Las biotecnologías de pequeña capitalización podrían ser tu próxima gran victoria - Pero tengo mis dudas

Puntos Clave

• aTyr Pharma está apuntando a un mercado lucrativo con necesidades no satisfechas, pero también lo están haciendo docenas de otras pequeñas biotecnológicas
• Los datos de la fase 3 que llegarán en cualquier momento podrían hacer o deshacer esta empresa
• Francamente, creo que esta acción es una apuesta de nivel casino en este momento.

Algunas empresas biotecnológicas acaparan toda la atención mientras que otras trabajan en la oscuridad. aTyr Pharma (NASDAQ: LIFE) definitivamente cae en esta última categoría, aunque su rally del 40% este año ha comenzado a llamar la atención. Pero, ¿debería llamar la tuya? No estoy tan convencido.

Mira, he visto demasiadas pequeñas biotecnológicas fracasar después de prometer tratamientos "revolucionarios". Los datos que se esperan a mediados de septiembre del ensayo de fase 3 de efzofitimod podrían llevar esta acción a la luna - o directamente a la basura.

El atractivo es obvio

Efzofitimod se dirige a la sarcoidosis pulmonar - esos desagradables grupos de células inflamatorias que se forman en los pulmones causando tos, dificultades para respirar y potencialmente cicatrices. ¿Tratamientos actuales? Prácticamente basura - o ineficaces o cargados de efectos secundarios.

El potencial del mercado parece impresionante a primera vista. Hay alrededor de un millón de pacientes con sarcoidosis en todo el mundo, con 200,000 solo en los EE. UU. Si tomamos su estimación conservadora de que la mitad podría beneficiarse de efzofitimod, aún quedan 100,000 pacientes en EE. UU. desesperados por mejores opciones.

Para una empresa valorada en solo $539 millones, capturar incluso una parte de este mercado podría ser transformador. ¿Estado de éxito en cinco años? Totalmente posible si el medicamento funciona.

Pero aquí está mi problema

aTyr está funcionando con lo justo con solo $114 millones en efectivo - apenas suficiente para un año después de que se publiquen estos resultados. Eso es arriesgado, incluso según los estándares de biotecnología.

Si efzofitimod falla, esta acción no solo caerá, sino que colapsará espectacularmente. Claro, también lo están probando para la esclerosis sistémica, pero sin socios con grandes bolsillos, un fracaso importante en un ensayo podría ser el final.

Y seamos realistas: la mayoría de los medicamentos fracasan en la Fase 3. Eso son solo estadísticas. Incluso los resultados prometedores de la Fase 2 ( que tuvo efzofitimod ) no son una garantía.

No estoy diciendo que no lo compres; estoy diciendo que entiendas en qué te estás metiendo. Esto no es una inversión; es esencialmente apostar en un resultado binario. Si te gusta ese tipo de emoción, coloca tus fichas. Pero no te engañes sobre el riesgo.

¿Mi opinión? Espera los datos. Sí, perderás algo de beneficio si son positivos, pero también evitarás una posible pérdida del 80% de la noche a la mañana si fracasa. A veces, el movimiento más inteligente es simplemente observar desde la línea lateral.

Para inversores que evitan el riesgo como yo, prefiero poner mi dinero en jugadores establecidos con múltiples fuentes de ingresos que arriesgarme con un caballo de un solo truco que quema reservas de efectivo mientras reza por el éxito clínico.

Divulgación: No tengo ninguna posición en aTyr Pharma, ni tengo la intención de iniciar una en las próximas 72 horas.