EUR/USD se retira a 1.1640 mientras la suavidad del mercado laboral de EE. UU. refuerza el Dólar antes de los datos de NFP

• El euro disminuye desde su pico semanal de 1.1736 en medio de las débiles ventas minoristas de la zona euro y el fortalecimiento del impulso del Dólar
• Los indicadores de empleo en EE. UU. muestran un deterioro: aumento de despidos, cifras decepcionantes de ADP y aumento de solicitudes de desempleo
• Schnabel del BCE mantiene una postura agresiva mientras los mercados esperan el informe NFP crítico para confirmar la debilidad del mercado laboral en EE. UU.

El par EUR/USD ha retrocedido después de alcanzar un máximo semanal de 1.1736 el 1 de septiembre, ya que nuevos datos económicos de EE. UU. fortalecen el Dólar frente al Euro, que a su vez fue presionado por cifras desalentadoras de Ventas Minoristas. El par de divisas actualmente se cotiza a 1.1640, con una caída del 0.12% en la sesión.

El Euro Se Debilita Ante Datos De Ventas Minoristas Pobres Mientras Las Preocupaciones Sobre El Mercado Laboral En EE. UU. Impulsan El Sentimiento Del Mercado

Los recientes indicadores económicos de EE. UU. revelan señales claras de deterioro en el mercado laboral. El informe Challenger Job Cuts de agosto mostró que las empresas eliminaron aproximadamente 86,000 puestos de trabajo de la fuerza laboral de EE. UU., mientras que el informe ADP National Employment Change de agosto estuvo por debajo de las expectativas del mercado. Las solicitudes iniciales de desempleo también aumentaron, lo que resalta la importancia crítica de los datos de empleo en el actual entorno del mercado.

Los participantes del mercado han casi totalmente incorporado una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión. Sin embargo, con el crucial informe de Nóminas No Agrícolas acercándose, los operadores de EUR/USD harían bien en esperar esta liberación crítica antes de establecer nuevas posiciones.

Datos adicionales de EE. UU. revelaron un déficit creciente en la Balanza Comercial en julio, ya que las empresas aceleraron la acumulación de inventarios antes de la implementación de aranceles. Mientras tanto, el sector de servicios demostró resistencia con una mejora en la actividad empresarial según las métricas del Instituto de Gestión de Suministros (ISM).

El paisaje económico fundamental en EE. UU. sugiere una economía moderada pero aún fundamentalmente sólida. Sin embargo, la debilidad visible en el mercado laboral parece validar el cambio de política del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole, donde señaló su disposición a ajustar la política monetaria.

En Europa, los datos de Ventas Minoristas más débiles de lo anticipado ejercieron presión a la baja sobre el Euro. A pesar de este obstáculo, existe potencial para la apreciación del EUR/USD tras los comentarios agresivos de la miembro del Banco Central Europeo (BCE) Isabel Schnabel, quien abogó por mantener las tasas actuales en medio de condiciones económicas estables.

El enfoque del mercado ahora se desplaza decisivamente hacia el informe de Nóminas No Agrícolas del viernes, con economistas proyectando la adición de 75,000 trabajos en agosto.

Rendimiento del Euro Esta Semana

La tabla a continuación ilustra el cambio porcentual del Euro (EUR) frente a las principales divisas esta semana. El Euro demostró la mayor fortaleza frente al Yen japonés.

| | Dólar | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | Dólar | | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% | | EUR | -0.41% | | 0.06% | 0.50% | 0.20% | 0.05% | 0.36% | 0.33% | | GBP | -0.47% | -0.06% | | 0.32% | 0.14% | -0.01% | 0.31% | 0.32% | | JPY | -0.96% | -0.50% | -0.32% | | -0.29% | -0.49% | -0.15% | -0.19% | | CAD | -0.62% | -0.20% | -0.14% | 0.29% | | -0.14% | 0.14% | 0.18% | | AUD | -0.47% | -0.05% | 0.00% | 0.49% | 0.14% | | 0.32% | 0.32% | | NZD | -0.79% | -0.36% | -0.31% | 0.15% | -0.14% | -0.32% | | 0.01% | | CHF | -0.73% | -0.33% | -0.32% | 0.19% | -0.18% | -0.32% | -0.01% | |

El mapa de calor muestra los cambios porcentuales entre las principales monedas. La moneda base se selecciona de la columna izquierda, con la moneda cotizada de la fila superior. Por ejemplo, seleccionar Euro de la columna izquierda y mover horizontalmente hacia el Dólar muestra el cambio porcentual para EUR (base)/USD (quote).

Movimientos del Mercado Impulsados por Datos: El Euro se Estabiliza en Medio de Señales Económicas Mixtas

• EUR/USD cayó ligeramente después de que el Cambio de Empleo ADP de agosto aumentara en solo 54,000, perdiendo las previsiones de 65,000, aunque las cifras de julio recibieron una revisión al alza de 104,000 a 106,000. Las preocupaciones sobre la desaceleración acelerada de la economía estadounidense aumentaron la demanda de Dólar.

• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales aumentaron a 237,000 para el período que termina el 30 de agosto, superando el consenso de 230,000 y aumentando desde las 229,000 anteriores. El Departamento de Comercio de EE. UU. informó que el déficit de la balanza comercial de julio se amplió a un máximo de cuatro meses de $78.3 mil millones, superando las previsiones de $75.7 mil millones y significativamente más alto que los $59.1 mil millones de junio.

