¿Qué es el apretón en corto?

Introducción

Vender en corto, una estrategia de trading que te permite ganar dinero cuando el precio de un activo baja. Muchos inversores la utilizan para gestionar riesgos, cubrir posiciones o simplemente porque creen que el mercado va a caer.

Pero hacer short es bastante peligroso. Los precios de los activos pueden subir sin límite teórico, lo que podría hacer que los que hacen short pierdan mucho. Esto está relacionado con el short squeeze. ¿Qué es un short squeeze? Es cuando el precio sube repentinamente, los que están en short quedan "atrapados" y se ven obligados a comprar para cerrar su posición, lo que hace que el precio suba aún más. Un ciclo vicioso.

Para entender el short selling, primero debes saber cómo funciona. Si no estás familiarizado, se recomienda que tomes un curso de repaso.

A continuación, hablemos de qué es exactamente el "short squeeze", cómo ocurre y cómo los toros pueden beneficiarse en esta situación.

¿Qué es el short squeeze?

La "compresión en corto" es un fenómeno peculiar donde un gran número de vendedores en corto se ven obligados a cerrar sus posiciones, lo que provoca un aumento brusco en los precios de los activos.

Los vendedores en corto generalmente apuestan a que los precios van a bajar. Pero el mercado no obedece, y los precios en cambio suben, lo que hace que las posiciones cortas empiecen a perder dinero. Cuanto más suben los precios, más se pierde. La presión es enorme. Al final, tienen que cerrar sus posiciones, ya sea porque se activa una orden de stop-loss, porque no tienen suficiente margen y son liquidadas forzosamente, o porque se asustan y cierran manualmente.

¿Cómo operan los vendedores en corto para cerrar posiciones? Compran activos. Todos compran juntos, el precio naturalmente se dispara. Es como pisar el acelerador. El volumen de transacciones también aumentará de repente.

Cuanto más capital de venta en corto esté atrapado en el mercado, más absurdamente sube el precio durante un short squeeze. Se siente un poco como si la demanda hubiera explotado de repente, mientras que la oferta se ha reducido relativamente.

Por cierto, también existe el "short squeeze". Aunque no es muy común, cuando los toros se ven obligados a liquidar colectivamente, el precio también puede caer bruscamente.

¿Cómo ocurre el short selling?

El apalancamiento en corto generalmente comienza cuando aumenta repentinamente la presión de compra. Hacer cortos ya es arriesgado, y cuando una gran cantidad de posiciones en corto necesita ser comprada para cerrar, el mercado comienza a salirse de control. Se activan numerosas órdenes de stop-loss, y los que están en corto se apresuran a cerrar sus posiciones. Es un caos.

Cualquier mercado financiero donde se pueda vender en corto puede experimentar un short squeeze. Curiosamente, si el mercado no permite la venta en corto, el precio de los activos podría aumentar a largo plazo, formando una burbuja. ¿Es contradictorio?

El short squeeze generalmente ocurre cuando hay demasiados vendedores en corto en el mercado. Cuantas más posiciones cortas hay, mayor es la demanda de compra potencial. Una vez que los precios comienzan a subir, el efecto del short squeeze se vuelve más evidente. Por lo tanto, la relación de posiciones largas a cortas puede explicar mucho.

Algunos veteranos buscan oportunidades de corto. Establecen posiciones largas por adelantado y esperan ver el espectáculo. Cuando el precio se dispara, venden a precios altos y ganan mucho.

Ejemplo de short selling

El short squeeze es común en el mercado de valores, especialmente en aquellas empresas que son vistas negativamente por el mercado y tienen muchas posiciones cortas. De repente, surgen buenas noticias, los vendedores en corto se ven obligados a cerrar sus posiciones y el precio de las acciones se dispara. Sin embargo, el short squeeze es principalmente un evento técnico y no necesariamente está relacionado directamente con los fundamentos.

Tesla ( TSLA ) es probablemente una de las acciones más cortas de la historia. A pesar de esto, su precio ha subido repetidamente, causando un gran dolor a los vendedores en corto.

El mercado de criptomonedas, especialmente el de Bitcoin, presenta fenómenos de short squeeze que son pan de cada día. El mercado de derivados de criptomonedas tiene un apalancamiento extremadamente alto; un pequeño movimiento en el precio puede desencadenar una liquidación masiva. Es común ver short squeezes y long squeezes en el mercado de Bitcoin. ¿Quieres sobrevivir? Usa menos apalancamiento y gestiona bien el riesgo.

Veamos un ejemplo con Bitcoin: después de una gran caída, el precio puede lateralizar en un rango por un tiempo. En ese momento, muchas personas abren posiciones cortas, pensando que la tendencia a la baja continuará, y el ambiente del mercado es bastante pesimista. Pero una vez que el precio rompe hacia arriba, comienza un apretón de cortos, y el precio sube rápidamente en poco tiempo. Esa área de consolidación puede no volver a ser probada durante mucho tiempo.

Resumen

En resumen, el "short squeeze" es un fenómeno en el que un gran número de vendedores en corto se ven obligados a cerrar sus posiciones, lo que lleva a un aumento repentino en el precio.

En un mercado de alta palanca, las liquidaciones suelen ser más violentas. Todos utilizan alta palanca, y el efecto de liquidación en cadena hace que los movimientos de precios sean más drásticos. Es una locura.

Antes de decidir vender en corto, es crucial comprender el riesgo de un short squeeze. De lo contrario, las pérdidas financieras pueden ser severas. Se recomienda a los inversores que comprendan completamente las estrategias de trading y la gestión de riesgos, para así proteger su dinero ganado con tanto esfuerzo en un mercado tan volátil.