Las tendencias de Inflación se enfrían a medida que el sentimiento del mercado rebota.

Los consumidores de EE. UU. están mostrando una notable mejora en el sentimiento económico este junio, con datos de la Universidad de Michigan que revelan un aumento significativo en las percepciones tanto de las condiciones económicas actuales como de la perspectiva a corto plazo.

Este cambio de sentimiento coincide con la disminución de las tensiones en torno a las políticas arancelarias propuestas por Donald Trump. La encuesta de sentimiento del consumidor de junio de la Universidad muestra una recuperación integral en todas las métricas, invirtiendo efectivamente la trayectoria descendente observada a principios de 2025.

El índice de sentimiento del consumidor principal saltó a 60.5, superando sustancialmente las expectativas del mercado. Los economistas encuestados por Dow Jones habían pronosticado una lectura de solo 54, lo que hace que el resultado real sea un aumento del 15.9% con respecto a las cifras de mayo.

Esta mejora abarca múltiples aspectos de los datos. La medición de las condiciones económicas actuales aumentó un 8.1%, mientras que el índice de expectativas futuras se disparó un 21.9%. Según la Universidad, este repunte proviene en gran medida de la percepción de avances en las relaciones comerciales entre EE. UU. y China, un factor que históricamente influye en el rendimiento de los activos de riesgo, incluidos los activos digitales.

La administración Trump suaviza la retórica sobre los aranceles

Después de escalar las amenazas comerciales en abril y declarar el "día de la liberación", Donald Trump moderó su posición a principios de junio. La administración introdujo un período de negociación de 90 días con China, que muchos consumidores interpretaron como un posible punto de inflexión. Aunque no se ha alcanzado ningún acuerdo formal, la pausa en la retórica agresiva parece haber aliviado temporalmente las preocupaciones del mercado.

Este cambio en el tono diplomático, en lugar de una resolución de política concreta, parece estar impulsando el cambio en el sentimiento público. Los analistas del mercado señalan que tal desescalada geopolítica típicamente crea un entorno más favorable para los activos de riesgo, incluidos las principales criptomonedas.

Joanne Hsu, directora del programa de encuestas de la Universidad de Michigan, explicó que la reacción representa más que un alivio emocional; refleja evaluaciones de riesgo recalibradas. "Los consumidores parecen haberse asentado un poco tras el impacto de los aranceles extremadamente altos anunciados en abril y la volatilidad de las políticas observada en las semanas siguientes", afirmó Hsu. Agregó: "Sin embargo, los consumidores todavía perciben amplios riesgos a la baja para la economía", indicando que, aunque la ansiedad ha disminuido, sigue siendo un factor importante.

A pesar de las recientes mejoras, los niveles de sentimiento aún no se han recuperado a donde estaban en esta época del año pasado. Los participantes del mercado siguen siendo conscientes de que los cambios de política repentinos pueden interrumpir la planificación económica y hacer que los precios suban. Las preocupaciones subyacentes sobre la guerra comercial persisten, aunque con una urgencia disminuida.

Las expectativas de inflación caen mientras la Fed mantiene su rumbo

Un desarrollo particularmente notable es la fuerte caída en las expectativas de inflación. La perspectiva de inflación a un año bajó al 5.1%, cayendo 1.5 puntos porcentuales para alcanzar su nivel más bajo desde 1981—un hito significativo para los mercados financieros. La previsión a cinco años mostró un movimiento mínimo, disminuyendo ligeramente del 4.2% al 4.1%, pero aún indica un leve alivio de las preocupaciones a largo plazo.

Hsu elaboró: "Los temores de los consumidores sobre el impacto potencial de los aranceles en la inflación futura se han suavizado algo en junio. Sin embargo, las expectativas de inflación se mantienen por encima de los niveles observados durante la segunda mitad de 2024, lo que refleja la creencia generalizada de que la política comercial aún podría contribuir a un aumento de la inflación en el próximo año." Esto sugiere un creciente optimismo moderado por una vigilancia continua entre los consumidores.

Cabe señalar que las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan han mostrado continuamente lecturas más altas que otros indicadores económicos. Esta semana, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York publicó su propia encuesta que muestra expectativas de inflación a un año del 3.2% para mayo, una disminución de 0.4 puntos porcentuales desde abril.

La Oficina de Estadísticas Laborales también informó esta semana que los precios tanto al consumidor como al productor aumentaron solo un 0.1% mes a mes, lo que indica una presión inflacionaria mínima a pesar de las preocupaciones continuas sobre los aranceles. Los expertos financieros señalan que, si bien las presiones de precios inmediatas parecen contenidas, los efectos inflacionarios relacionados con los aranceles podrían materializarse potencialmente más adelante en 2025, lo que sugiere que los impactos pueden estar retrasados en lugar de ser evitados.

Para los mercados de activos digitales, estas tendencias de inflación tienen una importancia particular. Los datos históricos muestran correlaciones variadas entre los métricas de inflación y el rendimiento de las criptomonedas, con Bitcoin a veces experimentando una apreciación de precios tras los informes de inflación, ya que los inversores buscan posibles instrumentos de cobertura.

Con los datos de inflación enfriándose y las preocupaciones de los consumidores moderándose, la administración Trump ha aumentado la presión sobre la Reserva Federal para que implemente recortes de tasas. Sin embargo, el banco central parece estar manteniendo su enfoque medido. Los funcionarios están programados para reunirse la próxima semana, con las expectativas actuales del mercado apuntando a que no habrá ajustes de tasas hasta septiembre como muy pronto, un cronograma que los traders de activos digitales están monitoreando de cerca dada la relación histórica entre la política monetaria y la liquidez del mercado de criptomonedas.