Campbell's ve un ligero aumento en los ingresos en el cuarto trimestre de 2025, aguas turbulentas por delante 🔥

Campbell's (NASDAQ:CPB) apenas logró un aumento del 1% en los ingresos, alcanzando los $2.32 mil millones para el cuarto trimestre fiscal de 2025. ¿Ingresos orgánicos? Bajaron un 3%. Tuvieron suerte con una semana adicional de informes y la compra de Sovos Brands. ¿La verdadera historia detrás? Algo débil 📊

Las ganancias ajustadas cayeron un 2% a $0.62 por acción. Superaron las expectativas, pero apenas. ¿Mirando hacia adelante? Vaya. Están hablando de una caída en las ganancias del 12%-18% para 2026. Esos aranceles están afectando duramente 📉

El segmento de Comidas y Bebidas no está funcionando bien. Las ventas orgánicas cayeron un 3%. Las salsas Rao no se están vendiendo como esperaban. La sopa también está perdiendo impulso. Su división de Snacks, con esas pequeñas galletas Goldfish 🐠, reportó un aumento del 2% en las ventas gracias a movimientos de precios. Pero si quitamos el ruido? Las ventas orgánicas cayeron un 2%. El mercado simplemente no tiene suficiente apetito.

Esos crackers de Goldfish. Lindos nadadores luchando en aguas turbulentas. Al igual que los verdaderos goldfish en un tanque abarrotado, estos bocadillos necesitan su espacio para prosperar. Parece que están siendo superados. Campbell's está invirtiendo más dólares en marketing, con la esperanza de que comiencen a nadar río arriba nuevamente 🌊

El recorte de costos les ahorró $145 millones. No está mal. Apuntan a $375 millones para 2028. Movimiento inteligente. El gasto en marketing aumentó un 7% - están presionando fuerte en las marcas que enfrentan la competencia 💰

El próximo año parece plano. Quizás peor. Están proyectando un crecimiento orgánico de cero a negativo 1%. Se espera que las ganancias estén entre $2.40 y $2.55 por acción. Vale la pena observar cómo manejan esos aranceles. ¿Pueden los nuevos productos impulsar el barco de Snacks? ¿Cómo va realmente esa integración con Sovos? Aún no está del todo claro.

Una cosa es segura: todavía dependen mucho de unos pocos grandes clientes. Walmart representa el 22% de las ventas. ¿Los cinco principales clientes? Casi la mitad de su negocio.