Pronóstico del Precio de la Plata: ¿Está Listo el Precio de la Plata para Explotar?

He estado observando el movimiento del precio de la plata últimamente, y déjame decirte - algo interesante se está gestando en este mercado. Actualmente está justo por debajo de $38 por onza ( agosto de 2025), la plata ha tenido una subida repentina de aproximadamente 41% desde el año pasado y 28% en lo que va del año. Estamos viendo niveles de precio no experimentados en 13 años, rompiendo esa barrera crítica de $36 .

Muchos observadores del mercado están hablando sobre el inicio de un "superciclo de materias primas" - un período sostenido de aumento de precios impulsado por una alta demanda global y una oferta limitada. Me intriga particularmente cómo está influyendo la inflación en esto. Cuando la inflación es alta, erosiona el poder adquisitivo de tu dinero, empujando a los inversores hacia materias primas como la plata como un refugio. Es un patrón que hemos visto una y otra vez.

Pero no puedo ignorar las nubes de tormenta en el horizonte. Este clima económico me tiene preocupado por una posible crisis que podría frenar el crecimiento y debilitar la demanda de commodities. ¿Esas políticas arancelarias de EE. UU.? Absolutamente veneno para la estabilidad del mercado. Sin embargo, a pesar de estos desafíos, muchos analistas (quizás demasiado optimistas) todavía creen que este superciclo de commodities impulsado por la inflación llevará los precios más altos.

Desarrollo y pronóstico del precio de la plata

Desde que EE. UU. abandonó el patrón oro en 1971, la plata ha tenido un viaje bastante interesante. A pesar de las fluctuaciones salvajes, la tendencia a largo plazo muestra una clara trayectoria ascendente que probablemente continuará, impulsada por la inflación y la creciente demanda.

El atractivo de la plata como cobertura contra la inflación es innegable. Con los bancos centrales de todo el mundo aún inyectando dinero en las economías, la presión inflacionaria no va a desaparecer. Ahí es donde la plata brilla: ha sido un refugio seguro durante siglos.

Lo que realmente me emociona es la demanda industrial de la plata. Alcanzó un récord de 680.5 millones de onzas en 2024 - ¡el cuarto año consecutivo de récord! Y se espera que 2025 sea el primer año en romper la barrera de las 700 millones de onzas. El sector de la energía renovable por sí solo está impulsando una gran demanda, con las celdas solares y las turbinas eólicas que requieren cantidades significativas de plata.

Desde enero de 2024, la plata ha emprendido un camino de crecimiento pronunciado, poniendo a prueba repetidamente la marca $40 . Este desarrollo notable ha hecho que inversores como yo se sientan optimistas.

Pronósticos actuales de analistas para 2025:

• InvestingHaven predice $49.00
• CAPEX.com sugiere un máximo de Q3 2025 de $40
• GoldSilver también espera $40

Las previsiones a largo plazo son aún más agresivas:

• Benzinga informa expectativas de $70.33 (2026), $102.19 (2027), $148.49 (2028), $213.69 (2029), y $307.45 (2030)
• Keith Neumeyer, CEO de First Majestic, mantiene su pronóstico a largo plazo de $100-130

¿Un factor clave que impulsa estas previsiones alcistas? El déficit estructural del mercado: la demanda supera la oferta. El Instituto de Plata predice un déficit de casi 118 millones de onzas en 2025, a pesar de la menor demanda y un aumento del 1.5% en la oferta.

Desarrollo Histórico del Precio de la Plata

La plata ha experimentado fluctuaciones significativas a lo largo de su historia. Dos eventos notables impactaron drásticamente los precios:

El escándalo de los hermanos Hunt (1980) - Estos hermanos intentaron acaparar el mercado global de plata comprando las existencias disponibles, lo que llevó los precios a $48.70 por onza en enero de 1980. Su plan finalmente fracasó, obligándolos a vender con pérdidas sustanciales.

El evento de JPMorgan y la Ley Dodd-Frank (2010-2011) - JPMorgan fue acusado de manipular los precios de la plata a través de actividades en el mercado de futuros, comprando grandes posiciones para elevar los precios y luego vendiendo para beneficiarse de la posterior caída. La Ley Dodd-Frank fue aprobada en parte como respuesta para fortalecer la regulación de las instituciones financieras.

¿Qué factores influyen en los precios de la plata?

Tres factores principales impulsan el precio de la plata:

Inflación - Cuando la inflación aumenta, el dinero pierde valor, empujando a los inversores hacia activos como la plata que preservan el poder adquisitivo. Las tendencias históricas muestran que los precios de la plata tienden a subir durante la alta inflación a medida que los inversores buscan estabilidad.

Colección física y demanda del consumidor - El uso de la plata en electrónica, dispositivos médicos y módulos solares impacta directamente en la demanda. Una economía fuerte generalmente aumenta la producción industrial, lo que impulsa la demanda de plata, mientras que las recesiones económicas pueden disminuir los precios.

Demanda de inversión fotovoltaica - La excelente conductividad eléctrica de la plata la convierte en un elemento crucial para la fabricación de paneles solares. A medida que el mundo avanza hacia la energía renovable, la demanda de módulos solares crecerá, aumentando la demanda de plata.

Los bancos centrales también podrían comenzar a comprar más oro y plata para protegerse contra la inflación y la devaluación de la moneda, aunque sospecho que ya están haciendo esto más de lo que admiten públicamente.

¿Explotarán los precios de la plata? Si bien la inflación y el aumento de la demanda industrial podrían hacer que los precios suban, la producción minera, los eventos geopolíticos y el sentimiento de los inversores también juegan un papel crucial. Las interrupciones en el suministro o una inestabilidad geopolítica importante podrían crear escasez y aumentar aún más los precios.

El mercado a veces parece manipulado en contra de los inversores minoristas, pero los fundamentos apuntan a precios más altos. No me sorprendería si vemos plata a más de $50 en el próximo año, aunque el camino probablemente será volátil.