrica y Rusia.

El platino tiene una mayor trabajabilidad que el oro y su rango de aplicaciones en la industria es amplio. La industria automotriz depende en gran medida del platino para la fabricación de convertidores catalíticos en automóviles, autobuses y camiones para la reducción de emisiones de gases. Además, se utiliza en motores turbo, dispositivos médicos, computadoras e industria petrolera. En general, el uso del platino en joyería conocida en realidad no es el propósito principal de su uso.

Factores que afectan el precio del platino

Los indicadores económicos relacionados con el platino son variados. Al igual que otros productos, el precio del platino también refleja los factores fundamentales de su oferta y demanda. En términos de demanda, el entorno macroeconómico global afecta los precios de todos los activos. Cuando la economía está en auge, la demanda de platino aumenta, lo que lleva a un aumento en los precios. Por otro lado, cuando la economía entra en recesión, la demanda de platino disminuye, lo que provoca una caída en los precios.

Las fluctuaciones de las tasas de interés reales en EE.UU., el índice del dólar ponderado por el comercio y los precios del oro también afectan los precios del platino.

En términos de suministro, los únicos países que producen platino en el mundo son Sudáfrica y Rusia. La situación en estos países afecta el precio mundial del platino. En marzo de 2008, cuando las minas de Sudáfrica enfrentaron problemas de suministro eléctrico, el precio del platino se disparó hasta los 2,252 dólares por onza.

Para noviembre de 2008, el precio del platino había caído hasta 774 dólares. Además, la disrupción en la industria automotriz también podría afectar el precio del platino. La pandemia de COVID-19 en los últimos años ha llevado a muchos fabricantes de automóviles a detener la producción, lo que ha tenido un impacto grave en el precio del platino.

Evolución histórica del precio del platino

Históricamente, el precio del platino ha tenido múltiples fluctuaciones importantes. A continuación, se enumeran los períodos y eventos clave en los que el precio del platino ha variado:

• A finales de la década de 1970: Debido al aumento de la demanda de catalizadores para gases de escape de automóviles, el platino comenzó a llamar la atención en la industria, aumentando la demanda y elevando los precios.

• Años 1980: La inestabilidad política en Sudáfrica interrumpió el suministro, lo que provocó fluctuaciones en el precio del platino.

• Años 1990: Con el crecimiento de la economía mundial, el precio del platino aumentó gradualmente.

• Desde 2000 hasta 2008: Durante este período, el precio del platino aumentó significativamente, alcanzando un máximo de más de 2,000 dólares por onza en 2008.

• Crisis financiera de 2008: Después de la crisis financiera, el precio del platino se desplomó, pero luego se recuperó gradualmente.

• 2011 a 2015: El precio del platino volvió a caer, afectado principalmente por la desaceleración de la economía mundial y la disminución de la demanda en China.

• Desde 2019: La empresa estatal de electricidad de Sudáfrica, que proporciona el 90% de la electricidad, ha visto disminuir su capacidad de suministro eléctrico debido a problemas de deuda, lo que ha llevado a cortes de electricidad intermitentes al inicio del año y a cortes continuos de varios días o incluso meses hacia finales de año, causando que las instalaciones de extracción de platino se paralizaran.

• 26 de marzo de 2020: El gobierno de Sudáfrica implementó oficialmente un confinamiento de tres semanas, deteniendo todas las operaciones mineras. Ese mismo año, la producción de automóviles en China también disminuyó, y debido a la presión tanto de los países de origen como de los países importadores, la demanda y el precio del platino cayeron simultáneamente.

• Desde marzo de 2020 hasta principios de 2021: Después de recuperarse del impacto de la pandemia de COVID-19, muchas economías del mundo comenzaron a reabrir gradualmente y la actividad industrial aumentó. Con la recuperación de la demanda de automóviles y otros productos industriales, también aumentó la demanda de platino por parte de la industria, lo que provocó un fuerte repunte en los precios.

• A mediados de 2021 a mediados de 2022: Durante este período, el precio del platino cayó gradualmente. La principal causa fue que, debido a problemas como la escasez de semiconductores y las interrupciones logísticas globales, el progreso de producción de la industria automotriz quedó por debajo de las expectativas, lo que debilitó la demanda de platino.

• A finales de 2022 hasta mediados de 2023: Durante este período, las expectativas del mercado de un aumento significativo en la demanda de platino se expandieron después de que China, el mayor productor y consumidor de automóviles del mundo, levantara las estrictas medidas de COVID-19 que habían estado vigentes durante tres años, lo que impulsó los precios de los metales preciosos.

• Desde 2023 hasta la fecha: El precio del platino ha mostrado fluctuaciones dentro de un rango. Por un lado, Sudáfrica, que representa el 70% de la producción mundial de platino, continúa produciendo por debajo de las expectativas debido a problemas como la falta continua de suministro eléctrico, huelgas y cierres de minas. Por otro lado, la política monetaria más agresiva de lo esperado de la Reserva Federal de EE. UU. ha mantenido preocupaciones sobre una posible recesión en la economía estadounidense en el mercado.

Precio histórico del platino:

En 2008, el platino alcanzó un precio histórico de 2,200 dólares por onza. Esto se debió a la escasez de suministro provocada por conflictos laborales en las minas de platino de Sudáfrica, así como al aumento de la demanda de platino en la industria automotriz.

Precio histórico bajo del platino:

En 1998, el platino alcanzó un precio histórico mínimo de aproximadamente 360 dólares por onza. Esto fue causado por la desaceleración de la actividad económica mundial debido a la crisis financiera asiática, la disminución de la demanda, la debilidad de la demanda industrial, el exceso de oferta y las fluctuaciones en las tasas de cambio de las monedas de países productores de platino como Sudáfrica y Rusia.

