Arbitraje de criptomonedas: todo lo que necesitas saber en un solo artículo

El arbitraje de criptomonedas atrae a muchos traders expertos y aún más a principiantes. Se presenta como una forma de ganar dinero sin riesgos y sencilla, que no requiere análisis técnico ni fundamental, con la posibilidad de comenzar con cualquier capital y obtener ingresos casi instantáneos.

En este artículo, analizaremos qué es realmente el arbitraje cripto y por qué, a pesar de la amplia notoriedad del concepto "girar Gate", no todos pueden implementarlo con éxito en la práctica.

Este material ha sido preparado con fines educativos. Esperamos que le ayude a comprender y estudiar mejor el mercado de Cripto.

¿Qué es el arbitraje de Cripto en palabras simples?

El arbitraje implica la compra de un activo con el objetivo de revenderlo de inmediato a un precio más favorable en otro mercado o en otro par de comercio. Por ejemplo, un arbitrajista puede adquirir 1 ETH en el exchange Gate por $1500 y venderlo de inmediato en otra plataforma por $1600.

Este tipo de actividad es realizado tanto por traders comunes como por grandes creadores de mercado. El arbitraje es característico de todos los mercados. Las características clave del arbitraje como tipo de trading son:

• Riesgo bajo de la operación: teóricamente se puede obtener ingresos sin riesgo, ya que la compra y la venta ocurren antes de un cambio significativo en el precio.

• Velocidad: dado que los precios en el mercado Cripto cambian muy rápido, los expertos en arbitraje necesitan realizar transacciones en cuestión de minutos o segundos. A menudo, esta actividad está automatizada.

• Grandes volúmenes: por lo general, los ingresos por arbitraje son pequeños en términos porcentuales (raramente más del 5-10%), por lo que para obtener ganancias significativas es necesario realizar transacciones grandes.

La base del arbitraje en el mercado son las brechas de precios (géppas), que surgen en diferentes plataformas o en diferentes pares de comercio debido a las diferencias en el equilibrio de la oferta y la demanda. Esto se debe a que cada par de comercio y, sobre todo, cada intercambio, representa un mercado separado, donde los precios se forman independientemente de otros mercados. Los arbitrajistas eliminan estas brechas, obteniendo como recompensa ingresos de la diferencia de tipos.

Desde el punto de vista de los mercados, el arbitraje es una actividad útil que ayuda a minimizar las brechas de precios y mantener un costo promedio estable del activo. Los precios estables en los intercambios centralizados modernos serían imposibles sin el trabajo de grandes arbitrajistas profesionales.

Historia de la aparición del arbitraje

El arbitraje de Cripto surgió en las primeras etapas de la existencia del mercado, cuando se caracterizaba por una baja liquidez, un número reducido de plataformas de comercio y capital fragmentado. La diferencia en el tipo de BTC en diferentes plataformas podía alcanzar varios decenas de por ciento debido a la falta de grandes creadores de mercado y diferencias en el equilibrio entre la oferta y la demanda. Aquí hay algunos ejemplos conocidos:

• Un significativo hueco de precios en los intercambios de Cripto en África en 2017. En un momento dado, en la plataforma Golix, el precio de BTC era un 87% más alto que el promedio en los intercambios centralizados. Esto fue causado por el aislamiento financiero de la región y la alta demanda debido a la inflación de las monedas fiat locales.

• Premio para BTC en el mercado japonés, que existió hasta 2018. El alto precio del bitcoin en las plataformas locales se explicaba por el hecho de que la mayoría de los intercambios extranjeros no podían operar dentro del país. Fue a través del arbitraje que BTC pudo crecer una conocida criptoempresa, que luego lanzó su propio intercambio.

• Premio Kimchi: la diferencia entre el precio de la Cripto en los intercambios de Corea y los intercambios de Cripto en todo el mundo. La razón es la misma que en el caso de Japón: estrictas reglas de regulación para las plataformas internacionales. Es interesante que el premio Kimchi todavía esté vigente, aunque ya no sea tan notable.

Antes de la aparición de los creadores de mercado profesionales y un capital institucional significativo, las oportunidades de arbitraje estaban disponibles también para los traders comunes. Sin embargo, a partir del mercado alcista de 2017, el arbitraje más o menos rentable en los exchanges centralizados pasó a manos de los creadores de mercado, que pueden reaccionar más rápido a los gaps gracias a la automatización y negociar de manera más eficiente a nivel internacional.

Tipos de arbitraje

Existen varios tipos de arbitraje, que se diferencian por la escala de la transacción y la cantidad de eslabones involucrados:

• Intercambio interno: realización de transacciones en una misma plataforma, pero en diferentes pares de negociación. La principal ventaja de este método es la velocidad, ya que no es necesario transferir criptomonedas entre plataformas, y la compra y venta pueden llevar literalmente segundos.

• Intercambio: implica la compra de un activo en una plataforma y la venta en otra. Este es un método más complejo, ya que requiere tener cuentas en ambas plataformas y la transferencia interplataforma de fondos, lo que conlleva comisiones adicionales y retrasos temporales.

• Internacional: operación de arbitraje utilizando plataformas comerciales en varios países, así como métodos de pago locales y monedas fiat. El tipo de arbitraje más complejo.

Por lo general, a medida que aumenta la escala de la transacción, también crece el número de plataformas/activos involucrados, lo que complica su implementación.

También vale la pena destacar el arbitraje DEX, cuyo mecanismo difiere sustancialmente y se basa en pools de liquidez, deslizamiento, el costo del activo en diferentes redes e incluso la secuenciación de transacciones en el mempool. Este es un tema amplio que merece un análisis separado.

