Los ciclos de mercado que generan dinero: una mirada escéptica a los patrones históricos

He estado investigando estos gráficos de ciclos de mercado que supuestamente trazan cuándo podemos ganar dinero en serio en los mercados. Este en particular, que data de 1900, me ha hecho pensar: ¿realmente podemos cronometrar estas cosas tan perfectamente?

Al observar el gráfico, sugiere que entramos en un aumento rentable que comenzó en 2023. Y sí, vi cómo Bitcoin subió de alrededor de 15K en enero de 2023. El patrón indica que esta tendencia durará exactamente tres años hasta 2026. Un momento conveniente, ¿no? Casi demasiado perfecto.

Lo que me molesta es cómo estos patrones siempre parecen obvios en retrospectiva. Todos son expertos después del hecho. El gráfico afirma que 2026 marcará el colapso del fractal del S&P 500. Quiero decir, espero que eso sea cierto para aquellos que se están posicionando en consecuencia, pero he visto demasiadas predicciones "ciertas" desmoronarse.

Estas teorías del ciclo del mercado siempre me fascinan. ¿La idea de que ahora estamos al comienzo de la "mayor recesión global" que de alguna manera será "remediada" después de las elecciones? Tengo mis dudas. La política y los mercados son bestias desordenadas e impredecibles.

Hay esta creencia persistente de que los mercados deben ser fuertes antes de las elecciones y durante un año después, independientemente de las crisis globales o guerras. Elecciones de noviembre de 2024, luego un año después en noviembre de 2025 - ¿boom, momento de colapso? El S&P 500 no siempre sigue reglas tan convenientes.

Claro, puedes seleccionar gráficos a lo largo de la historia del mercado para encontrar patrones que apoyen esta teoría. Pero los mercados son sistemas complejos afectados por innumerables variables. Solo porque algo haya sucedido antes no garantiza que vuelva a suceder.

No estoy diciendo que no haya nada en estos ciclos - claramente los mercados tienen ritmos. Pero ¿tratar de ellos como predicciones mecánicas? Ahí es donde me pongo escéptico. El mundo cambia, las condiciones evolucionan y surgen nuevos factores que no estaban presentes en ciclos anteriores.

El mercado no se preocupa por nuestras teorías ordenadas. Hará lo que haga, a menudo sorprendiendo incluso a los analistas más experimentados. Así que, mientras observo estos patrones con interés, mantengo mis expectativas firmemente arraigadas.