Los datos del CPI de septiembre de 2025 decodificados: Inflación enfriándose, ¡pero espera antes de la locura Cripto! 🔍

Hoy ocurrió un punto de inflexión financiero. Anoche a las 8:30 PM hora de Pekín, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. soltó sus últimos números de CPI. Los mercados saltaron. Muchos de nosotros vimos esos K-lines rebotar mientras tomábamos café. En estos días, cada señal de la Fed mueve montañas de capital. El CPI es lo que más importa para adivinar el próximo movimiento de Powell.

Desglosando los Números: Señales Mixtas 📊

Los traders de Wall Street se emocionaron rápidamente. Veamos por qué:

CPI de Encabezado:

• Mensual: 0.2% arriba (cumplió con las expectativas)
• Interanual: 2.7% arriba (mejor de lo esperado 2.8%)

¿Suena bien? Pero espera. La métrica que realmente le importa a la Fed cuenta una historia diferente:

CPI (excluyendo alimentos y energía):

• Mensual: 0.3% arriba
• Interanual: 3.1% arriba (peor de lo esperado 3.0%)

Esa es la verdadera historia. La inflación general se enfría como aguas tranquilas. La inflación subyacente arde más caliente de lo que cualquiera pensaba. Eso crea un tipo de rompecabezas para la Fed.

Reacciones del mercado: Una historia de dos sentimientos 📈

Los mercados globales reaccionaron de maneras fascinantes:

A las acciones de EE. UU. les encantó. El S&P 500 subió más del 1%. El Nasdaq subió un 1.23%. El Dow ganó más de 478 puntos. ¡Tanto el S&P como el Nasdaq alcanzaron máximos históricos! El dólar fue golpeado después de que se conocieron las noticias.

Los mercados de bonos parecían nerviosos. El rendimiento del Treasury a 10 años hizo esta extraña forma de V: cayó con los números principales y luego rebotó cuando los operadores notaron esa persistente cifra del 3.1% en el núcleo. Cerró alrededor del 4.29%. Muestra que el mercado sigue preocupado por esa persistente inflación subyacente.

El próximo movimiento de la Fed: recorte de tasas en septiembre parece más seguro 🎯

Estos datos dan munición a ambos lados en la Fed:

Las palomas pueden señalar que la inflación general se mantiene por debajo del 3% durante meses. ¡La política está funcionando! Los halcones argumentan que un núcleo del 3.1% significa que la presión inflacionaria sigue siendo fuerte.

Los mercados apuestan por las palomas. Después de la publicación, los futuros muestran un 94% de probabilidad de un recorte de 25 puntos en septiembre. Goldman Sachs, JPMorgan, Citigroup: todos esperan recortes de tasas a partir de este otoño. Probablemente en septiembre.

¿Por qué? La Reserva Federal parece tener más miedo de hacer caer la economía que de permitir que la inflación se mantenga un poco. Probablemente tolerarán números centrales obstinados mientras la inflación general se comporte.

Implicaciones Cripto: No Todos los Cohetes Lanzan Inmediatamente 🚀

Bitcoin y Ethereum subieron junto con las acciones. Sin embargo, no tan fuerte. La comunidad parece estar enfocada en varias cosas:

1. El Efecto Rezago 🐢: “Cuando las acciones de EE. UU. se deleitan, las criptomonedas toman sopa.” Es frustrante ver que los mercados tradicionales establecen récords mientras que las criptomonedas permanecen en un rango. Parece que las criptomonedas simplemente no se emocionan tanto por las buenas noticias macroeconómicas en este momento.

2. La Importancia Crítica de Septiembre 💧: Los toros piensan que la posible reducción de tasas en septiembre podría ser la última pieza que falta. La creencia es que solo cuando la Fed realmente abra las compuertas del dinero, las criptos despegarán de verdad. La noche pasada hace esto más probable.

3. La Advertencia de Inflación Nuclear ⚠️: Algunas voces racionales nos recuerdan que un CPI nuclear del 3.1% sigue siendo un problema. Si los datos económicos sorprenden al alza, las esperanzas de recortes de tasas podrían desvanecerse de la noche a la mañana. Los activos de riesgo caerían.

4. Anticipación de la Temporada de Altcoins 🌕: Con Bitcoin aparentemente limitado a corto plazo, la gente se pregunta si unas mejores condiciones de liquidez podrían impulsar los rallys de altcoins. Mucho se habla sobre oportunidades de IA, DePIN y GameFi.

Conclusión: Navegando el Camino a Seguir 🧭

El CPI de julio envía un mensaje mixto. Bueno para los alcistas, pero con peligros ocultos. ¿Su mayor contribución? Hacer que esa reducción de tasas en septiembre sea casi segura. Aumenta el apetito por el riesgo. Esa es la positiva a corto plazo.

Sin embargo, esa obstinada inflación subyacente sugiere caminos difíciles por delante. Para los criptoaficionados, tal vez consideren este enfoque:

Estrategicamente: Los bancos centrales globales están pasando de la contracción a la expansión. Vendrá más liquidez. Este cambio fundamental parece prometedor a largo plazo.

Tácticamente: Respeta la volatilidad a corto plazo. Los datos macro podrían desencadenar oscilaciones de precios salvajes hasta que las cosas se estabilicen. Maneja las posiciones con cuidado. La aurora está llegando, pero no está del todo claro cuándo aparecerá la primera luz. 🌅