Grandes nóminas no agrícolas de Estados Unidos: El secreto del pulso de la economía estadounidense en mis ojos

Los Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), en términos simples, son el informe mensual sobre la situación del empleo publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. Pero en mi opinión, detrás de estos fríos números se esconde el pulso de toda la economía estadounidense y la vida de los mercados financieros.

Cada vez que miro este informe, siento que es como un niño caprichoso, que cambia de opinión en un abrir y cerrar de ojos. Incluye las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), la tasa de empleo y la tasa de desempleo, que a simple vista parecen solo datos, pero en realidad afectan los nervios de los inversores globales.

Se le llama "gran" Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) porque abarca la situación laboral de todos los sectores excepto la agricultura. A diferencia de la agricultura, que tiene una fuerte estacionalidad, estos datos pueden reflejar de manera más estable la verdadera situación de la manufactura y los servicios en Estados Unidos.

¿Sabías que? El último informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos de agosto ha sorprendido al mercado: solo se añadieron 22,000 empleos, muy por debajo de las 75,000 esperadas, y la tasa de desempleo saltó al 4.3%, ¡alcanzando su nivel más alto en casi tres años! Para mí, esta cifra no es solo una estadística fría, sino un verdadero indicio del frío económico.

Este informe se publica el primer viernes de cada mes, pero su impacto se siente durante todo el mes. Los últimos datos fueron desastrosos, y el mercado financiero reaccionó de inmediato: las acciones estadounidenses cayeron, la aversión al riesgo se disparó y el rendimiento de los bonos del Tesoro alcanzó un mínimo de dos años. Detrás de estos datos están los medios de vida de innumerables familias y el destino de las empresas.

Curiosamente, dos días antes de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) oficiales, se publica un informe de "pequeñas nóminas" por parte de ADP. Aunque su precisión en las predicciones varía, siempre puede preparar al mercado con antelación. Solo cubre empresas privadas y no incluye al sector gubernamental, por eso solo se le puede llamar "pequeñas" nóminas.

Muchas personas no saben que las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP) en realidad se dividen en dos partes: una consiste en llamar a 60,000 hogares para preguntar sobre su situación, y la otra es una encuesta a 150,000 empresas. La primera ve la tasa de desempleo, mientras que la segunda analiza el crecimiento del empleo. A veces, estos dos datos pueden contar historias completamente diferentes, ¡lo que causa mucho dolor de cabeza a los inversores!

Lo que más me molesta es que, cuando salen las nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), esos tipos de la Reserva Federal comienzan a hacer sus trucos. Si los datos son buenos, dicen que el riesgo de inflación es alto y que no se pueden bajar las tasas; si los datos son malos, se preocupan por la recesión económica y son ambiguos. No es de extrañar que el presidente del Banco de la Reserva de Chicago, Goolsbee, dijera la última vez que "todavía quería obtener más información", ¡una típica actitud burocrática!

Si yo fuera Powell, admitiría directamente que el mercado laboral se está deteriorando y reduciría las tasas de interés drásticamente de inmediato. Lamentablemente, siempre van un paso atrás, solo actúan cuando el mercado ya ha caído en picada.

Para los inversores, dominar este dato es como tener en las manos el corazón del mercado financiero. El dólar, las acciones, el oro e incluso las criptomonedas pueden bailar o caer en picada por un solo número. Por eso, cada mes me fijo en este informe, observando la verdadera situación económica en lugar de escuchar las palabras engañosas de esos políticos y funcionarios del banco central.

Estos datos son tan poderosos que se consideran un barómetro económico, pero son igualmente impredecibles. Para sobrevivir en el mercado, es necesario comprenderlo, rastrearlo e interpretarlo. Esta es la magia de las Nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP): son tanto datos como emociones, y son la sangre vital del mercado.