Recientemente, la euforia por WLFI ha reavivado el interés del mercado por las monedas estables. Entre ellas, USD1 ha acumulado rápidamente un gran volumen y discusión. Sin embargo, necesitamos reflexionar profundamente: ¿cómo cambiaría todo el ecosistema de préstamos DeFi si USD1 realmente obtiene una adopción generalizada?

El camino de desarrollo de las monedas estables se puede dividir en tres tipos:
1. Pagos y transferencias: solo como medio de transacción, para resolver las necesidades básicas de intercambio de valor.
2. Comercio y arbitraje: crear liquidez a corto plazo, pero difícil de formar una ventaja competitiva a largo plazo.
3. Préstamos y circulación de fondos: integrarse en el ecosistema de préstamos, formando una demanda de mercado continua.

La experiencia histórica muestra que solo el tercer camino puede hacer que las monedas estables se conviertan verdaderamente en la infraestructura de Finanzas descentralizadas.

Supongamos que la tasa de uso de USD1 aumenta drásticamente, el mercado de préstamos DeFi enfrentará dos grandes cambios:
- En cuanto a la demanda: más usuarios buscarán hipotecar USD1 para obtener apalancamiento y beneficios.
- En cuanto a la oferta: el protocolo necesita encontrar un punto de equilibrio entre seguridad y escalabilidad para prevenir riesgos potenciales.

Esta situación pondrá a prueba directamente la capacidad de adaptación y la capacidad de carga de los protocolos de préstamo existentes.

Los principales protocolos de préstamo como Aave y Compound, aunque se destacan en términos de estabilidad, también presentan limitaciones evidentes:
- La variedad de activos soportados es limitada, generalmente no supera las 50 tipos.
- El proceso de lanzamiento de nuevos activos es complejo y difícil de seguir las tendencias del mercado.
- El modelo de control de riesgos es bastante conservador y tiene una baja aceptación de activos emergentes.

Esto significa que, si USD1 quiere lograr una amplia aplicación durante su fase de rápido desarrollo, necesita plataformas de préstamo más flexibles y adaptables como soporte.

En este contexto, plataformas emergentes como Dolomite podrían encontrar su posicionamiento en el mercado. Es posible que puedan ofrecer un proceso de lanzamiento de activos más rápido y estrategias de gestión de riesgos más flexibles, satisfaciendo así mejor la demanda de monedas estables emergentes como USD1.

Con la constante evolución del ecosistema de moneda estable, el panorama del mercado de préstamos en Finanzas descentralizadas también cambiará. En el futuro, es posible que veamos más protocolos de préstamos enfocados en necesidades específicas para adaptarse al entorno de mercado en constante cambio. Esta transformación no solo afectará la trayectoria de desarrollo de la moneda estable, sino que también impulsará todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas hacia una dirección más madura y diversificada.