Análisis del movimiento del precio del oro en 2025 y estrategias de inversión

El precio del oro supera un nuevo máximo histórico, las instituciones son alcistas hasta el nivel de 4000 dólares.

El precio del oro alcanzó los 3868.31 dólares/onza el 1 de octubre, un aumento del 0.24% en comparación con el día anterior. En términos de rendimiento mensual, el precio del oro subió un 9.44% en septiembre, mientras que el aumento anual fue del 45.41%. Después de que la Reserva Federal redujera las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre, aunque el precio del oro mostró una corrección a corto plazo, cerrando con una caída del 0.83%, la tendencia general alcista se mantuvo.

Actualmente, el precio del oro se negocia por encima de 3800 dólares, ¿por qué el rendimiento del oro en 2025 es tan fuerte? ¿Cómo evolucionará la tendencia en el futuro?

La sorprendente fuerza impulsora detrás del auge del oro XAU/USD

Ver los datos en tiempo real muestra que, desde el comienzo de este año, el oro ha seguido superando importantes niveles de resistencia, marcando constantemente nuevos máximos históricos. El aumento acumulado del oro entre 2024 y 2025 alcanzará un nuevo máximo en casi 30 años, superando los niveles históricos del 31% en 2007 y del 29% en 2010.

Análisis de las razones fundamentales del aumento continuo del precio del oro

1. Las expectativas de recortes de tasas en EE.UU. impulsan la disminución de las tasas de interés reales

El principal motor del reciente aumento fuerte en el precio del oro proviene del creciente entusiasmo del mercado por las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal. Varios datos económicos publicados en Estados Unidos muestran un mercado laboral débil y una creciente presión a la baja sobre la economía, lo que lleva a los inversores a buscar protección en activos de refugio seguro como el oro.

Existe una clara relación negativa entre el oro y las tasas de interés reales:

• El mercado espera que las tasas de interés reales disminuyan → El precio del oro sube
• El mercado espera un aumento de las tasas de interés reales → El precio del oro baja

Fórmula de cálculo de la tasa de interés real: tasa de interés nominal - tasa de inflación = tasa de interés real

Esto explica por qué la fluctuación reciente del precio del oro ha estado casi sincronizada con los cambios en las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal.

2. Los bancos centrales del mundo continúan aumentando sus reservas de oro

Los datos del Consejo Mundial del Oro muestran que en la primera mitad de 2025, la cantidad total de oro neto comprado por los bancos centrales a nivel mundial alcanzó las 123 toneladas, y solo en el mes de junio, el aumento neto de las reservas oficiales de oro a nivel mundial fue de 22 toneladas.

Es especialmente notable que el Banco Popular de China ha estado aumentando rápidamente sus reservas de oro desde marzo de 2022, convirtiéndose en una fuerza importante que impulsa el aumento del precio del oro. Según una encuesta, el 73% de los bancos centrales creen que en los próximos cinco años, la participación del dólar en las reservas globales disminuirá, mientras que la proporción del euro, el renminbi y el oro en la asignación de activos aumentará.

3. Otros factores clave

• Aumento de la incertidumbre política: La modificación de la política arancelaria tras la asunción del nuevo gobierno provoca un aumento en el precio del oro en 2025.
• Desaceleración de la economía global: La presión inflacionaria persiste, aumentando la demanda de refugio.
• La confianza en el dólar disminuye: Algunos países e instituciones comienzan a diversificar sus reservas de activos.
• Riesgo geopolítico: La tensión en varias regiones del mundo continúa

¿Por qué cayó el precio del oro después de la reunión del FOMC?

La reunión del FOMC de septiembre anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos, lo que coincide completamente con las expectativas del mercado, por lo que no trajo sorpresas adicionales. Lo más clave es que el presidente de la Reserva Federal calificó este recorte como "un recorte de tasas por gestión de riesgos", sin comprometerse claramente a un ritmo continuo de recortes en el futuro, lo que ha llevado a una disminución de las expectativas del mercado sobre políticas de flexibilización futuras, resultando en una corrección temporal del precio del oro.

