C3.ai: Una acción de IA en graves problemas 🚨

C3.ai (NYSE: AI) parece estar hundiéndose en un pozo de problemas a medida que entramos en el segundo trimestre del año fiscal 2026 🔥. ¿Resultados del primer trimestre? Devastadores. Los ingresos cayeron un 19.4% interanual a apenas $70.3 millones. Las cosas también se ven bastante sombrías hacia adelante. La guía del segundo trimestre se sitúa entre $72-80 millones. Eso sigue siendo una disminución de aproximadamente el 20% en comparación con el año pasado 📉. No es genial.

Crisis de Liderazgo y Reestructuración de Ventas 🌪️

Thomas Siebel, el fundador de la empresa, acaba de dejar su puesto como CEO. Problemas de salud. Sin embargo, sigue siendo Presidente Ejecutivo. Su salida de las operaciones diarias expuso una gran debilidad en su modelo de negocio 🧩. Incluso Siebel lo admitió: "Con el beneficio de la retrospectiva, es evidente que mi participación activa en el proceso de ventas pudo haber tenido un mayor impacto de lo que pensé anteriormente."

Ahora Stephen Ehikian toma el control. Gran trabajo por delante. Necesita reconstruir el equipo de ventas después de una gran reestructuración en el primer trimestre. Cerraron 40 acuerdos, incluyendo 12 con el gobierno. Pero la reestructuración claramente afectó 📊. Mal momento.

También han retirado su perspectiva fiscal para 2026. Los inversores están a la espera hasta que salgan los números del Q2 🔮. Situación difícil.

Pérdidas Explosivas y Preocupaciones Financieras 💸

La caída de ingresos es lo suficientemente mala, pero ¿las pérdidas? Impactante. El primer trimestre vio $116.8 millones en pérdidas netas, casi el doble de la cifra del año pasado. El beneficio bruto se redujo a la mitad. Los márgenes cayeron al 38%. ¿Para una empresa de software? Eso es terrible 🚩. Simplemente terrible.

También están gastando como locos. Las ventas y el marketing consumieron $62 millones - ¡casi igual a sus ingresos totales! I+D tomó otros $65 millones. El flujo de efectivo que salió alcanzó aproximadamente $34 millones para el trimestre 💰. Pozo de dinero.

La valoración sigue siendo el mayor riesgo 🎯

La acción se ha desplomado más del 90% desde su pico. Sin embargo, C3.ai aún tiene un valor de mercado de $2.2 mil millones. Operar a aproximadamente 5.6 veces las ventas del año pasado parece algo delirante cuando se garantiza que los ingresos caerán este año 🌋.

Tienen reservas de efectivo decentes. Sin deudas, lo cual ayuda. Pero su relación precio-ventas sigue expandiéndose a medida que los ingresos disminuyen. ¿Rentabilidad? Ni siquiera es visible en el horizonte 🔭.

Quizás el nuevo CEO y el enfoque de ventas renovado eventualmente cambien las cosas. No está del todo claro. Pero esa valoración no tiene mucho sentido en este momento. El sector de la IA creará ganadores, seguro - solo dudo que C3.ai sea uno de ellos 🚀💔.