Perspectiva técnica del oro: XAU/USD señala potencial de corrección tras romper los $3,650

Los precios del oro continúan su impresionante rally el martes, alcanzando nuevos máximos históricos por encima de $3,650. Este avance se produce en medio de una significativa debilidad del USD, con el metal precioso mostrando ahora señales técnicas de estar sobreextendido después de una extraordinaria subida repentina del 10% desde el 20 de agosto.

Desarrollos clave del mercado:

• El oro alcanza un nuevo récord por encima de $3,650 impulsado por una amplia debilidad del USD
• El mercado anticipa una revisión a la baja sustancial en las cifras de empleo de EE. UU.
• Los indicadores técnicos sugieren una posible corrección después de una subida repentina del 10% en tres semanas

Contexto del mercado y factores de precios

El impulso ascendente del metal amarillo se debe principalmente a las expectativas del mercado en torno a la revisión de la nómina no agrícola de referencia del BLS de hoy. Las mesas de operaciones anticipan un posible ajuste a la baja de aproximadamente 800,000 empleos en los datos de empleo de EE. UU., lo que podría impactar significativamente las decisiones de política del Reserva Federal.

Esta reevaluación de los datos de empleo ha intensificado la especulación en el mercado de que la Reserva Federal podría implementar un recorte de tasas más agresivo de 50 puntos básicos en la reunión de la próxima semana, creando un entorno altamente favorable para activos no generadores de rendimiento como el oro. Según datos recientes del mercado, el precio actual del oro de $3,864.77 por onza troy representa un aumento del 45.27% en el último año.

Análisis Técnico: Condiciones de sobrecompra indican precaución

El examen del marco de tiempo de 4 horas revela señales de advertencia técnica clásicas para los compradores actuales. El Índice de Fuerza Relativa que se aproxima al umbral de 80 muestra condiciones de sobrecompra pronunciadas, con un patrón de divergencia bajista formándose entre la acción del precio y los indicadores de momento.

Niveles técnicos clave a monitorear:

Zonas de resistencia:

• Inmediato: $3,658 (máximo intradía)
• Objetivo a corto plazo: $3,690 (268.2% retroceso de Fibonacci de la reversión del 3-4 de septiembre)
• Barrera psicológica: $3,700 (resistencia de número redondo)

Estructuras de soporte:

• Inicial: $3,630 (bajo intradía)
• Secundaria: $3,580 (bajo del 8 de septiembre)
• Crítico: $3,515 (bajo del 4 de septiembre)

La estructura técnica actual sugiere que los traders deben estar atentos a posibles señales de agotamiento y patrones de rechazo de precios en estos niveles elevados. Cualquier reversión bajista probablemente encontrará soporte inicial en el mínimo intradía, con zonas de soporte subsecuentes establecidas en los mínimos de oscilación recientes.

Evaluación de Riesgos para Posiciones en Oro

El perfil de riesgo-recompensa para nuevas posiciones largas parece cada vez más desfavorable a los niveles de precios actuales. Con indicadores técnicos mostrando señales de sobrecompra en múltiples marcos de tiempo, los traders profesionales pueden considerar:

1. Ajustar los parámetros de stop-loss en posiciones largas existentes
2. Esperando una posible consolidación de precios o corrección antes de nuevas entradas
3. Monitoreo de indicadores de fortaleza del dólar para señales de reversión temprana

Para los traders que consideran posiciones en contra de la tendencia, se requeriría una confirmación técnica clave antes de establecer una exposición corta, dado el poderoso impulso subyacente del oro y los vientos macroeconómicos a favor.

Preguntas frecuentes sobre el mercado del oro

¿Por qué la gente invierte en oro?

El oro ha mantenido su importancia histórica tanto como reserva de valor como medio de intercambio. Más allá de sus aplicaciones físicas en joyería, el metal precioso sirve como un reconocido activo refugio durante períodos de mercado turbulentos. Los inversores utilizan con frecuencia el oro como cobertura contra la inflación y protección contra la devaluación de la moneda, ya que su valor no depende de ningún gobierno o emisor específico.

¿Quién compra más oro?

Los bancos centrales representan los mayores compradores de oro a nivel mundial. Estas instituciones diversifican sus reservas con oro para fortalecer la estabilidad económica percibida y la resiliencia de la moneda durante períodos volátiles. Altas reservas de oro a menudo señalan la fortaleza de la solvencia nacional. En 2022, los bancos centrales adquirieron 1,136 toneladas de oro ( aproximadamente $70 mil millones ) – el volumen de compra anual más alto registrado. Los bancos centrales de mercados emergentes, particularmente de China, India y Turquía, están expandiendo rápidamente sus tenencias de oro.

¿Cómo se correlaciona el oro con otros activos?

El oro típicamente demuestra una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, ambos activos de reserva y refugio seguro importantes. Cuando ocurre la depreciación del dólar, los precios del oro tienden a fortalecerse, permitiendo a los inversores y bancos centrales diversificarse durante períodos inciertos. El oro también muestra una relación inversa con los activos de riesgo: los rallies del mercado de valores a menudo coinciden con la debilidad del oro, mientras que las caídas en el mercado de acciones frecuentemente benefician al metal precioso.

¿De qué depende el precio del oro?

Los precios del oro responden a diversos factores, incluyendo la inestabilidad geopolítica y los temores de recesión, que pueden impulsar rápidamente los precios al alza debido al estatus de refugio seguro del oro. Como activo que no genera rendimiento, el oro generalmente se beneficia de entornos de tasas de interés más bajas, mientras que tasas más altas presionan generalmente los precios a la baja. Sin embargo, la mayoría de los movimientos de precios están correlacionados con el comportamiento del dólar estadounidense, ya que el oro se cotiza en USD (XAU/USD). Un dólar fuerte normalmente restringe los precios del oro, mientras que la debilidad del dólar tiende a apoyar valoraciones más altas del oro.