El Dólar Australiano Mantiene su Posición Ante las Expectativas de Datos de Inflación

El Dólar Australiano (AUD) cayó ligeramente el jueves a pesar de que las Expectativas de Inflación del Consumidor de septiembre aumentaron al 4.7%, ya que los participantes del mercado equilibraron las señales económicas internas con las expectativas más amplias de política monetaria global.

Principales desarrollos del mercado

• El Dólar australiano opera con cautela después de que las expectativas de inflación del consumidor aumentaran al 4.7% en septiembre desde el 3.9% de agosto, el mínimo en cinco meses
• El precio del mercado indica una probabilidad del 86% de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantendrá los ajustes de política actuales en septiembre
• El Dólar estadounidense enfrenta una posible debilidad tras los datos del Índice de Precios al Productor más suaves de lo esperado, lo que refuerza las expectativas de relajación de la política monetaria de la Reserva Federal

El Dólar Australiano mostró un modesto movimiento a la baja el jueves, tras las ganancias de la sesión anterior. El par AUD/USD podría encontrar un nuevo soporte a medida que el Dólar enfrenta vientos en contra debido a las expectativas de un fortalecimiento de la política monetaria (Fed) en septiembre, particularmente después de la publicación de datos del Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. que fueron más bajos de lo anticipado. La atención del mercado ahora se desplaza hacia los próximos datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. para agosto, programados para su publicación en la sesión de América del Norte.

Los datos de las Expectativas de Inflación del Consumidor de Australia revelaron un aumento significativo al 4.7% en septiembre, subiendo desde el mínimo de cinco meses de agosto del 3.9%. Este aumento refleja una demanda interna en fortalecimiento, lo que genera preocupaciones sobre posibles presiones inflacionarias renovadas. En comentarios recientes, la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, destacó desarrollos económicos positivos, señalando que el sector privado ha comenzado a mostrar "un poco más de crecimiento", lo que ella caracterizó como beneficioso para la economía.

La moneda australiana ha encontrado apoyo en recientes sólidos indicadores económicos que han reducido las expectativas de recortes adicionales en la tasa del RBA. Los swaps del mercado actuales indican aproximadamente un 86% de probabilidad de que el banco central mantenga su política sin cambios en la reunión de septiembre.

Rendimiento del Dólar Australiano frente al Fuerte Dólar Estadounidense a pesar de la Acción Esperada de la Fed

• El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY), que mide el billete verde frente a una cesta de seis monedas principales, mantiene su posición alrededor de 97.80 en el momento de la publicación. El USD enfrenta desafíos ya que los participantes del mercado anticipan ampliamente una reducción de tasas en septiembre, marcando la reanudación del ciclo de flexibilización de la Fed.
• Los mercados financieros están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en la próxima reunión de la Fed en septiembre, mientras que las estimaciones de probabilidad para una reducción mayor de 50 puntos básicos han aumentado a casi el 12%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.
• El informe del (BLS) de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. del miércoles mostró que la inflación del PPI en EE. UU. disminuyó al 2.6% interanual en agosto, desde el 3.3% de julio, por debajo de las expectativas de consenso del 3.3%. El PPI mensual disminuyó un 0.1% en agosto, en contraste con el aumento revisado del 0.7% del mes anterior.
• Los datos del mercado laboral sugieren condiciones de empleo más débiles de lo que se entendía anteriormente. La estimación preliminar de la BLS de las Estadísticas de Empleo Actual (CES) indica que el total del empleo No Agrícola para marzo de 2025 probablemente se revisará a la baja en 911,000, equivalente a aproximadamente 76,000 empleos menos por mes.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, expresó incertidumbre respecto al momento de los ajustes de la tasa de interés en septiembre durante una entrevista en Bloomberg TV, a pesar de los datos de empleo más débiles. Enfatizó las preocupaciones persistentes sobre las elevadas cifras de inflación, sugiriendo que los funcionarios clave de la Fed pueden seguir siendo cautelosos respecto a la acción de tasas en septiembre.
• El Índice de Precios al Consumidor de China (CPI) se contrajo un 0.4% interanual en agosto, tras una lectura plana en julio y superando las previsiones del consenso de una caída del 0.2%. La inflación mensual del IPC se registró en 0% frente al anterior 0.4% y un aumento anticipado del 0.1%. Los desarrollos económicos de China tienen una importancia particular para el AUD debido a la sustancial relación comercial entre Australia y China.
• Los recientes indicadores de sentimiento del consumidor muestran un impulso de recuperación atenuado. Matthew Hassan, jefe de macropronósticos australianos, señaló una recuperación del consumidor lenta desde mediados de 2024 tras la caída de la confianza del consumidor de Westpac a 95.4 en septiembre desde el 98.5 de agosto. Su análisis sugiere que puede ser necesaria una mayor acomodación de la política monetaria, proyectando una reducción de 25 puntos básicos en la tasa del RBA en noviembre con dos recortes adicionales anticipados en 2026.

Análisis Técnico: El Dólar Australiano Mantiene el Soporte del Canal a Pesar del Retroceso

AUD/USD cotiza cerca de 0.6620 el jueves, con indicadores técnicos que muestran señales mixtas. El análisis del gráfico diario revela que el par permanece dentro de un patrón de canal ascendente, lo que sugiere una estructura alcista subyacente persistente. El precio sigue cotizando por encima de la media móvil exponencial de nueve días (EMA), lo que indica que el impulso a corto plazo sigue siendo constructivo.

La resistencia primaria se establece en el máximo de 10 meses de 0.6635 registrado el 10 de septiembre, con una resistencia adicional en el límite superior del canal ascendente cerca de 0.6650. Una ruptura confirmada por encima de esta zona crítica fortalecería el impulso alcista y podría impulsar al par AUD/USD hacia el pico de 11 meses de 0.6687 de noviembre de 2024.

