El Dólar Australiano se fortalece mientras el Dólar de EE. UU. disminuye ante las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal.

Análisis técnico: AUD/USD gana impulso por datos económicos y cambios en la política monetaria

• El dólar australiano avanza frente al USD a medida que los mercados procesan los desarrollos de los datos del mercado laboral de EE. UU.

• Se espera que las nóminas no agrícolas de EE. UU. agreguen solo 75,000 empleos en agosto, con una tasa de desempleo proyectada del 4.3%

• Fuerte superávit comercial en julio y cifras del PIB del segundo trimestre reducen la probabilidad de recortes adicionales en las tasas del RBA, apoyando al AUD

El Dólar Australiano (AUD) está obteniendo ganancias notables frente al Dólar Estadounidense (USD) el viernes, recuperándose de las pérdidas registradas en la sesión anterior. La apreciación del par AUD/USD ocurre mientras el USD enfrenta presión tras datos laborales de Estados Unidos más suaves de lo anticipado, cambiando el sentimiento del mercado hacia posibles ajustes en la política monetaria.

Los participantes del mercado están monitoreando de cerca los informes críticos del mercado laboral del viernes que podrían influir significativamente en la decisión de política de septiembre de la Reserva Federal de EE. UU. Las proyecciones económicas prevén que las Nóminas No Agrícolas de EE. UU. muestren aproximadamente 75,000 nuevos empleos añadidos en agosto, mientras que se espera que la Tasa de Desempleo se mantenga en 4.3%. Cualquier cifra más débil de lo esperado fortalecería aún más la convicción del mercado respecto a una reducción de tasas de la Reserva Federal el próximo mes.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el billete verde frente a una cesta de seis principales monedas, ha retrocedido de las ganancias recientes y actualmente se negocia cerca de 98.10. Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora están valorando más del 99% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) en la reunión de septiembre de la Fed, un aumento significativo desde el 87% de hace solo una semana.

Los indicadores económicos apuntan a un cambio en el panorama de la política monetaria

Los recientes indicadores económicos de EE. UU. han reforzado las expectativas de un alivio monetario. Las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. aumentaron a 237K para la semana que terminó el 30 de agosto, superando tanto la lectura anterior de 229K como el consenso del mercado de 230K. Además, el Cambio de Empleo de ADP reveló que el empleo en el sector privado creció solo en 54,000 en agosto, por debajo del aumento esperado de 65K y muy por debajo de la ganancia revisada de 106K de julio.

La fortaleza del dólar australiano también se apoya en datos económicos nacionales que han reducido las expectativas de recortes adicionales en las tasas del Reserve Bank of Australia (RBA). Los mercados de swaps ahora asignan casi un 90% de probabilidad a que el banco central mantenga la configuración actual de políticas en su reunión de finales de septiembre.

La Oficina Australiana de Estadísticas informó que el Balance Comercial de Australia mejoró a 7,310 millones mes a mes en julio, superando sustancialmente los 4,920 millones esperados y los 5,366 millones revisados anteriormente (. Este sólido desempeño fue impulsado por un aumento mensual del 3.3% en las exportaciones, mientras que las importaciones disminuyeron en un 1.3%.

Los datos del PIB del segundo trimestre de Australia respaldaron aún más el AUD, mostrando un crecimiento del 0.6% trimestre a trimestre que superó tanto el crecimiento del 0.3% en el primer trimestre como las expectativas del mercado del 0.5%. La tasa de crecimiento anual del PIB alcanzó el 1.8%, superando tanto el 1.4% anterior como las previsiones de consenso del 1.6%.

El Índice de Precios al Consumidor Mensual aumentó un 2.8% interanual en julio, superando tanto el aumento anterior del 1.9% como el pronóstico del 2.3%. Esta lectura de inflación más alta de lo esperado ha reducido significativamente la probabilidad de recortes de tasas por parte del RBA en el corto plazo, brindando un apoyo continuo al Dólar Australiano.

La recuperación económica de China añade soporte adicional

Los recientes indicadores económicos de China han proporcionado vientos a favor adicionales para el AUD, dada la estrecha relación comercial entre las dos economías. El PMI de Servicios Caixin aumentó inesperadamente a 53.0 en agosto desde 52.6 en julio, superando las previsiones del mercado de 52.5. De manera similar, el PMI de Manufactura Caixin saltó a 50.5 en agosto desde 49.5 en julio, volviendo al territorio de expansión.

Mientras tanto, las condiciones del mercado laboral de EE. UU. continúan mostrando signos de debilitamiento. Los datos de JOLTS revelaron que las ofertas de empleo en julio cayeron a 7.18 millones desde 7.35 millones, marcando el nivel más bajo desde septiembre de 2024 y quedando por debajo de la previsión de 7.4 millones.

Los funcionarios de la Reserva Federal han presentado señales algo mixtas respecto a la política monetaria. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, advirtió que los aranceles están elevando los costos para los consumidores, lo que contribuye a cifras de inflación elevadas. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reconoció que la alta inflación seguía siendo la principal preocupación de la Fed, pero señaló que los signos de debilidad en el mercado laboral apuntaban hacia un recorte de tasas de un cuarto de punto este año.

El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, ha indicado que se espera que la Corte Suprema apruebe el uso por parte de la administración de una ley de poderes de emergencia de 1977 para implementar aranceles sobre los socios comerciales, con planes de contingencia en caso de que no se otorgue la aprobación.

Análisis técnico: AUD/USD en un punto crítico de soporte y resistencia

El par AUD/USD se está negociando alrededor de 0.6530 el viernes, con un análisis técnico que revela una posición en el límite inferior de un patrón de canal ascendente. La ubicación del par justo por encima de la media móvil exponencial de nueve días )EMA( sugiere que el impulso alcista a corto plazo se mantiene intacto a pesar de la reciente volatilidad.

Al observar los posibles objetivos al alza, el par AUD/USD puede desafiar el máximo de cinco semanas de 0.6568 alcanzado el 14 de agosto. Un movimiento sostenido por encima de este nivel podría abrir el camino hacia el límite superior del canal ascendente cerca de 0.6600. Romper por encima de este patrón técnico fortalecería significativamente el sentimiento alcista y podría llevar al par a probar el máximo de nueve meses de 0.6625 registrado el 24 de julio.

Los niveles de soporte a monitorear incluyen la EMA de nueve días inmediata en 0.6521, que se alinea con el límite inferior del canal ascendente. Esto es seguido por la EMA de 50 días más significativa en 0.6503. Una ruptura por debajo de esta zona de soporte crucial señalaría un posible cambio a un momento bajista y podría exponer al par AUD/USD a una nueva prueba de su mínimo de tres meses de 0.6414 establecido el 21 de agosto.

Los volúmenes de negociación y los datos de posicionamiento sugieren que los participantes del mercado permanecen cautelosos antes del informe crítico de empleo de EE. UU., con potencial para un aumento de la volatilidad en los principales pares de divisas tras la publicación de los datos.