Recesión económica en Estados Unidos de 1990: el doble golpe de la crisis financiera y la agitación del petróleo

Desde 1893, Estados Unidos ha experimentado 19 recesiones económicas, y la de 1990 es especialmente digna de reflexión. Como inversionista que ha vivido varias fluctuaciones económicas, debo decir que la recesión de 1990 fue en realidad un punto de inflexión subestimado, que expuso graves defectos en la regulación financiera.

Enfrentemos la realidad: ¡la crisis de ahorro y préstamo es un desastre completamente creado por el hombre! En ese momento, más de 2900 instituciones financieras cerraron, con pérdidas de activos que alcanzaron los 920 mil millones de dólares, lo que representa el 19% del PIB de entonces. ¡No se trata de un ciclo económico natural, sino del resultado inevitable de una relajación desenfrenada de la regulación!

Recuerdo que en ese momento el gobierno de Reagan relajó la regulación de las instituciones S&L, permitiéndoles realizar inversiones de alto riesgo como si fueran apostadores. ¿Y qué pasó? 1300 instituciones de ahorro y préstamo colapsaron, llevándose consigo 620 mil millones de dólares en activos. ¡Estos supuestos "expertos financieros" no entienden en absoluto qué es el control de riesgos!

Y cuando Irak invadió Kuwait, la situación se volvió aún más grave. Los precios del petróleo se dispararon y el pánico en el mercado se intensificó. Lo que la gente puede no saber es que cuando las instituciones financieras colapsan en masa, en realidad están sacando moneda del mercado, y este efecto es más letal que las operaciones de QT realizadas por esos comerciantes de Wall Street en trajes bien ajustados.

La política de altas tasas de interés de la Reserva Federal ha controlado la inflación, pero también ha elevado los costos de los préstamos. Al mismo tiempo, el estallido de la burbuja del mercado inmobiliario ha llevado a muchas empresas a la quiebra. Esto muestra perfectamente cómo el colapso del sistema financiero se propaga rápidamente a cada rincón de la economía real.

Desde la historia, cada vez que hay una recesión que involucra el colapso de instituciones financieras a gran escala, siempre es especialmente grave. La crisis de las hipotecas subprime de 2008 es otra prueba de ello. Cuando las instituciones que controlan el flujo vital de la economía colapsan, la liquidez del mercado se agota rápidamente.

Actualmente, Estados Unidos está mostrando signos de debilidad, con un crecimiento del PIB del primer trimestre de solo 1.6%, muy por debajo de lo esperado. ¿Quién sabe si la historia se repetirá? Solo sé que, cuando el sistema financiero es inestable, las personas comunes siempre son las que más sufren.

Amigos de Taiwán, ¡deben recordar esta lección histórica antes de invertir!

Nota: Este artículo solo representa opiniones personales, no es un consejo de inversión profesional.