Pronóstico de las autoridades sobre el precio del oro

A pesar de la volatilidad a corto plazo, las principales instituciones financieras siguen manteniendo una actitud optimista sobre la tendencia del oro a medio y largo plazo:

| Institución | Pronóstico a finales de 2025 | Pronóstico para 2026 | |------|------------|-----------| | UBS | 3800 dólares/onza | 3900 dólares/onza (2026 a mediados de ) | | Goldman Sachs | 3700 dólares/onza | 4000 dólares/onza (2026 a mediados de ) | | Morgan Stanley | 3800 dólares/onza | 4000 dólares/onza (2026 año Q1) | | JPMorgan | 3675 dólares/onza ( precio promedio Q4 ) | 4000 dólares/onza ( Q2) |

En el mercado minorista, el precio de las joyas de oro puro en China continental ha superado los 1050 yuanes/gramo el 3 de septiembre, alcanzando un nuevo máximo histórico, lo que refleja la fuerte demanda de oro físico.

Cómo los diferentes inversores pueden aprovechar las oportunidades del mercado del oro

Según el tipo de inversor y el nivel de experiencia, las estrategias de participación en el mercado se pueden diferenciar de la siguiente manera:

Trader a corto plazo con experiencia:

• La liquidez del mercado actual es suficiente, los indicadores técnicos son claros
• La amplitud de oscilación aumenta, creando más oportunidades de ganancias a corto plazo.
• Se recomienda prestar atención a los niveles de soporte y resistencia y a los cambios en los indicadores técnicos.

Inversores novatos en corto plazo:

• Probar estrategias con pequeñas cantidades de capital
• Evitar la caza ciega de precios altos o la venta por pánico
• Aprende a usar el calendario económico para rastrear los horarios de publicación de datos económicos de EE.UU.

Inversores de oro físico a largo plazo:

• Prepárate mentalmente para soportar mayores fluctuaciones
• Se puede considerar una estrategia de acumulación por lotes para reducir el riesgo de entrada en una sola ocasión.
• Revaluar periódicamente la proporción de la asignación

Configurador de cartera:

• La volatilidad del oro no es inferior a la de las acciones (, con una amplitud media anual del oro del 19.4%, y una amplitud media anual del S&P 500 del 14.7% ).
• Se sugiere controlar el peso del oro en la cartera de inversión global.
• Reequilibrar periódicamente la cartera de inversiones según los cambios en los precios de los activos

Advertencias importantes sobre los riesgos en la inversión en oro

1. El precio del oro tiene un ciclo relativamente largo, puede lograr la preservación del valor a escala de diez años, pero durante este tiempo pueden ocurrir situaciones de duplicación o reducción a la mitad.
2. El costo de transacción del oro físico es relativamente alto, generalmente entre el 5% y el 20%.
3. La inversión en oro no debe estar excesivamente concentrada, se debe mantener una diversificación de activos.
4. Los datos históricos muestran que el oro entró en un periodo de consolidación de 6 años después del pico de 2011, los compradores en niveles altos deben soportar pérdidas contables a largo plazo.

Preguntas Frecuentes

Pregunta: ¿Cómo rastrear la fluctuación del precio del oro? Respuesta: Las plataformas de intercambio principales ofrecen precios de oro en tiempo real y gráficos de tendencias, y se puede configurar la función de alerta de precios.

Pregunta: ¿Cuál será la tendencia futura del precio del oro? Respuesta: Según las predicciones de las instituciones principales, se espera que el oro alcance entre 3700 y 3800 dólares/onza a finales de 2025, y que en la primera mitad de 2026 podría superar los 4000 dólares/onza. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que el precio del oro fluctúa en segundos, y las previsiones a largo plazo conllevan incertidumbre.

Pregunta: ¿Vale la pena invertir en oro? Respuesta: El oro como activo de refugio tiene su valor, pero los inversores deben ser claros sobre sus características de riesgo. Se recomienda considerar el oro como parte de una cartera de inversión, en lugar de una apuesta única, y ajustar la proporción de la asignación de acuerdo con la volatilidad del precio.

Pregunta: ¿Cómo puede un principiante participar en la inversión en oro? Respuesta: Los principiantes pueden considerar varias formas de participación: 1) comprar lingotes de oro o monedas de oro ( deben considerar cuestiones de almacenamiento seguro y liquidez ); 2) invertir en ETFs y fondos de oro; 3) negociar herramientas de derivados de oro en plataformas de intercambio populares, como contratos por diferencia, para seguir la variación del valor del oro.