Amazon vs. Alphabet: El enfrentamiento de los titanes tecnológicos que no puedo dejar de obsesionarme

Dos gigantes se presentan ante mí - Amazon y Alphabet - ambos parte del exclusivo club "Magnificent Seven" de Wall Street. He estado perdiendo el sueño analizando cuál de los dos merece mi dinero ganado con esfuerzo en este momento.

Amazon, ese gigante del comercio electrónico que ha cambiado fundamentalmente la forma en que compro, generó unas asombrosas $100 mil millones en ventas en América del Norte solo el último trimestre. Pero aquí está el sucio secreto del que nadie habla: ¡quemaron $127.8 mil millones para generar esas ventas! Su negocio minorista apenas logra obtener beneficios mientras Walmart los aplasta en números de ventas brutas.

¿Qué mantiene inflado el precio de las acciones de Amazon? AWS - su vaca lechera de computación en la nube. Están dominando con un 30% de participación en el mercado, dejando a Microsoft y Google comiendo su polvo. Los márgenes son sorprendentes - $10.16 mil millones de beneficio de AWS frente a solo $9 mil millones de su enorme operación minorista. ¡Prácticamente está cargando toda la empresa!

Mientras tanto, Alphabet continúa su dominio en el mercado de motores de búsqueda con un 90% de cuota de mercado global. ¿Recuerdas cuando todos predijeron que ChatGPT mataría a Google Search? ¡Qué broma! Sus Resúmenes de IA ahora alcanzan 2 mil millones de usuarios mensuales en 200 países. El dinero de la publicidad sigue fluyendo: $54.19 mil millones solo de Search el último trimestre.

Claro, el gobierno intentó desmantelar su monopolio, pero esquivaron la bala de manera brillante. En lugar de verse obligados a vender Chrome o Android, solo tienen que compartir algunos datos de búsqueda con los competidores. ¡Las acciones subieron un 8% por esa palmadita en la muñeca! El clásico gran tecnológico saliéndose con la suya.

Observando el rendimiento, Alphabet lo está aplastando: ha subido un 21% este año, mientras que Amazon avanza a rastras con un 3%, arrastrado por los temores arancelarios. ¿Pero la verdadera sorpresa? La valoración. ¡Alphabet se cotiza al mismo P/E que el aburrido viejo índice S&P 500!

El veredicto es claro: Alphabet es el ganador por un amplio margen. Conseguir una acción de Magnificent Seven a una valoración media del mercado es el tipo de oportunidad que no se presenta a menudo en este mercado sobrecalentado. Sería un tonto por dejarlo pasar.

Oh, y si estás considerando Amazon en su lugar? Solo recuerda que si hubieras invertido $1,000 en Netflix cuando lo recomendó Motley Fool en 2004, ahora tendrías $654,759. ¿Y Nvidia desde 2005? Más de un millón de dólares. A veces, las mejores inversiones están a la vista...