¿Qué es un Fondo Mutual de Oro y cómo elegir uno?

El oro, un activo clásico para los inversores, ha captado una atención significativa durante períodos de inflación desbocada. Reconocido por su larga reputación como un activo refugio, el oro se utiliza ampliamente como reserva de valor. Entre los métodos más populares para invertir en oro se encuentran la compra de lingotes físicos de oro y la inversión en fondos mutuos de oro. Mientras que lo primero es sencillo y familiar, invertir en fondos mutuos de oro requiere una consideración adicional por parte de los inversores.

Para aquellos interesados y curiosos sobre los fondos mutuos de oro - qué son, cómo elegirlos y qué tipos están disponibles - hemos recopilado información fascinante para ustedes.

Entendiendo los Fondos Mutuos de Oro: Una Introducción

Un fondo mutuo agrupa capital de inversores individuales, permitiendo a las compañías de gestión de activos invertir de acuerdo con diversas políticas del fondo, como invertir en índices, acciones de gran capitalización, petróleo o oro. Por lo tanto, un fondo mutuo de oro es un esquema de inversión colectiva que toma dinero de inversores minoristas para invertir en activos de oro según la política preestablecida del fondo.

Los fondos mutuos de oro son fondos pasivos, lo que significa que sus rendimientos reflejan los precios globales del oro. En consecuencia, deben establecer un precio de activo de referencia. La mayoría de los fondos mutuos de oro utilizan el precio estándar del SPDR Gold Trust, que es el ETF más grande con una política de inversión en lingotes de oro. Algunos fondos también invierten directamente en lingotes de oro. Como resultado, los precios de los fondos de oro suelen fluctuar en línea con los precios globales del oro.

Cómo elegir un fondo mutuo de oro

Mientras que la mayoría de los fondos en el mercado tienen políticas similares centradas principalmente en inversiones en oro, a menudo difieren en los detalles de sus estrategias de inversión. Estos pueden incluir políticas de cobertura de riesgo de divisas, políticas de dividendos y lugares de negociación. Algunos de estos factores impactan directamente en los rendimientos del fondo, que los inversores deben considerar antes de realizar una compra.

◆ Política de Cobertura de Riesgo Cambiario ◆

Algunos fondos mutuos de oro en el mercado pueden no seguir perfectamente los precios globales del oro debido a diferencias en las políticas de cobertura de riesgo de divisas.

El comercio de oro en el mercado global se basa en el dólar estadounidense. Al convertir de nuevo al valor del fondo en la moneda local, es necesario ajustar el valor de acuerdo con el tipo de cambio. Por ejemplo, si la moneda local se debilita, el valor del fondo mutuo de oro ajustado a la moneda local aumentará. Por el contrario, si la moneda local se fortalece, el valor del fondo mutuo de oro en moneda local disminuirá. Este riesgo de tipo de cambio es un factor clave que afecta las ganancias de los inversores más allá de la volatilidad del precio. Por lo tanto, la política de cobertura es un factor que los inversores deben considerar antes de elegir un fondo.

Si los inversores pueden aceptar un mayor riesgo, elegir un fondo mutuo de oro no cubierto podría ser una buena opción para potencialmente mejorar los rendimientos de inversión. Esto es especialmente cierto cuando los precios del oro están subiendo y la moneda local se está debilitando, lo que puede llevar a un rendimiento del fondo mejor de lo habitual. Por el contrario, si los precios del oro están cayendo mientras la moneda local se fortalece, los inversores en estos fondos pueden incurrir en pérdidas mayores de lo habitual.

Para mitigar el riesgo de volatilidad de la moneda, algunos inversionistas adversos al riesgo prefieren fondos mutuos de oro con cobertura de moneda. Esto asegura que los rendimientos realmente sigan los precios globales del oro.

◆ Política de Dividendos ◆

Si notas que algunos fondos mutuos de oro tienen rendimientos más bajos que otros a pesar de tener políticas de cobertura de riesgo de divisas similares, puede deberse a la política de dividendos del fondo. Estos fondos distribuyen gradualmente los flujos de efectivo de las ganancias del fondo, lo que naturalmente reduce los rendimientos a largo plazo pero proporciona a los inversores un flujo de efectivo actual.

◆ Lugar de Comercio ◆

Otra pregunta que puede surgir es si los fondos mutuos de oro que eligen invertir en diferentes bolsas de valores (e.g., Nueva York vs. Singapur) tendrán diferentes resultados de rendimiento.

Los datos muestran que no hay una diferencia significativa. La principal distinción entre invertir en estos dos mercados radica en la liquidez, siendo la Bolsa de Valores de Nueva York generalmente más líquida que la Bolsa de Singapur. Sin embargo, debido a la diferencia horaria entre la Bolsa de Valores de Nueva York y los mercados locales, los anuncios de precios pueden retrasarse en comparación con los de la Bolsa de Singapur. Esto significa que los inversores en fondos que operan en el mercado de valores de Nueva York pueden recibir información de precios un día después (T+1).

Ejemplos de Fondos Mutuos de Oro Notables

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Este es un fondo mutuo de oro de la familia de fondos de Gate que se gestiona como un fondo pasivo, invirtiendo en unidades de ETFs de oro que se negocian en las principales bolsas globales. El fondo tiene como objetivo generar rendimientos que sigan de cerca los movimientos del precio del oro, ofreciendo a los inversores la oportunidad de obtener exposición a las fluctuaciones del precio del oro sin la necesidad de poseer físicamente oro.