Caída de la cuota de mercado de BYD: Cambio en la estructura del mercado de vehículos eléctricos en China

Ante el fuerte impulso de crecimiento de los competidores, el líder de la industria de vehículos eléctricos en China, BYD, está experimentando una doble presión de disminución de la cuota de mercado y reducción de la rentabilidad. Después de que se limitaran las agresivas estrategias de descuento, el panorama competitivo de la industria está siendo rápidamente reconfigurado.

Cambios en la estructura del mercado de vehículos eléctricos en China

La industria de vehículos eléctricos de China está experimentando un cambio evidente en el panorama competitivo, el líder del mercado BYD Co., Ltd. tiene dificultades para mantener su anterior impulso de crecimiento, mientras que varios competidores más pequeños están surgiendo rápidamente, apoderándose de la cuota de mercado.

Según los datos más recientes, las ventas de BYD en agosto solo subieron un 0.1% en comparación interanual, un rendimiento que está muy por debajo de lo esperado. En contraste, las ventas de Geely Automobile aumentaron drásticamente un 38% en el mismo período, mientras que las entregas mensuales de Leap Motor y NIO alcanzaron un nuevo récord histórico. Más notable aún es que las ventas de Xpeng Motors en agosto ya alcanzaron más de tres veces las del mismo período del año pasado.

Análisis de datos y participación del mercado

Los principales fabricantes de vehículos eléctricos mostraron diferencias significativas en su rendimiento en el mercado en agosto:

BYD：

• Las ventas nacionales cayeron casi un 15% en agosto (datos de Bloomberg)
• La cuota de mercado de julio se redujo al 14.4%
• Hasta la fecha, las ventas totales desde 2025 son de aproximadamente 2.9 millones de unidades.
• El objetivo de ventas anuales es de 5.5 millones de vehículos (incluyendo 800,000 ventas en el extranjero)

Desempeño de los competidores：

• Leap Motor: ventas récord en agosto de 57,066 vehículos, con ventas acumuladas de casi 329,000 vehículos este año
• Xiaopeng Motors: 37,709 vehículos entregados en agosto, un récord.
• Xiaomi Automóviles: en agosto, las ventas superaron las 30,000 unidades, con un total acumulado de aproximadamente 210,000 unidades para 2025.
• Geely Automobile: ha alcanzado el 63.2% de su objetivo para 2025, convirtiéndose en el competidor más fuerte de BYD.

Según los datos del mercado de vehículos eléctricos en China, BYD, aunque sigue liderando con gran margen en términos de volumen de entrega absoluto (con ventas aproximadamente diez veces mayores que las de Xpeng Motors y Li Auto), ha visto una clara disminución en su impulso de crecimiento. La penetración de mercado de Leap Motor ha alcanzado el 1.7% y avanza de manera constante hacia el objetivo de ventas de entre 580,000 y 650,000 vehículos para 2025.

Desafíos estratégicos de BYD

El éxito previo de BYD en el mercado se debe en gran medida a su agresiva estrategia de descuentos de precios, lo que le permitió expandir rápidamente su cuota de mercado. Sin embargo, a medida que aumentan las preocupaciones del gobierno chino sobre las guerras de precios destructivas, las autoridades han presionado a los fabricantes de automóviles para que detengan este tipo de estrategias de precios que podrían amenazar la estabilidad de la industria.

Este ajuste de política tiene un impacto directo en la estrategia operativa de BYD, con una caída del 30% en las ganancias de la compañía en el segundo trimestre, lo que provocó una fuerte caída en su precio de acciones y una evaporación de su capitalización de mercado de aproximadamente 60 mil millones de dólares.

La dificultad para alcanzar los objetivos de ventas ha aumentado

BYD enfrenta una enorme presión para alcanzar su objetivo de ventas anuales. Para lograr el objetivo anual de 5,5 millones de vehículos, BYD necesita entregar más de 2,6 millones de automóviles en los últimos cuatro meses de 2025, una cifra que se acerca a su volumen de ventas acumulado en los primeros ocho meses.

Los analistas del mercado en general creen que BYD tendrá dificultades para alcanzar sus objetivos:

• Los analistas de Bloomberg predicen que las ventas anuales serán de aproximadamente 4.9 millones de unidades.
• Sanford Bernstein dio una previsión un poco más alta, de 5.1 millones de vehículos

Análisis de tendencias del panorama competitivo

Xiaopeng Motors, gracias a su diseño de modelos inteligente y lleno de tecnología, así como a su estrategia de competencia de precios efectiva con BYD y Geely, sigue ganando la preferencia de los consumidores. Esto refleja que la importancia que los consumidores del mercado chino de vehículos eléctricos otorgan a la tecnología inteligente y la diferenciación de productos está aumentando.

Leap Motor ha tenido un fuerte desempeño en el mercado tras recibir una inversión de Stellantis, lo que refleja el reconocimiento y apoyo del capital internacional hacia las nuevas fuerzas emergentes del mercado de vehículos eléctricos en China. Al mismo tiempo, después de que el grupo Xiaomi, que comenzó con teléfonos inteligentes, entrara en el campo de los vehículos eléctricos, ha logrado una considerable cuota de mercado en un corto período de tiempo gracias a su influencia de marca y fortaleza tecnológica.

Con la continua expansión del mercado de vehículos eléctricos en China para 2025, se espera que el mercado alcance un tamaño de 557.4 mil millones de dólares, y la competencia entre los fabricantes se intensificará aún más; la innovación tecnológica y la diferenciación de productos podrían convertirse en factores clave que determinen la estructura del mercado.