• El PMI de Servicios ISM subió a 52 en agosto desde 50.1, superando las expectativas de 51. Sin embargo, el componente de precios pagados se mantuvo elevado en 69.2—la segunda lectura más alta desde finales de 2022—lo que resalta las persistentes presiones inflacionarias relacionadas con los aranceles.

• Las ventas minoristas europeas tuvieron un rendimiento inferior en julio, contrayéndose un 0.5% mes a mes frente al -0.2% esperado. El crecimiento interanual se desaceleró del 3.5% al 2.2%, por debajo de la expansión anticipada del 2.4%. Estos datos, combinados con las recientes lecturas de inflación de la zona euro, sugieren que el BCE probablemente mantendrá las tasas actuales durante el resto de 2025.

• El índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que mide el rendimiento del billete verde contra seis principales monedas, ganó un 0.16% para alcanzar 98.26 en el momento del análisis.

• Las expectativas del mercado sobre la acción de tasas de la Fed en la reunión de septiembre continuaron fortaleciéndose. Según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal, ahora hay un 97% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos (bps) a 4.00%-4.25%. Por el contrario, se espera que el BCE mantenga las tasas actuales con una probabilidad del 91%, con solo un 9% de posibilidad de implementar un recorte de 25 puntos básicos.

Análisis Técnico: EUR/USD se consolida dentro del rango de 1.1650-1.1700

EUR/USD ha establecido un patrón de consolidación alrededor de 1.1650, con los operadores incapaces de mantener el impulso por encima de 1.1700. Mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) mantiene un sesgo alcista, aún no ha superado su pico reciente, confirmando la fase de consolidación de dos semanas del par.

Una ruptura decisiva por encima de 1.1700 abriría el camino hacia el máximo del 1 de septiembre en 1.1736. Superar este nivel expondría el umbral de 1.1800 y potencialmente desafiaría el pico del año hasta la fecha en 1.1829. Alternativamente, un cierre diario por debajo de 1.1650 probablemente desencadenaría un declive hacia el soporte psicológico de 1.1600, con un potencial de descenso adicional hacia la Media Móvil Simple de 100 días que actualmente se encuentra en 1.1520.

Preguntas Frecuentes Técnicas sobre el Euro

¿Qué es el Euro?

El Euro sirve como la moneda oficial de 19 países de la Unión Europea dentro de la zona euro. Ocupa el segundo lugar como la moneda más activamente negociada a nivel mundial, detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, generando un volumen diario promedio que supera los $2.2 billones. EUR/USD representa el par de divisas más negociado del mundo, comprendiendo aproximadamente el 30% de todas las transacciones, seguido por EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%), y EUR/AUD (2%).

¿Qué es el BCE y cómo impacta al Euro?

El Banco Central Europeo (ECB), con sede en Frankfurt, Alemania, funciona como el banco central de la zona euro. El BCE establece las tasas de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE se centra en mantener la estabilidad de precios, lo que implica controlar la inflación o estimular el crecimiento económico. Su herramienta principal consiste en ajustar las tasas de interés. Las tasas de interés relativamente altas—o las expectativas de aumentos de tasas—generalmente benefician al Euro, mientras que lo opuesto tiende a debilitar la moneda. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria durante ocho reuniones anuales. Estas decisiones son determinadas por los jefes de los bancos nacionales de la zona euro y seis miembros permanentes, incluyendo a la Presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo afecta los datos de inflación al valor del Euro?

Los datos de inflación de la zona euro, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP), representan un indicador económico crucial para el Euro. Si la inflación supera las expectativas, particularmente por encima del objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a aumentar las tasas de interés para recuperar el control. Las tasas de interés comparativamente más altas en relación con otras economías importantes suelen fortalecer el Euro, ya que aumentan la atractividad de la región para los inversores globales que buscan rendimientos sobre el capital.

¿Cómo influye la data económica en el valor del Euro?

Las publicaciones de datos económicos ofrecen información sobre la salud económica y pueden impactar significativamente el Euro. Indicadores como el PIB, los PMIs de Manufactura y Servicios, las estadísticas de empleo y las encuestas de sentimiento del consumidor pueden influir potencialmente en la dirección de la moneda. Una economía robusta beneficia al Euro al atraer inversiones extranjeras y potencialmente alentar aumentos de tasas de interés del BCE, fortaleciendo directamente la moneda. Por el contrario, los datos económicos débiles suelen socavar el valor del Euro. Los indicadores económicos de las cuatro economías más grandes de la zona euro ( Alemania, Francia, Italia y España ) tienen una importancia particular, ya que representan colectivamente el 75% de la economía de la zona euro.

¿Cómo impacta el saldo comercial al Euro?

El Balance Comercial sirve como otro indicador importante para el Euro, midiendo la diferencia entre los ingresos por exportaciones y los gastos por importaciones durante un período específico. Los países que producen exportaciones muy demandadas típicamente experimentan una apreciación de la moneda debido al aumento de la demanda de compradores extranjeros que buscan adquirir estos bienes. En consecuencia, un saldo comercial positivo fortalece una moneda, mientras que un saldo negativo tiende a debilitarla.