Primera reducción de tasas de la Reserva Federal de EE.UU.: ¿Qué es una reducción de tasas de un punto? Análisis completo de la política de reducción de tasas del Banco Central

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El 18 de septiembre de 2024, el Sistema de la Reserva Federal de EE. UU. (FED) anunció oficialmente una importante decisión de reducción de tasas, bajando la Tasa de interés en dos puntos. Esto marca la primera operación de reducción de tasas en más de cuatro años y, para los inversores en Activos Cripto, esta decisión de reducción de tasas es sin duda una importante noticia muy esperada. Los datos históricos muestran que las últimas bull run de Activos Cripto a menudo ocurrieron en un entorno de bajas Tasa de interés, por lo que el nivel de liquidez en el mercado es crucial para el desarrollo del mercado de Activos Cripto.

El mercado ya había anticipado esta reducción de tasas, y en septiembre finalmente llegó la primera disminución. Según las proyecciones de análisis, podría haber otra reducción de dos puntos antes de fin de año. Para aquellos lectores que no estén muy familiarizados con el concepto de reducción de tasas, un punto equivale a 0.25%, y también se conoce como 25 puntos básicos (basis points), donde el cambio de cada punto básico representa un pequeño ajuste en la Tasa de interés.

Esta decisión tendrá un profundo impacto en el mercado de Activos Cripto y en la economía global. En un entorno de baja Tasa de interés, la liquidez del capital en el mercado se incrementa, lo que proporciona más oportunidades en áreas de inversión como la encriptación. Al mismo tiempo, esto también significa que los inversionistas deben considerar más cuidadosamente el entorno del mercado y el impacto de las variaciones en la Tasa de interés sobre el valor de los activos al tomar decisiones de inversión.

Significado y ejecución de las reducciones y aumentos de tasas por parte de la FED

FED, cuyo nombre completo es Federal Reserve System, es conocido comúnmente en China como la Junta de la Reserva Federal. Como el banco central de Estados Unidos, el FED es responsable de formular y ejecutar la política monetaria. El contenido central de esta política monetaria incluye el control de la oferta monetaria del país y la Tasa de interés. La operación de impresión de dinero, comúnmente mencionada, se refiere al aumento de la oferta monetaria; mientras que hoy nos enfocaremos en presentar estas dos operaciones: la reducción de tasas y el aumento de tasas.

La reducción y el aumento de tasas se refieren a los ajustes que la FED realiza en la "tasa de interés" básica de Estados Unidos. La tasa de interés básica es una tasa clave en los mercados financieros, que tiene un impacto importante en diversos préstamos, ahorros y actividades de inversión. Cuando la FED elige reducir la tasa (es decir, bajar la tasa de interés), significa que la tasa de interés básica se ajustará a la baja, lo cual suele hacerse para estimular la actividad económica, aumentar los préstamos y las inversiones, y así fomentar el crecimiento económico. Por el contrario, cuando la FED elige aumentar la tasa (es decir, elevar la tasa de interés), la tasa de interés básica aumentará, lo cual generalmente se hace para controlar la presión inflacionaria, desacelerar el sobrecalentamiento económico, o para reservar espacio político para posibles fluctuaciones económicas futuras.

Entonces, ¿cómo logra la FED bajar o subir las tasas de interés?

Primero, el proceso de toma de decisiones de la FED se basa en un análisis y evaluación exhaustivos de la situación económica. Una vez determinado que es necesario ajustar la dirección de la Tasa de interés, la FED convoca una reunión de política para discutir y decidir la magnitud y el momento del ajuste. Una vez que se toma la decisión, la FED implementa la reducción o aumento de tasas a través de operaciones de mercado abierto. Esta operación implica la compra y venta de instrumentos financieros como bonos del gobierno, para influir en la cantidad de dinero en circulación y el nivel de Tasa de interés en el mercado.

En general, las operaciones de reducción y aumento de tasas del FED son herramientas importantes en su política monetaria, que influyen en la actividad económica y el entorno del mercado a través del ajuste de la tasa de interés base. Esta operación no solo requiere un proceso de decisión reflexivo, sino también una operación y ejecución de mercado precisas. Tanto la reducción como el aumento de tasas son medidas necesarias que el FED toma para mantener la estabilidad económica y el desarrollo saludable del país.

Ajuste de la Tasa de Interés de Referencia Federal - Mecanismo de Operación de Aumentos y Disminuciones de Tasa

La Tasa de interés de referencia federal, también conocida como Tasa de fondos federales (Federal Funds Rate), es la tasa utilizada por los bancos de Estados Unidos para realizar transacciones de préstamos overnight entre sí. Esta tasa de interés de préstamos a corto plazo refleja el costo básico del flujo de capital entre bancos. Cuando el banco A necesita pedir prestado capital al banco B para hacer frente a una necesidad temporal de liquidez, la tasa que acuerdan es precisamente la tasa de este tipo de préstamo a corto plazo.

