Análisis del movimiento del precio del oro en el futuro: perspectivas del precio del oro para 2025

¿Por qué sigue fortaleciéndose el oro XAU/USD?

La Reserva Federal anunció su última decisión sobre las tasas de interés, bajando 25 puntos básicos en septiembre, y el precio del oro cerró con una caída del 0.83%. ¿Cómo se puede juzgar la tendencia futura del precio del oro?

En 2025, el precio del oro mostró un rendimiento fuerte, superando varias veces los máximos históricos, y diversas instituciones ajustaron al alza su precio objetivo para el oro. Tras el anuncio de la Reserva Federal de una reducción de 25 puntos básicos en septiembre, el precio del oro subió y luego retrocedió, cerrando con una caída del 0.83% en ese día. Ante esta volatilidad del mercado, muchos inversores se encuentran en la duda: ¿es demasiado tarde para entrar ahora? ¿Deberían aumentar su posición cuando el precio baja? ¿Deberían los inversores que poseen oro tomar ganancias?

Para tomar decisiones de inversión inteligentes, la clave está en comprender las causas fundamentales de las fluctuaciones en el precio del mercado del oro. A través del análisis fundamental, los inversores pueden mantener un juicio tranquilo en medio de la volatilidad del mercado. A continuación se presenta un análisis en profundidad de las cuestiones clave del mercado del oro actual:

• Lógica central de la variación del precio del oro: ¿por qué el oro ha subido repentinamente?
• ¿Por qué cayó el precio del oro después de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto ( FOMC )?
• Análisis de la tendencia futura del precio del oro y estrategias de inversión
• Evaluación de entrada en el momento actual del mercado

Factores de impulso del mercado para el fuerte aumento del precio del oro

El aumento del oro de 2024-2025 alcanza un nuevo máximo en casi 30 años, superando los aumentos históricos del 31% en 2007 y del 29% en 2010.

El principal impulso del fuerte aumento del precio del oro

Recientemente, el principal factor impulsor del aumento continuo del precio del oro proviene del creciente optimismo del mercado sobre la expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Varios datos económicos de Estados Unidos muestran un mercado laboral débil y una creciente presión a la baja sobre la economía. En este entorno macroeconómico, una gran cantidad de fondos ha comenzado a trasladarse hacia activos de refugio, como el oro, en busca de preservar el valor de los activos.

El mercado, por lo tanto, ha ajustado significativamente las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, lo que se refleja directamente en el aumento constante del precio del oro en las etapas anteriores.

Análisis técnico de la caída del precio del oro después de la reunión del FOMC

La noticia de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés ya había sido digerida por el mercado antes de la reunión, por lo que la reducción de 25 puntos básicos está completamente en línea con las expectativas del mercado, sin causar sorpresas adicionales. Más importante aún, Powell definió esta reducción de tasas como una “reducción de tasas de gestión de riesgos” y no se comprometió claramente a entrar en un ciclo de reducción de tasas sostenido, lo que disipó parte del optimismo del mercado, llevando a los inversores a adoptar una postura más cautelosa respecto a futuros recortes de tasas, lo que provocó que el precio del oro subiera y luego cayera.

Análisis técnico: ¿por qué el entorno de las tasas de interés es tan clave para el precio del oro?

El mercado del oro no solo refleja la relación de oferta y demanda del oro en sí, sino que también refleja las expectativas de los inversores sobre los precios futuros. El factor fundamental que impulsa estas expectativas es el juicio del mercado sobre la dirección de las tasas de interés reales, que también es el elemento central que afecta las fluctuaciones del precio del oro:

• Tendencia de disminución de la tasa de interés real → Aumento del precio del oro
• Tendencia al aumento de la tasa de interés real → disminución del precio del oro

Los datos históricos muestran que el precio del oro tiene una relación inversa clara con las tasas de interés reales. Las tasas de interés reales son el resultado de restar la tasa de inflación de la tasa nominal. La política de recortes de tasas de la Reserva Federal afecta directamente a la tasa nominal, lo que explica por qué el precio del oro ha fluctuado estrechamente en función de los cambios en las expectativas del mercado sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal.

Fórmula de cálculo de la tasa de interés real: tasa de interés nominal - tasa de inflación = tasa de interés real

Otros factores importantes que impulsan el aumento del precio del oro

Además del entorno de las tasas de interés, hay un factor clave que impulsa el aumento continuo del precio del oro: los bancos centrales de todo el mundo siguen acumulando oro, especialmente el Banco Popular de China, que ha aumentado significativamente sus reservas de oro desde marzo de 2022.

Los datos del Consejo Mundial del Oro muestran que en la primera mitad de 2025, la cantidad neta de oro comprada por los bancos centrales a nivel mundial alcanzó las 123 toneladas, y solo en el mes de junio, las reservas oficiales de oro a nivel mundial aumentaron netamente en 22 toneladas. El informe de la encuesta sobre las reservas de oro de los bancos centrales de 2025, publicado por el Consejo en junio, indica que la mayoría de los bancos centrales encuestados (73%) anticipan que la proporción del dólar en las reservas globales disminuirá moderada o significativamente en los próximos cinco años, mientras que la participación del euro, el yuan y el oro en la asignación de activos aumentará.

