Análisis EUR/CAD: Perspectiva técnica antes de los datos de empleo canadiense

Puntos clave:

• El comercio EUR/CAD marginalmente más alto alrededor de 1.6110 antes del informe crítico de empleo canadiense
• Se proyecta que la tasa de desempleo aumente al 7% en agosto, la más alta desde octubre de 2021
• Se espera que el BCE mantenga las tasas de interés estables en la reunión de políticas de la próxima semana

El par de divisas EUR/CAD está extendiendo su impulso positivo por tercera sesión de negociación consecutiva el viernes, operando ligeramente más alto cerca de 1.6115 durante las últimas horas asiáticas. Los participantes del mercado se están posicionando antes de los datos del mercado laboral canadiense de agosto, programados para su publicación a las 12:30 GMT.

Los economistas pronostican que el informe de empleo canadiense mostrará una adición de 7.5K nuevas posiciones, tras la reducción significativa de 40.8K empleos en julio. Se anticipa que la Tasa de Desempleo aumente al 7%, marcando el nivel más alto observado desde octubre de 2021.

Más indicios de una desaceleración en el mercado laboral canadiense fortalecerían las expectativas del mercado para reducciones adicionales de las tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC). El banco central ha mantenido las tasas de interés en 2.75% durante sus últimas tres reuniones de política monetaria.

Según el análisis del mercado, se prevé que el BoC implemente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en su reunión de política de septiembre, lo que podría reducir las tasas al 2.5%.

Mientras tanto, el Euro (EUR) se mantiene relativamente estable ya que los inversores anticipan que el Banco Central Europeo (ECB) probablemente mantendrá las tasas de interés sin cambios durante su reunión de política monetaria la próxima semana. Una reciente encuesta económica realizada entre el 1 y el 4 de septiembre reveló que casi todos los economistas predijeron que el BCE mantendría las tasas de interés actuales en la reunión de política de septiembre. La encuesta destacó que la inflación en la economía de la Eurozona parece estar en gran medida bajo control, mientras que las perspectivas económicas se mantienen estables.

Indicadores técnicos e implicaciones del mercado

La reciente acción del precio del par EUR/CAD muestra un fortalecimiento del impulso por encima del umbral de 1.6100. Los niveles actuales del tipo de cambio son particularmente significativos en comparación con el rendimiento más amplio de 2025, donde hemos visto fluctuaciones entre un máximo de 0.6782 EUR por CAD (enero) y mínimos recientes que se acercan a 0.6117 EUR por CAD a finales de septiembre.

Para los traders que observan tanto los mercados de activos tradicionales como digitales, estos movimientos de divisas pueden proporcionar un contexto valioso para las estrategias de inversión transfronterizas. La divergencia en la política monetaria entre los bancos centrales europeos y canadienses crea dinámicas interesantes que a menudo repercuten en los mercados globales, afectando potencialmente a varios pares de trading en diferentes clases de activos.

Preguntas Frecuentes sobre el Dólar Canadiense

¿Qué factores clave impulsan el dólar canadiense?

Los factores clave que impulsan el Dólar Canadiense (CAD) son el nivel de tasas de interés establecido por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, la mayor exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la Balanza Comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones de Canadá frente a sus importaciones. Otros factores incluyen el sentimiento del mercado: si los inversores están asumiendo activos más arriesgados (risk-on) o buscando refugios seguros (risk-off), siendo el riesgo positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía de EE. UU. también es un factor clave que influye en el Dólar Canadiense.

¿Cómo impactan las decisiones del Banco de Canadá en el dólar canadiense?

El Banco de Canadá (BoC) tiene una influencia significativa en el dólar canadiense al establecer el nivel de las tasas de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de las tasas de interés para todos. El objetivo principal del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando las tasas de interés hacia arriba o hacia abajo. Las tasas de interés relativamente más altas tienden a ser positivas para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la flexibilización y el endurecimiento cuantitativos para influir en las condiciones de crédito, siendo la primera negativa para el CAD y la última positiva para el CAD.

¿Cómo afecta el precio del petróleo al dólar canadiense?

El precio del petróleo es un factor clave que impacta el valor del dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también aumenta, ya que la demanda agregada de la moneda aumenta. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo cae. Los precios más altos del petróleo también tienden a resultar en una mayor probabilidad de un saldo comercial positivo, lo cual también apoya al CAD.

¿Cómo afecta la información sobre la inflación al valor del dólar canadiense?

Si bien la inflación siempre se había pensado tradicionalmente como un factor negativo para una moneda, ya que disminuye el valor del dinero, en tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos, ha sido todo lo contrario. Una mayor inflación tiende a llevar a los bancos centrales a aumentar las tasas de interés, lo que atrae más flujos de capital de inversores globales que buscan un lugar lucrativo para mantener su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar Canadiense.

¿Cómo influye la información económica en el valor del dólar canadiense?

Las publicaciones de datos macroeconómicos evalúan la salud de la economía y pueden tener un impacto en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI de Manufactura y Servicios, el empleo y las encuestas de sentimiento del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el dólar canadiense. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de Canadá a aumentar las tasas de interés, lo que lleva a una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.