2 Acciones de IA Populares con Potencial a la Baja, Según los Analistas de Wall Street

Puntos Clave

• Palantir y CoreWeave han aumentado más del 100% este año. Sin embargo, algunos analistas prevén grandes caídas para estas queridas de la IA.

• Palantir cuenta con una arquitectura de software única para IA. Pero su valoración? Desorbitada en comparación con sus pares del S&P 500.

• CoreWeave opera una nube de IA premium con mejores estadísticas de rendimiento. Sin embargo, un enfoque con mucha deuda perjudica las ganancias, aunque la valoración parece razonable.

La IA lo está cambiando todo. Globalmente. Incluso en mercados como India, donde TCS, Infosys y Tata Elxsi están causando sensación. Los inversores no pueden tener suficiente de las acciones de IA. Sin embargo, no todos están convencidos.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) ha subido un 105% este año. CoreWeave (NASDAQ: CRWV)? Aún mejor con un 115%. Pero mira esto: algunos analistas de Wall Street les han puesto calificaciones de venta con precios objetivos que sugieren pérdidas masivas:

• Brent Thill en Jefferies piensa que Palantir vale $60 por acción. Eso es una caída del 61% desde $155.
• Gil Luria en D.A. Davidson ve a CoreWeave a solo $36 por acción. Una caída del 59% desde $88.

Profundicemos.

Palantir Technologies: 61% de desventaja implícita

Palantir crea software de análisis de datos. Sus plataformas ayudan a los usuarios a comprender información compleja en los mundos de la defensa, la inteligencia y las corporaciones. Su plataforma de IA permite a los desarrolladores integrar modelos de lenguaje grandes en los flujos de trabajo.

¿Qué los hace especiales? Arquitectura. Construyeron una ontología que mapea digitalmente los datos, procesos y activos de una organización. Algo único en el mercado. Su CTO Shyam Sankar lo expresa de esta manera: "Nuestras inversiones fundamentales en ontología e infraestructura nos han posicionado para satisfacer de manera única la demanda de IA."

Los números se ven bien. La cantidad de clientes en el segundo trimestre saltó un 43% a 849. Los clientes existentes gastan un 28% más. Los ingresos aumentaron un 48% a $1 mil millones - el octavo trimestre consecutivo de aceleración. Las ganancias aumentaron un 77%.

El futuro parece brillante. El gasto en IA podría crecer un 36% anualmente hasta 2030, según Grand View Research. Las plataformas de inteligencia de decisiones podrían crecer un 15% anualmente. Palantir podría seguir creciendo por encima del 20% durante años.

¿El problema? La valoración es una locura. Cotizando a 115 veces las ventas, se convierte en la acción más cara del S&P 500. Nada más se le acerca: ninguna otra empresa cotiza por encima de 30 veces las ventas. Palantir podría caer un 70% y seguir siendo la acción más cara. Parece una receta para problemas.

CoreWeave: 59% de desventaja implícita

CoreWeave construye infraestructura en la nube para cargas de trabajo de IA. Los centros de datos regulares desperdician hasta el 65% de la capacidad de GPU. La configuración de CoreWeave ofrece un rendimiento un 20% mejor que el de los competidores.

¿Resultados recientes? Una mezcla. Los ingresos se dispararon un 207% a $1.2 mil millones. El ingreso operativo aumentó un 135% a $200 millones. La cartera de pedidos aumentó un 86% con acuerdos ampliados, incluido uno con OpenAI. Pero perdieron $131 millones, mucho peor que la pérdida de $5 millones del año pasado.

Los pagos de intereses devoraron su almuerzo. Los centros de datos de IA no son baratos. Han tomado prestado en gran medida, con gastos de intereses alcanzando $267 millones solo en el último trimestre.

No son imprudentes al respecto. Solo piden prestado cuando han firmado contratos que requieren más infraestructura. Y solo si el contrato cubre los costos de la deuda. Aun así, esos pagos de intereses significan que no habrá ganancias reales hasta 2027, probablemente.

CoreWeave se comercia a 10 veces las ventas. No está mal para una empresa que está creciendo sus ingresos a un 127% anualmente hasta 2026. Esta valoración más razonable hace que esa caída prevista del 59% se sienta un poco extrema. Si no te importa las montañas rusas, podría valer la pena considerarlo.