¿Las acciones de Eli Lilly subieron un 5% en un día, es hora de comprar?

Puntos importantes

• Eli Lilly ha alcanzado otro importante hito clínico en el campo del control del peso.
• Este logro refuerza el liderazgo en el campo de tratamiento en rápido crecimiento.
• Se considera una compra debido a una sólida línea de productos y una pipeline, así como a excelentes resultados financieros.

Eli Lilly (NYSE: LLY) generalmente tiene un rendimiento superior al del mercado, pero este año ha estado luchando. Además de la volatilidad general del mercado, ha enfrentado reveses clínicos, guías por debajo de las expectativas y amenazas arancelarias. Sin embargo, el desarrollo clínico reciente ha estimulado el precio de las acciones.

A pesar de que las acciones de Eli Lilly han caído un 5% desde el comienzo del año (el S&P 500 ha subido un 9%), vale la pena considerar las noticias recientes de la compañía y evaluar si la reacción del mercado fue adecuada.

Otra victoria en el campo de la gestión del peso

Eli Lilly está desarrollando el medicamento oral para la diabetes y la pérdida de peso GLP-1 "Orforglipron". Hace unas semanas, la compañía informó sobre resultados positivos en su ensayo clínico de fase 3 para este candidato a medicamento, pero esos datos no fueron tan sólidos como Wall Street esperaba. Orforglipron redujo el peso promedio de los pacientes con sobrepeso u obesidad en un 12.4% durante un estudio de 72 semanas, lo cual está muy por debajo del efecto en la misma población de pacientes de la terapia inyectable GLP-1 "Zepbound" de la compañía. Después de anunciar estos resultados, las acciones de la compañía cayeron drásticamente.

La compañía ha anunciado los resultados de otro ensayo de fase 3 de orforglipron dirigido a pacientes con sobrepeso u obesidad que también padecen diabetes. Los pacientes diabéticos tienen más dificultades para perder peso, pero en este estudio de 72 semanas, los pacientes que recibieron la dosis más alta perdieron un promedio del 10.5% de su peso (aproximadamente 22.9 libras). Orforglipron cumplió con todos los criterios de evaluación primarios y secundarios del ensayo, y está listo para la presentación a las autoridades reguladoras.

Este medicamento oral GLP-1 ha tenido éxito en ensayos de fase 3 dirigidos a pacientes diabéticos enfocados en la reducción de los niveles de A1C, y se espera que sea aprobado dentro del próximo año.

Qué significa esto para Eli Lilly

Orforglipron no es el primer GLP-1 oral aprobado. "Rybelsus" de Novo Nordisk ha estado en el mercado durante años. Orforglipron ni siquiera será el primero en ser aprobado para la pérdida de peso. Novo Nordisk está esperando la aprobación de la versión oral de Wegovy. Sin embargo, Eli Lilly no necesita ser el primero en el mercado. El mercado de GLP-1 oral para la pérdida de peso es muy prometedor. Las tabletas orales son mucho más fáciles y baratas de fabricar, almacenar y transportar que los medicamentos inyectables.

Es decir, gracias a la formulación oral de medicamentos para el control de peso, que tiene una demanda muy alta (como lo demuestra las asombrosas ventas de Zepbound), Eli Lilly podrá ampliar su producción de manera rentable y probablemente podrá ofrecerlo a un precio más bajo que los medicamentos para el tratamiento de la obesidad inyectables (el costo de bolsillo de Zepbound es bastante alto).

Además, muchos pacientes prefieren las tabletas orales en lugar de las inyecciones dolorosas, lo que es una situación beneficiosa para todos. Algunas estimaciones sugieren que el orfogliprón podría generar ventas de 12.7 mil millones de dólares para 2030. Esto está bastante cerca de los 15.6 mil millones de dólares en ventas que Eli Lilly generó en el segundo trimestre.

¿Es hora de comprar acciones?

Los resultados de Orforglipron confirman que Eli Lilly se ha convertido en un líder en el mercado de control de peso. Los esfuerzos de la compañía en este campo deberían generar un asombroso crecimiento en la línea superior durante la próxima década. Junto con el medicamento para la diabetes "Mounjaro", las ventas de Zepbound podrían alcanzar cerca de 62 mil millones de dólares para 2030, superando con creces los 45 mil millones de dólares en ventas que Eli Lilly generó el año pasado.

Además, Orforglipron también contribuirá, y Eli Lilly tiene otros múltiples medicamentos que podrían tener un impacto significativo en la línea de tratamiento para el control del peso. El letrozole es un buen ejemplo de esto. Este medicamento en investigación imita la acción de tres hormonas gastrointestinales en lugar de dos, como lo hace el semaglutide.

Además de la línea y el pipeline de control de peso y diabetes, Eli Lilly se está diversificando en oncología, inmunología y neurociencia. El medicamento para el tratamiento de Alzheimer "Lecanemab" también es una aprobación importante y debería convertirse en un bloqueador de ventas. El nuevo medicamento para el eczema "Evgri" también es similar.

Las ventas de Eli Lilly deberían crecer increíblemente rápido en los próximos cinco años como una de las principales farmacéuticas, lo que justifica la valoración de la compañía. Se espera que su relación precio-beneficio sea de 32 veces, superando con creces el promedio de 16.6 veces de la industria de la salud. Sin embargo, considerando los logros innovadores recientes y continuos, así como los excelentes resultados financieros, Eli Lilly merece una prima.

Esta acción no se compra solo por las recientes noticias relacionadas con Orfogliprone. Hay muchas otras razones para invertir en la empresa y mantener las acciones a largo plazo.

Descargo de responsabilidad: Solo tiene el propósito de proporcionar información. El rendimiento pasado no indica resultados futuros.