Entonces, ¿por qué existe la necesidad de que los bancos se presten dinero entre sí? Esto se debe a que, según su saldo de depósitos, los bancos deben mantener reservas en una proporción determinada. Solo los fondos restantes pueden ser utilizados para préstamos y generar intereses. Pero en ciertos momentos, los bancos pueden enfrentar problemas temporales de falta de reservas, en cuyo caso necesitan realizar préstamos a corto plazo con otros bancos para cumplir con el monto de reservas.

La Tasa de interés para la asignación de fondos a corto plazo entre bancos se puede considerar como la tasa más básica y central en todo el mercado de fondos. Y lo que la Reserva Federal (FED) menciona sobre el aumento o disminución de tasas es precisamente un ajuste a esta tasa básica.

¿Cómo logra la FED implementar aumentos y disminuciones en las tasas de interés? No establece directamente una tasa de interés específica, sino que influye indirectamente en las tasas de interés en el mercado a través de una serie de herramientas y operaciones, para lograr el rango esperado. Por ejemplo, en una de sus declaraciones, la FED anunció una disminución de dos puntos, lo que significa que ajustará las tasas de interés a través de varias herramientas, reduciendo el rango de tasas de interés de 5.25-5.5% a entre 4.75-5.0%.

Las herramientas de tasa de interés que utiliza comúnmente la FED incluyen:

Operaciones de mercado abierto: La FED influye en la cantidad de dinero en el mercado mediante la compra y venta de valores. Cuando compra valores, necesita pagar fondos, lo que en realidad está inyectando dinero en el mercado; por el contrario, cuando vende valores, retira fondos del mercado.
Ajustar la tasa de descuento: Cuando los bancos presentan sus billetes a la Reserva Federal para su redención, la tasa que deben pagar es la tasa de descuento. La altura de esta tasa afecta directamente si los bancos están más inclinados a realizar el financiamiento con otros bancos.
Tasa de interés de reservas excedentes: Los bancos depositan sus reservas excedentes en la Reserva Federal y obtienen una tasa de interés. La altura de esta tasa determina si los bancos prefieren mantener sus fondos en la Reserva Federal en lugar de prestarlos a otros bancos.
Acuerdo de recompra inversa: Esta es una forma de financiamiento entre la FED y bancos de pequeña escala, y es otra herramienta que utilizan al implementar la política monetaria.

En el ámbito financiero, la FED implementó una estrategia de transacciones de activos, con el objetivo de ajustar la cantidad de dinero en el mercado. Específicamente, la FED vendió ciertos activos a un banco, recuperando rápidamente fondos. Esta acción no es simplemente una venta de activos, sino una operación estratégica, con el fin de recomprar ese activo a un precio más alto en el futuro. A través de este método, la FED no solo recuperó fondos de manera efectiva, sino que también tuvo un impacto positivo en la cantidad de dinero en el mercado, para lograr sus objetivos de regulación macroeconómica.

Análisis del impacto de los Activos Cripto en un entorno de reducción de tasas de interés

La reducción de tasas de interés, esta operación económica, generalmente se considera un signo de un entorno de financiamiento flexible. En este entorno, la cantidad de dinero en circulación en el mercado aumenta, y el costo del dinero disminuye en consecuencia, proporcionando condiciones favorables para el desarrollo de activos de riesgo, lo que podría impulsar el aumento de los precios del mercado. Sin embargo, esto es solo desde el punto de vista puramente financiero.

Si se considera el contexto de la reducción de tasas, la situación podría ser diferente. Por ejemplo, cuando la economía enfrenta presiones a la baja, el Sistema de Reserva Federal (FED) elige reducir las tasas para estimular el crecimiento económico, lo que implica una batalla entre las fuerzas de la recesión económica y las fuerzas de estímulo de la reducción de tasas. En este caso, reducir las tasas no necesariamente conduce directamente a un aumento en el mercado.

Sin embargo, en términos de tendencia general, el capital juega un papel clave e indispensable en la prosperidad del mercado de Activos Cripto. Un entorno de capital más laxo sigue siendo una condición necesaria para que el mercado de Activos Cripto entre en un gran bull run. Aunque una reducción de la Tasa de interés puede no tener un impacto positivo evidente en el mercado a corto plazo, desde una perspectiva a largo plazo, trae expectativas positivas al mercado.

En el ámbito de los Activos Cripto, el aumento de liquidez y la reducción de costos que trae la disminución de la Tasa de interés pueden ofrecer nuevas oportunidades de inversión en el mercado de activos digitales. A pesar de que la incertidumbre en el entorno económico puede generar cierta volatilidad en el mercado, la mejora del entorno de financiamiento generalmente brinda a los inversores más opciones y oportunidades. Por lo tanto, para los inversores a largo plazo, un entorno de disminución de la Tasa de interés podría presentar oportunidades de valorización potencial en el mercado de Activos Cripto.

El impacto de la reducción de tasas de interés en el mercado de Activos Cripto es un proceso integral y complejo que involucra múltiples factores como el flujo de capital, el entorno económico y el sentimiento de los inversores. Al comprender este impacto, necesitamos realizar un análisis integral desde diferentes perspectivas para captar de manera más completa las dinámicas del mercado y las oportunidades de inversión potenciales. Los inversores deben prestar atención a estos cambios y tomar decisiones de inversión adecuadas según su capacidad de asumir riesgos y sus objetivos de inversión.