HPE (HPE) Resumen de la llamada de ganancias del Q3 2025

Resultados Financieros Clave

HPE reportó un sólido desempeño financiero para el tercer trimestre del año fiscal 2025, que finalizó el 31 de julio. Los ingresos totales de la compañía alcanzaron los $9.1 mil millones, marcando un aumento del 18% tanto en comparación interanual como secuencialmente. Esta cifra incluye $480 millones aportados por Juniper Networks durante su primer mes como parte de HPE.

El segmento de redes emergió como un importante generador de ganancias, generando ingresos de $1.7 mil millones, un aumento del 54% en comparación con el año anterior. Notablemente, la división de Intelligent Edge vio un crecimiento del 11% interanual por sí sola. El segmento de redes ahora representa casi la mitad de las ganancias operativas consolidadas no GAAP de HPE.

IA y rendimiento del servidor

La división de servidores de HPE alcanzó un ingreso récord de $4.9 mil millones, lo que representa un aumento del 16% en comparación con el año anterior y un crecimiento secuencial del 21%. Los ingresos de los sistemas de IA fueron de $1.6 mil millones, mostrando un impresionante crecimiento del 25% interanual y del 57% secuencialmente.

El negocio de IA de la empresa mostró un fuerte impulso, con pedidos que casi se duplicaron de un trimestre a otro. Los pedidos de IA soberana vieron un aumento notable de aproximadamente el 250% secuencialmente. HPE ahora cuenta con un backlog de IA récord de $3.7 mil millones.

Ingresos recurrentes y rentabilidad

Los ingresos recurrentes anuales (ARR) alcanzaron los 3.1 mil millones de dólares, marcando un aumento del 75% interanual incluyendo Juniper. Excluyendo Juniper, ARR aún creció un 40% interanual, impulsado principalmente por software y servicios.

El margen operativo no GAAP se situó en el 8.5%, una disminución de 150 puntos básicos interanuales, pero un aumento de 50 puntos básicos trimestrales. Excluyendo a Juniper, el margen operativo no GAAP fue del 8.1%.

Flujo de efectivo y gestión de deudas

El flujo de caja libre mejoró significativamente a $719 millones, beneficiándose de la reducción de inventarios y una mayor conversión de la cartera de pedidos de IA. Sin embargo, la relación de apalancamiento neto aumentó a 3.1x tras la adquisición de Juniper. La dirección ha establecido un objetivo para reducir esto a aproximadamente 2x para el año fiscal 2027, priorizando la reducción de la deuda.

Perspectivas y Orientación

HPE elevó su perspectiva de EPS no GAAP para todo el año fiscal 2025 a $1.88–$1.92. La empresa proyecta un crecimiento de ingresos en moneda constante del 14%–16% para el año fiscal. Para el Q4 2025, se espera que los ingresos de redes aumenten más del 60% secuencialmente, reflejando la inclusión total de Juniper.

Iniciativas Estratégicas

El CEO de HPE, Antonio Neri, enfatizó el enfoque de la empresa en la rentabilidad y la calidad de las ganancias en medio de importantes cambios en la cartera. El equipo de gestión reafirmó su compromiso de realizar al menos $600 millones en sinergias de costos relacionadas con adquisiciones durante los próximos tres años, con $200 millones esperados en el próximo año.

La empresa planea detallar su estrategia de redes y de inteligencia artificial a largo plazo en la próxima Reunión de Analistas de Valores de octubre. HPE también está trabajando en la armonización de Salesforce para finales de año con el fin de maximizar las sinergias y expandir su alcance de canal.

A medida que HPE integra Juniper y naviGates en el paisaje tecnológico en evolución, sus prioridades estratégicas incluyen la reducción de la deuda, la mejora del ratio de apalancamiento y la innovación continua en soluciones de IA y redes.