Aster — La próxima generación de Perp DEX diseñada para todos los traders

En la ola de las Finanzas descentralizadas (DeFi), el comercio de Futuros perpetuos está experimentando un nuevo período de avances. Como uno de los representantes de la nueva generación de Perp DEX, Aster está abriendo la visión del mercado con su diseño innovador, disposición ecológica y fuerte soporte. Este artículo realizará un análisis completo desde diversas dimensiones como el contexto de Aster, características del producto, ventajas competitivas, riesgos y perspectivas futuras.

I. Introducción y trayectoria de Aster

Antecedentes y origen

El nacimiento de Aster se debe a la reestructuración e integración de Astherus y APX Finance: ambos completaron la fusión y reestructuración en 2024, centrándose en combinar infraestructura de trading de alto rendimiento con estrategias de rendimiento/liquidez.

En marzo de 2025, Astherus se renombró oficialmente como Aster y presentó su visión de convertirse en una plataforma destacada para el comercio de Futuros perpetuos. Tras el cambio de nombre, Aster lanzó dos caminos, el modo Simple y el modo Pro, para satisfacer a diferentes tipos de traders.

Detrás de esto, también cuenta con el apoyo de YZI Labs (una extensión/entidad asociada de Binance Labs), lo que proporciona a Aster un fuerte respaldo en recursos ecológicos, referencias de canales y exposición de marketing.

rendimiento del mercado y datos

Según los datos de DeFiLlama, Aster se destaca en el mercado de Futuros perpetuos: sus comisiones de 24 horas, volumen de transacciones y el tamaño de los contratos no liquidados (Open Interest) se mantienen en niveles altos. ( DeFiLlama señala que las comisiones de 24 horas de Aster y los indicadores de volumen de transacciones de 30 días han entrado en la parte superior del mercado )

Cointelegraph informa que, en un día en que el volumen total de operaciones de Perp DEX se disparó a 70 mil millones de dólares, Aster contribuyó con 36 mil millones de dólares en transacciones en un solo día, ocupando más de la mitad de la cuota.

Además, Aster lanzó recientemente contratos perpetuos de acciones (futuros perpetuos de EE. UU.), apoyando el comercio de acciones como Apple, Tesla, Amazon y otros activos de EE. UU., ampliando los límites de las categorías de comercio.

Estos datos y acciones indican que Aster no solo se está enfocando en el comercio de activos criptográficos, sino que también está tratando de construir un puente entre los activos criptográficos y los activos tradicionales.

Dos, funciones centrales y características del producto

El diseño de Aster presenta múltiples aspectos destacados en la forma de operar, la combinación de herramientas y la cobertura de activos.

1. Comercio de doble modo: Modo Simple + Modo Pro

• Modo Simple (modo 1001 x): diseñado para simplificar la experiencia del usuario, solo requiere "transacción con un clic", soporta un alto apalancamiento (hasta 1001 veces), y cuenta con un mecanismo de resistencia MEV para prevenir ataques de front-running y sandwich.
• Modo Pro: dirigido a traders profesionales, ofrece un libro de órdenes completo, tipos de órdenes avanzadas (órdenes limitadas, órdenes condicionadas, trading en cuadrícula, etc.), estrategias de apalancamiento de múltiples activos y más.

Este diseño de doble vía permite que Aster atraiga tanto a usuarios novatos como a traders experimentados.

2. Órdenes ocultas (Hidden Orders)

Aster lanza la función de órdenes ocultas: los usuarios pueden emitir órdenes limitadas que no se muestran en el libro de órdenes público, y solo son visibles una vez ejecutadas, evitando así que los observadores aprovechen su ventaja informativa para arbitrar o impactar en grandes órdenes.

Este diseño es muy atractivo para los usuarios institucionales o los grandes comerciantes, ya que ayuda a reducir las pérdidas pasivas y el deslizamiento.

3. Futuros perpetuos de acciones (Stock Perps)

Además de los contratos perpetuos de activos criptográficos tradicionales, Aster también ha lanzado contratos perpetuos de acciones, permitiendo a los usuarios participar en el comercio de acciones de EE. UU. como Apple y Tesla con activos criptográficos. El comercio está abierto 24/7 y el apalancamiento es de hasta 50 veces. Esta medida puede verse como un intento de Aster de servir como puente entre las Finanzas descentralizadas y las Finanzas tradicionales.

Su precio depende de las fuentes de precios proporcionadas por la red Pyth, para garantizar la fiabilidad y la resistencia a la manipulación de precios.

4. Soporte de cadenas cruzadas/múltiples y agregación de liquidez

Aster afirma que soporta múltiples cadenas (multichain) y realiza agregación de liquidez entre cadenas, permitiendo a los usuarios operar de manera conveniente entre diferentes cadenas sin necesidad de puentear o cambiar manualmente.

Además, Aster muestra en su interfaz datos como el volumen total de transacciones, TVL, la cantidad de pares de comercio, destacando su capacidad de integración de liquidez multichain.

5. Economía de tokens/Mecanismo de recompensas

El token nativo de Aster es ASTER (a veces abreviado como AST). Este token desempeña roles en la plataforma como gobernanza, descuentos en tarifas, incentivos de liquidez, recompra/dividendos, entre otros.

