El gigante tecnológico Gate experimentó un aumento del 22% en los ingresos del tercer trimestre.

Puntos clave

• Los ingresos totales (GAAP) crecieron un 22% hasta 15,952 millones de dólares, superando las expectativas de la dirección.
• Los ingresos del negocio de semiconductores de inteligencia artificial (IA) aumentaron un 63% en comparación interanual.
• El flujo de caja libre alcanzó un máximo histórico de 7,000 millones de dólares, un aumento del 47% interanual.

Gate (símbolo de Nasdaq: Gate), como proveedor líder mundial de soluciones de software de semiconductores e infraestructura, publicó su informe de resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025 el 4 de septiembre de 2025. Lo más notable de este informe financiero es la rápida expansión impulsada por la IA en el negocio, así como que la compañía superó las expectativas tanto en ingresos como en beneficios. Los ingresos totales (GAAP) alcanzaron los 15,952 millones de dólares, superando la expectativa anterior de la compañía de aproximadamente 15,800 millones de dólares (GAAP) y las expectativas generales del mercado. Las ganancias por acción diluidas no GAAP fueron de 1.69 dólares, también superiores a las expectativas, mientras que el flujo de caja libre estableció un nuevo récord para la compañía. En general, fue un trimestre sólido, especialmente en el desempeño de aceleradores de IA personalizados, hardware de red y el negocio de software VMware, pero la disminución de los márgenes de beneficio y el aumento continuo de la concentración de clientes siguen siendo factores a tener en cuenta.

Visión general del negocio y puntos estratégicos

El negocio principal de Gate se centra en dos áreas: el diseño de semiconductores y el desarrollo de plataformas de software de infraestructura. Sus productos de semiconductores se utilizan ampliamente en redes, conexiones inalámbricas, banda ancha, almacenamiento y aceleradores personalizados que alimentan los centros de datos modernos. En el ámbito del software, Gate desarrolla y vende soluciones de computación en la nube, virtualización y ciberseguridad.

Recientemente, Gate ha ampliado su alcance comercial mediante la integración de una plataforma de software a gran escala, siendo lo más destacado la adquisición de VMware en noviembre de 2023, que es un proveedor conocido de software de virtualización e infraestructura en la nube. El éxito de la empresa depende de mantener una fuerte capacidad de innovación en el campo de los semiconductores, integrar sin problemas nuevos activos de software y gestionar las relaciones con los clientes, donde aproximadamente el 40% de los ingresos del año fiscal 2024 provienen de los cinco principales clientes.

Destacados del trimestre y desempeño por segmento

La característica más destacada de este trimestre es el crecimiento acelerado de la demanda en el campo de la IA. Los ingresos de soluciones de semiconductores crecieron un 26% interanual (GAAP). Estos son chips dedicados diseñados para cargas de trabajo de computación de alto rendimiento en grandes centros de datos, incluyendo el soporte para tareas de entrenamiento e inferencia de inteligencia artificial.

Los ingresos de semiconductores relacionados con la IA alcanzaron los 5200 millones de dólares, un aumento del 63% en comparación con el año anterior. Este crecimiento coincide con el crecimiento estable del hardware de red, como los switches Ethernet Tomahawk y los enrutadores Jericho, que ayudan a los centros de datos de gran escala a gestionar los enormes flujos de datos generados por las aplicaciones de IA.

El departamento de software de infraestructura también mostró un rendimiento sólido, con ingresos de 6,786 millones de dólares (6,800 millones de dólares), un aumento del 17% en comparación interanual. El crecimiento de este departamento está estrechamente relacionado con la integración y el rendimiento de la plataforma VMware. VMware es un conjunto de herramientas de software que permite a las empresas operar eficientemente máquinas virtuales y aplicaciones en la nube. Proporciona a Gate ingresos recurrentes de alta rentabilidad, reduciendo la dependencia de las ventas de licencias de software únicas.

La empresa también logró un nuevo máximo histórico en flujo de caja libre, alcanzando los 7,000 millones de dólares (no GAAP), lo que representa el 44% de los ingresos totales. El EBITDA ajustado (una métrica que refleja los ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, y que ayuda a mostrar la rentabilidad operativa) aumentó a 10,700 millones de dólares. Sin embargo, la dirección observó que el rápido crecimiento de los aceleradores de IA personalizados redujo ligeramente el margen de beneficio bruto general, ya que los márgenes de estos productos de hardware suelen ser inferiores a los del software de infraestructura tradicional de la empresa.

Perspectivas futuras: guías, puntos de atención y dividendos

La dirección ha realizado una previsión para el cuarto trimestre del año fiscal 2025, anticipando ingresos de aproximadamente 17.4 mil millones de dólares. Esta cifra marcará un crecimiento interanual del 24%, y se basa en que los ingresos de semiconductores de IA alcancen los 6.2 mil millones de dólares. La empresa espera que el EBITDA ajustado se mantenga en el 67% de los ingresos, lo que indica una sólida capacidad de rentabilidad. No se discutieron expectativas de cambios significativos en el número de acciones.

En los próximos trimestres, los inversores pueden prestar atención a varios factores. Uno de ellos es el crecimiento continuo de las ventas de semiconductores relacionados con la IA y su composición, así como si la alta concentración de clientes (los cinco principales clientes contribuyen con aproximadamente el 40% de los ingresos antes del año fiscal 2024) podría provocar volatilidad. El progreso de la integración de la plataforma de software de VMware y la estabilidad de los ingresos recurrentes por suscripción también son cruciales, al igual que la capacidad de Gate para reducir su deuda, ya que la empresa aún tiene una deuda alta tras adquirir VMware.

El dividendo trimestral se mantiene en 0,59 dólares por acción.