Características del arbitraje P2P

Un tipo de arbitraje es el arbitraje en plataformas P2P. La principal característica del comercio P2P es el precio contractual entre los participantes de la transacción. Esto significa que el precio de la transacción directa puede diferir del precio de mercado:

• El valor de mercado de BTC en Gate al comprar a través del libro de órdenes puede ser uno.
• Al mismo tiempo, el costo de venta de BTC en la plataforma P2P al pagar a través de un sistema de pago específico puede ser diferente.

De esta manera, se puede comprar BTC más barato directamente en el exchange y venderlo en P2P, si te conviene el método de pago. Esto también funciona al revés: el precio en P2P puede ser más bajo que el del mercado, aunque esto ocurre con menos frecuencia.

Una variante más compleja del arbitraje P2P implica la publicación independiente de anuncios de compra o venta. En este caso, el trader establece el precio de oferta, que puede diferir del precio de mercado en una u otra dirección. Por ejemplo, se puede comprar BTC por debajo del precio de mercado y luego venderlo en un exchange o a otra oferta ya al precio de mercado.

Es importante entender las razones de la diferencia en los precios. Un cripto trader puede estar dispuesto a vender por debajo del mercado o comprar por encima si obtiene una ventaja adicional, ya sea trabajar sin KYC, retirar fondos directamente sin comisiones o intercambiar por una moneda fiat poco popular. Por lo tanto, antes de comenzar a operar, es necesario investigar diferentes plataformas P2P, sus precios y las principales ventajas para los usuarios.

Conexiones de arbitraje: estructura y algoritmo de acciones

En la práctica, los expertos en arbitraje trabajan a través de lo que se llaman enlaces de arbitraje: algoritmos que describen dónde y qué activo comprar y dónde vender para ganar en la diferencia de precios. El enlace de arbitraje más simple puede verse así:

1. Comprar ETH a un precio X en Gate P2P;
2. Retirar a la billetera de intercambio de otra plataforma;
3. Vender en esta plataforma a un precio Y.

Sin embargo, por lo general, los emparejamientos son más complejos y pueden incluir hasta 10+ pares de negociación intermedios y plataformas, así como prever el uso de monedas fiat extranjeras o el intercambio combinado en intercambios centralizados y descentralizados.

La ejecución de todas las acciones de un vínculo se llama círculo. La rentabilidad del vínculo se evalúa en porcentajes de los fondos invertidos que se lograron ganar al final del círculo. Por ejemplo, si se indica un rendimiento del 15%, significa que el trader puede ganar en 1 círculo el 15% de su depósito. Idealmente, el vínculo se construye de tal manera que los ingresos del círculo anterior se puedan utilizar en el siguiente, aumentando gradualmente el depósito y la suma de las ganancias.

La tarea principal de un experto en arbitraje es detectar el desequilibrio en diferentes mercados y construir una cadena de arbitraje. Para ello, los traders utilizan bots, escáneres o agregadores de datos comunes.

Herramientas para encontrar oportunidades de arbitraje

Los libros de órdenes de intercambio y las transacciones en blockchain son públicamente accesibles, lo que significa que los datos sobre precios en diferentes mercados se pueden agregar y analizar para detectar oportunidades de arbitraje. Las fuentes de información más accesibles y simples son los agregadores de datos:

• Algunas plataformas ofrecen una pestaña separada "Arbitraje" en la página de una criptomoneda específica. En esta pestaña se muestran las diferencias de precios al operar en diferentes mercados.

• Otros servicios ofrecen una lista completa de mercados para cada moneda, lo que permite rastrear la diferencia de tipo de cambio en diferentes pares de negociación y en diferentes criptobolsas.

• Hay herramientas que permiten monitorear los pools de liquidez para un par o moneda seleccionada, y por lo tanto, la diferencia en la tasa de cambio en estos pools. Es importante tener en cuenta que los propios pools pueden estar desplegados en diferentes intercambios descentralizados e incluso en diferentes redes.

El monitoreo de los huecos de precios y la creación de combinaciones manualmente requiere mucho esfuerzo y tiempo, es decir, el recurso que los arbitrajistas tienen en menor cantidad. Por lo tanto, muchos traders utilizan escáneres que permiten detectar combinaciones y comerciar con ellas de manera automática o semi-automática.

Este tipo de software puede ser de pago o gratuito, lo que afecta directamente su funcionalidad. Así, las versiones gratuitas generalmente solo ofrecen direcciones de intercambio y pueden enviar notificaciones a las redes sociales, mientras que el software más complejo utiliza bots de trading y comercio a través de API para utilizar de inmediato el par descubierto.

Fuentes de información adicionales

Además de los agregadores de datos abiertos y el software especializado, los arbitrajistas, especialmente los principiantes, utilizan otras fuentes de información para buscar combinaciones:

• Canales de Telegram con diversas combinaciones, esquemas y señales: por lo general, estos canales ofrecen información con retraso o intentan vender su producto a la audiencia.

• Comunidades cerradas y grupos privados: para esta dirección de actividad también existen chats cerrados, grupos y servidores. A veces pueden ofrecer información más actualizada que las fuentes públicas.

• Otras redes sociales: los influencers de nicho en Twitter a menudo publican información relacionada con el arbitraje y los vínculos.

La veracidad y actualidad de dichos datos depende de la fuente. Por regla general, hay que pagar por el acceso anticipado a combinaciones que realmente funcionan, y, por supuesto, nadie puede garantizar cuánto tiempo permanecerá rentable una u otra dirección.