La diversificación de la dependencia de los activos en dólares por parte de los bancos centrales de todo el mundo es uno de los poderosos motores que impulsan el precio del oro.

Además, el fuerte aumento en el precio del oro también se ve influenciado por los siguientes factores:

• La política arancelaria del nuevo presidente de Estados Unidos aumenta la incertidumbre del mercado
• La desaceleración del crecimiento económico global y la presión inflacionaria continua
• La confianza en el USD ha disminuido
• Aumento del riesgo geopolítico

Una serie de políticas arancelarias implementadas por el nuevo presidente tras su toma de posesión son la chispa directa del aumento del precio del oro en 2025. Las amenazas arancelarias potenciales que enfrentan los principales metales importados negociados en la Bolsa de Futuros de Nueva York han perturbado el funcionamiento normal del mercado, destruyendo la relación de diferencial entre los precios al contado y los de futuros.

Con el aumento del oro alcanzando un nuevo máximo, la continua cobertura de los medios y la retroalimentación de la emoción de los inversores en las redes sociales, se ha producido una gran afluencia de capital a corto plazo sin tener en cuenta los costos al mercado del oro, impulsando el constante aumento del precio del oro antes de la reunión.

Análisis de las predicciones de precios futuros del oro por parte de instituciones profesionales

A pesar de la reciente volatilidad en los precios del oro, las instituciones profesionales mantienen una actitud optimista sobre su tendencia a largo plazo.

UBS ha elevado el precio objetivo del oro a finales de año de 3500 USD por onza a 3800 USD, y ha aumentado la previsión a medio plazo para 2026 de 3700 USD a 3900 USD.

Goldman Sachs mantiene un precio objetivo de 3700 USD/onza para el oro a finales de año y 4000 USD/onza para mediados de 2026.

Morgan Stanley cree que el precio del oro todavía tiene un potencial de aumento del 5% este año, y prevé que a finales de año superará los 3800 USD/onza, y que en el primer trimestre del próximo año podría superar los 4000 USD/onza.

Principales minoristas de joyería Los datos muestran que el 3 de septiembre de 2025, el precio de las joyas de oro puro en China continental ya ha superado los 1050 yuanes/gramo, alcanzando un nuevo máximo histórico.

Según las previsiones de estas instituciones profesionales, la tendencia general de aumento del oro podría continuar hasta 2026, y los inversores pueden prestar atención a los ajustes del mercado para buscar oportunidades de compra adecuadas.

Estrategia de asignación de oro para inversores minoristas

Al comprender la lógica del aumento del mercado del oro, los inversores pueden formular estrategias de inversión de manera más racional. Actualmente, el mercado del oro aún no ha terminado, y tanto los inversores a medio y largo plazo como los de corto plazo tienen espacio para operar, pero deben tener cuidado de evitar seguir ciegamente la tendencia. A continuación se presentan sugerencias para diferentes tipos de inversores:

Trader de corto plazo experimentado La liquidez del mercado actual es abundante, y la dirección de las fluctuaciones a corto plazo es relativamente clara, especialmente durante las fuertes oscilaciones de precios, donde la fuerza de compra y venta es más evidente, lo que ofrece buenas oportunidades para operaciones a corto plazo.

Inversores novatos en oro Si planeas realizar operaciones a corto plazo, asegúrate de probar primero con una pequeña cantidad de capital, para evitar aumentar ciegamente la inversión. Utiliza un calendario económico para rastrear los horarios de publicación de datos económicos de EE.UU. y así ayudar en la toma de decisiones de trading, lo que puede reducir efectivamente el riesgo.

Inversores de oro físico a largo plazo en esta etapa deben estar preparados psicológicamente, ya que podrían enfrentar fluctuaciones de precios significativas. Aunque la tendencia a largo plazo es alcista, pueden ocurrir ajustes significativos en el medio, por lo que los inversores deben tener suficiente capacidad de resistencia psicológica.

Inversores de activos diversificados El oro puede ser una parte importante del portafolio de inversiones, pero se debe tener en cuenta que la volatilidad del oro no es menor que la de las acciones, y no se debe concentrar demasiado la inversión. La diversificación de diferentes tipos de activos puede reducir eficazmente el riesgo general del portafolio.

Aspectos clave a considerar al invertir en oro:

• La volatilidad del precio promedio anual del oro alcanzó el 19.4%, superior al 14.7% del S&P 500.
• La inversión en oro tiene un ciclo más largo, desde una perspectiva temporal de más de 10 años puede lograr la preservación del valor, pero durante ese tiempo puede experimentar duplicaciones o caídas a la mitad.
• El costo de transacción del oro físico es relativamente alto, generalmente entre el 5% y el 20%.
• Evitar la concentración excesiva de inversiones y mantener una asignación de activos diversificada
• Prestar atención a los datos macroeconómicos y los cambios en la política del banco central, ajustando la estrategia de inversión a tiempo.

A través del análisis racional de los factores que impulsan el precio del oro y los cambios en el entorno del mercado, los inversores pueden tomar decisiones de inversión más informadas en un mercado volátil. Ya sea para aprovechar las oportunidades de aumento o para evitar los riesgos de caída, podrán enfrentarse con mayor calma.