Mecanismos de recompensa como Rh Points, airdrops/recompensas por transacciones/minería de liquidez están diseñados como parte del mecanismo de crecimiento de usuarios/nueva adquisición de la plataforma.

Tres, las ventajas competitivas y barreras centrales de Aster

En el cada vez más concurrido sector de Perp DEX, Aster necesita formar una ventaja competitiva sostenible para destacar. Los siguientes puntos son sus barreras actuales o potenciales:

1. Respaldo ecológico y apoyo de recursos

Aster recibió el apoyo de YZI Labs, que tiene una cierta conexión histórica con el ecosistema de Binance, lo que le aporta ventajas en términos de exposición en el mercado, recursos tecnológicos y canales de colaboración.

Además, la atención del mercado que Aster recibió en sus primeras etapas de lanzamiento (como el apoyo público de CZ) también impulsó su influencia de marca.

2. Competitividad de la tecnología + la combinación de productos

Las funciones como las órdenes ocultas, los futuros perpetuos de acciones, el comercio de doble modo y la agregación de liquidez entre cadenas lanzadas por Aster, ofrecen posibilidades de diferenciación en términos de amplitud y combinación de funciones. Para los usuarios que desean alternar entre DeFi y TradFi, esto es una gran ventaja.

Técnicamente, intenta abordar los desafíos comunes de los Futuros perpetuos de DeFi a través de mecanismos de resistencia MEV, integración de oráculos de precios y estructuras de liquidez entre cadenas.

3. Efecto de la posición del mercado y del volumen

Aster tiene una proporción de volumen de comercio extremadamente alta en ciertos períodos, según un informe de Cointelegraph, se convirtió en uno de los mayores intercambios en un día récord de volumen total de Perp DEX.

Los datos de DeFiLlama muestran que sus ingresos acumulados por comisiones, volumen de transacciones y otros indicadores también indican que ya tiene una base de volumen en el mercado.

Este efecto de volumen puede atraer la liquidez, los creadores de mercado y los comerciantes a participar aún más.

Cuatro, advertencias y desafíos de riesgo

Aunque Aster tiene un fuerte impulso de desarrollo, aún enfrenta numerosos riesgos y desafíos, por lo que los participantes deben mantenerse alerta.

1. Riesgo de apalancamiento/Riesgo de liquidación En el modo Simple, se ofrece un apalancamiento de hasta 1001×, lo que representa un riesgo extremadamente alto para los usuarios. Un pequeño movimiento en el precio podría llevar a un liquidación forzosa, y si la estrategia o el control de riesgos no se manejan adecuadamente, se pueden sufrir pérdidas significativas.
2. Riesgo de concentración de tokens / manipulación del mercado Se ha informado que la distribución del token Aster es relativamente concentrada, con unas pocas direcciones que poseen una alta proporción, lo que podría aumentar el riesgo de manipulación/venta en el mercado.
3. Problemas de transparencia/dependencia de CeFi Aunque se posiciona como una plataforma de Descentralización, su conexión con el ecosistema de YZI / Binance, el apoyo de recursos y el impulso inicial pueden generar preocupaciones sobre la centralización.
4. Problemas de coincidencia de liquidez/profundidad En las etapas tempranas, incluso si el volumen de transacciones es alto, pueden surgir problemas como un libro de órdenes poco profundo, un gran deslizamiento y fallos en la ejecución. Mantener la profundidad y la calidad de las cotizaciones es uno de los desafíos.
5. Contrato/Tecnología/Vulnerabilidades de seguridad La plataforma de futuros perpetuos involucra lógica de liquidación, márgenes, mecanismos de seguridad, oráculos de precios y puentes entre cadenas, entre otros módulos complejos; cualquier vulnerabilidad podría resultar en pérdidas.
6. Incertidumbre regulatoria/legal El comercio de alta apalancamiento/derivados puede ser considerado como derivados financieros en múltiples jurisdicciones y podría verse afectado por políticas regulatorias.

Cinco, perspectivas futuras y caminos de oportunidad

A partir de la ruta del producto actual y la retroalimentación del mercado, Aster tiene varias posibles rutas de crecimiento en el futuro:

• Lanzamiento o mejora de Aster Chain (cadena L1 dedicada), para transacciones de mayor rendimiento y privacidad, que soporta sus servicios de futuros perpetuos de alto nivel.
• Acelerar la expansión del mercado de futuros perpetuos de acciones/activos tradicionales, continuando con la inclusión de activos tradicionales en el alcance de negociación de la plataforma.
• Optimizar el descuento de tarifas/mecanismo VIP/sistema de incentivos para atraer a usuarios de trading intensivo/creadores de mercado para su retención continua.
• Promover la fusión entre cadenas/múltiples cadenas, incorporando más liquidez en cadena en la piscina de transacciones de Aster.
• Gobernanza sólida/mecanismo de autonomía comunitaria, que refuerza la descentralización y transparencia de la plataforma, aumentando así la confianza.

Conclusión

Hasta el 29 de septiembre de 2025, Aster se está convirtiendo en una nueva estrella en el campo de Perp DEX gracias a su innovación tecnológica, diversidad de productos, apoyo ecológico y rendimiento en el mercado. Para los usuarios dispuestos a participar en el comercio temprano de DeFi/Futuros perpetuos, Aster ofrece una opción que combina alto rendimiento y herramientas innovadoras.