Por el lado negativo, el soporte inicial parece estar en la EMA de nueve días cerca de 0.6572, que se alinea con el límite inferior del canal ascendente alrededor de 0.6560. Una ruptura por debajo de este soporte del canal comprometería la estructura alcista actual y probablemente desencadenaría una prueba de la EMA de 50 días en 0.6517. Un mayor deterioro podría presionar al par hacia el mínimo de tres meses del 21 de agosto de 0.6414.

Rendimiento del cruce de divisas del Dólar Australiano

La tabla a continuación presenta los cambios porcentuales del Dólar Australiano (AUD) frente a las principales monedas del mundo hoy. Los datos indican que el Dólar Australiano mostró una debilidad relativa frente al Dólar Neozelandés.

| | Dólar | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | Dólar | - | -0.03% | 0.03% | 0.07% | 0.04% | 0.07% | -0.07% | 0.01% | | EUR | 0.03% | - | 0.05% | -0.02% | 0.07% | 0.06% | -0.01% | 0.00% | | GBP | -0.03% | -0.05% | - | -0.06% | -0.03% | -0.05% | -0.06% | -0.05% | | JPY | -0.07% | 0.02% | 0.06% | - | 0.02% | 0.03% | -0.01% | 0.00% | | CAD | -0.04% | -0.07% | 0.03% | -0.02% | - | -0.10% | -0.08% | -0.02% | | AUD | -0.07% | -0.06% | 0.05% | -0.03% | 0.10% | - | -0.07% | -0.06% | | NZD | 0.07% | 0.01% | 0.06% | 0.01% | 0.08% | 0.07% | - | -0.00% | | CHF | -0.01% | -0.00% | 0.05% | -0.01% | 0.02% | 0.06% | 0.00% | - |

El mapa de calor muestra los cambios porcentuales entre las principales monedas. La moneda base se selecciona de la columna izquierda, mientras que la moneda cotizada se selecciona de la fila superior. Por ejemplo, seleccionar Dólar Australiano de la columna izquierda y mover horizontalmente hacia el Dólar Estadounidense muestra el cambio porcentual para AUD (base)/USD (quote).

Factores Clave que Afectan el Dólar Australiano

Principales impulsores de la valoración del Dólar Australiano

La valoración del Dólar Australiano está influenciada principalmente por las decisiones de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Como una economía rica en recursos, los precios de las materias primas—particularmente el mineral de hierro, la mayor exportación de Australia—impactan significativamente el rendimiento de la moneda. La salud económica de China impulsa la demanda de exportaciones australianas, lo que hace que los indicadores económicos chinos sean altamente relevantes para el comercio del AUD. Factores domésticos, incluidos los índices de inflación, las métricas de crecimiento económico y las cifras de Balanza Comercial, también contribuyen a los movimientos de la moneda. El sentimiento de riesgo en el mercado también influye en el rendimiento del AUD, con entornos de riesgo que típicamente apoyan la moneda.

Influencia del Banco de la Reserva de Australia en los mercados de divisas

El Banco de la Reserva de Australia afecta al Dólar Australiano estableciendo tasas de interés de préstamos interbancarios, que a su vez influyen en los niveles de tasas de interés económicos más amplios. El objetivo principal del RBA es mantener la inflación dentro de un rango objetivo del 2-3% a través de ajustes en las tasas de interés. Comparativamente, tasas de interés australianas más altas en relación con otros bancos centrales importantes suelen apoyar la valoración del AUD, mientras que tasas más bajas generalmente presionan la moneda. El RBA también puede implementar medidas de flexibilización o restricción cuantitativa para influir en las condiciones crediticias, siendo las medidas de flexibilización típicamente negativas para el AUD y las medidas de restricción generalmente de apoyo.

El Impacto Económico de China en el Rendimiento del Dólar Australiano

China representa el mayor socio comercial de Australia, lo que hace que el rendimiento económico de China sea un determinante crítico de la valoración del Dólar australiano. Un fuerte crecimiento económico chino típicamente aumenta la demanda de materias primas, bienes y servicios australianos, impulsando la demanda de AUD y apoyando su valor. Por el contrario, las desaceleraciones económicas chinas generalmente reducen la demanda de exportaciones australianas y presionan la moneda. En consecuencia, sorpresas positivas o negativas en los datos económicos chinos generan frecuentemente impactos directos en los pares de trading de AUD.

Efectos de la fijación de precios del mineral de hierro en los movimientos del Dólar australiano

Las exportaciones de mineral de hierro representan la categoría de exportación más grande de Australia, valorada en $118 mil millones anualmente según datos de 2021, con China como el principal mercado de destino. Los movimientos de precios del mineral de hierro suelen correlacionarse con el rendimiento del Dólar australiano: los precios en aumento generalmente apoyan la apreciación del AUD a través de una mayor demanda de moneda agregada, mientras que los precios en caída tienden a presionar la moneda. Precios más altos del mineral de hierro también aumentan la probabilidad de superávits en la Balanza Comercial de Australia, proporcionando apoyo adicional al AUD.

Influencia del Balance Comercial en la Valuación del Dólar Australiano

El Balance Comercial de Australia—la diferencia entre los ingresos por exportaciones y los gastos por importaciones—representa otro factor significativo que influye en la valoración del Dólar australiano. Cuando Australia produce exportaciones de alta demanda, la moneda generalmente se aprecia debido a la demanda excedente de compradores extranjeros que buscan exportaciones australianas en relación con los requisitos de importación nacionales. En consecuencia, las cifras positivas del Balance Comercial generalmente fortalecen el AUD, mientras que los datos negativos del Balance Comercial típicamente presionan la moneda.