La inversión institucional se convierte en creador de mercado, el bull run de Bitcoin podría continuar hasta 2026.

Como estudiante del mercado de criptomonedas, el autor considera que es casi imposible predecir con precisión el pico del mercado. Sin embargo, al analizar el entorno actual del mercado, podemos hacer algunas conjeturas razonables sobre la tendencia futura.

La teoría del ciclo de cuatro años enfrenta desafíos

La teoría del ciclo de cuatro años de Bitcoin tradicional se basa en los patrones de las tres últimas alternancias entre toros y osos. Sin embargo, con la entrada masiva de inversores institucionales, este patrón podría cambiar.

El patrón de comportamiento de los inversores institucionales difiere significativamente del de los minoristas:

• El flujo de capital de los ETF spot ha creado nuevas dinámicas de mercado
• La toma de ganancias de las instituciones es más estable, lo que no provoca ventas de pánico.

Además, los indicadores de mercado tradicionales pueden perder su significado de referencia. Indicadores que antes reflejaban principalmente el sentimiento de los inversores minoristas, como NVT y MVRV, pueden no ser aplicables en un mercado dominado por instituciones.

Cambios en el entorno regulatorio y la macroeconomía

En comparación con años anteriores, el entorno regulatorio actual es más claro. La actitud de los organismos reguladores estadounidenses hacia la encriptación ha tendido a ser más positiva, lo que ha reducido la posibilidad de que los riesgos regulatorios conduzcan al colapso del mercado.

En el ámbito macroeconómico, los posibles cambios en la política de la Reserva Federal merecen atención:

• El mandato del actual presidente de la Reserva Federal terminará en mayo de 2026
• La nominación del nuevo presidente podría anunciarse a finales de 2025
• Se espera que el mercado impulse la continuación del mercado de predicción hasta mediados de 2026.

Estos factores crean conjuntamente un entorno económico "moderado" que favorece la valorización de los activos.

Cambio fundamental en la estructura del mercado

La fuente de demanda actual de Bitcoin es más diversa, incluyendo ETF, inversores institucionales y fondos de pensiones. Este cambio estructural podría alargar el ciclo del mercado alcista.

Sin embargo, se deben tener en cuenta ciertos factores de riesgo:

• El riesgo de apalancamiento de la tesorería de activos digitales puede provocar una venta masiva
• La inflación vuelve a aumentar, lo que podría cambiar el entorno macroeconómico.

Las características superiores aún no han aparecido

Actualmente, el mercado no ha mostrado las características típicas de un pico de mercado alcista:

• Falta de un entusiasmo continuo
• No se ha observado un comportamiento de venta masiva en la parte superior
• La oferta de monedas estables sigue creciendo

El crecimiento de la capitalización de mercado de las stablecoins se considera un indicador adelantado importante del mercado de criptomonedas. Los datos históricos muestran que el pico del mercado generalmente ocurre entre 3 y 6 meses después de que se detiene el crecimiento de la oferta de stablecoins.

Conclusión

En resumen de lo anterior, el autor tiende a creer que este ciclo de mercado alcista podría extenderse hasta 2026. Sin embargo, el mercado cambia rápidamente, y los inversores deben mantenerse alerta y ajustar sus estrategias a tiempo.

De todos modos, es crucial establecer una estrategia de salida sistemática. Una gestión adecuada de posiciones puede ayudar a los inversores a mantener la calma en medio de la volatilidad del mercado. Por último, mantener una mentalidad abierta y considerar diversas opiniones es fundamental para tener éxito en este mercado complejo y cambiante.