Métodos de inversión en platino

La rareza del platino y su escasez fundamental significan que hay pocos inversores que estudian las tendencias del platino en el ámbito financiero, pero realizan análisis muy especializados y rigurosos. Los inversores pueden invertir en el mercado del platino de diversas formas. Los métodos comunes incluyen platino físico, ETF de activos financieros basados en platino físico y activos financieros que están vinculados a las fluctuaciones del precio del platino.

1. Inversión en platino físico

Los inversores compran y poseen activos de inversión en platino, pero normalmente deben asumir impuestos sobre las ventas, primas de seguros y tarifas de almacenamiento. En comparación con el oro, el platino tiene una mayor dificultad de fundición y costos más altos, por lo que los inversores necesitan pagar costos que superan el precio del metal en sí. Por lo tanto, la prima del platino suele ser más alta que la prima del oro.

Ventajas: La ventaja de invertir en platino físico es que los inversores pueden poseer platino real directamente.

Desventajas: No solo los costos de almacenamiento y mantenimiento son altos, sino que también puede haber dificultades al convertir el activo en efectivo.

2. Fondo de inversión en índice ETF de platino

Los inversores que invierten a través de fondos indexados de ETF de platino no necesitan pagar impuestos relacionados con el platino físico y solo incurre en una pequeña tarifa de gestión. Por lo tanto, los inversores en índices de platino no poseen platino físico.

Ventajas: La ventaja de invertir en platino a través de fondos ETF es que el costo de inversión es relativamente bajo. Normalmente, las comisiones de gestión son bajas, la mayoría tiene buena liquidez y se puede comprar y vender en cualquier momento.

Desventajas: El valor de inversión en ETFs de platino se ve afectado por las fluctuaciones del mercado y el rendimiento del índice, lo que puede provocar grandes variaciones.

3. Activos financieros vinculados al precio del platino - Futuros de platino

Los futuros son contratos estandarizados en una bolsa de valores y se refieren a la entrega física futura. Como un derivado financiero, los futuros de platino permiten a los participantes celebrar contratos que fijan el precio futuro del platino, permitiendo comprar y vender una cantidad determinada de platino a un precio fijo en un momento específico en el futuro.

Ventajas: Los futuros de platino suelen ofrecer oportunidades de negociación apalancada, lo que permite participar en transacciones más grandes con una pequeña cantidad de capital.

Desventajas: El comercio de futuros requiere que los inversores posean un conocimiento adecuado del mercado y habilidades de gestión de riesgos, lo que aumenta las exigencias sobre la experiencia de los operadores y las técnicas de inversión.

4. Operaciones de liquidación de CFD de platino

El comercio de CFD (contratos por diferencia) es uno de los métodos de comercio de productos más populares y más simples. Los inversores celebran contratos de CFD sobre platino con la plataforma de comercio y ejecutan contratos sobre los movimientos futuros del precio del platino. Pueden obtener ganancias a través de posiciones de compra y venta, aprovechando la diferencia entre el precio futuro y el precio actual.

Ventajas: Los contratos por diferencia (CFD) son acuerdos entre el trader y el bróker, cuyo objetivo es obtener beneficios a partir de la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre. Al invertir en CFD de productos, se pueden evitar problemas de almacenamiento y costos adicionales asociados con la entrega física de platino. Además, el uso de CFD para operar con los productos masivos mencionados ofrece oportunidades para negociar en ambas direcciones del mercado, tanto de compra como de venta.

Desventajas: Dado que los CFD tienen un alto apalancamiento, también existe la posibilidad de que las pérdidas se multipliquen, lo que conlleva un mayor riesgo potencial. Los requisitos de margen también son altos. Los inversores deben asegurarse de tener suficientes fondos en su cuenta para cumplir con los requisitos de margen.

Respuesta ante la caída del precio del platino: ¿Es aún posible invertir en platino?

El platino, como metal precioso e industrial, se ve fuertemente influenciado por la relación de oferta y demanda en los mercados financieros y en la industria. Cuando el precio cae, los inversores tienen varias opciones. A continuación, se presentan algunas estrategias para hacer frente a la caída del precio del platino:

Operaciones de posición corta:

Las operaciones de posición corta implican tomar prestado platino y recomprarlo a un precio más bajo en el futuro para obtener ganancias de la caída de precios. Hay varios tipos de herramientas para tomar posiciones cortas en el precio del platino, incluyendo la compra de opciones de venta de contratos de platino, la venta de futuros de platino y la compra de ETFs que anticipan la caída del precio del platino.

Posesión o aumento:

Este es un enfoque algo agresivo. Si los inversores creen en las perspectivas a largo plazo del platino o anticipan que los precios se recuperarán en el futuro, pueden optar por mantener sus inversiones en platino o comprar más durante una caída de precios. Esta estrategia requiere que los inversores tengan una comprensión clara y profunda de los factores fundamentales del mercado del platino.

Diversificación del portafolio de inversión:

La diversificación de la cartera de inversión es un principio básico para hacer frente a la caída de precios de los productos de inversión. Si la inversión está excesivamente concentrada en el platino, sería recomendable considerar la asignación de fondos a otros activos como acciones, bonos o productos alternativos en caso de una caída de precios. La inversión diversificada ayuda a reducir el riesgo y a mitigar el impacto de la caída de precios de un único activo.

Paladio vs Platino vs Oro

Mientras que el oro es un activo de cobertura contra riesgos, el platino y el paladio tienen aplicaciones industriales mucho más amplias. Platino y paladio