Las acciones de NVIDIA superan los 178 dólares: el dominio bajo la ola de IA y perspectivas futuras

A cierre de mercado del 26 de septiembre de 2025, hora del Este de EE. UU., las acciones de NVIDIA (NVDA) cerraron a 178.19 dólares, con una capitalización de mercado de 4.33 billones de dólares, manteniéndose en la cima de la lista de capitalización de mercado de EE. UU. Este gigante de los semiconductores, impulsado por la ola de IA, ha visto un aumento de más del 262% en el precio de sus acciones en lo que va del año.

Con la colaboración de 100 mil millones de dólares de OpenAI, los ingresos récord del segundo trimestre y el rápido despliegue de la arquitectura Blackwell Ultra, los analistas han elevado sus precios objetivos. El último precio objetivo de Barclays se ha ajustado a 240 dólares, lo que indica un potencial de subida de casi el 35%.

01 Rendimiento financiero y posición en el mercado

Los últimos informes financieros muestran que NVIDIA presentó un impresionante informe en el segundo trimestre que finalizó en julio de 2025. Los ingresos alcanzaron 46,740 millones de dólares, un aumento del 55.6% en comparación con el año anterior, superando las expectativas del mercado.

Entre ellos, el negocio de centros de datos se convirtió en el principal motor, con ingresos que alcanzaron los 41.1 mil millones de dólares, un aumento del 56% interanual. Este crecimiento se debe principalmente a la fuerte demanda del sistema GB200 NVL y el despliegue de Blackwell Ultra.

Bajo los principios de contabilidad generalmente aceptados que no son de EE. UU. (Non-GAAP), el margen de ganancia se estabiliza en un alto 72.7%, lo que demuestra la fuerte capacidad de fijación de precios de la empresa. Al mismo tiempo, las ganancias por acción (EPS) alcanzaron 1.05 dólares, un aumento del 54% en comparación con el año anterior, superando las expectativas de los analistas de 1.01 dólares.

Hasta el 26 de septiembre de 2025, NVIDIA superó a Microsoft y Apple con una capitalización de mercado de 4.33 billones de dólares, convirtiéndose en la empresa que cotiza en bolsa con mayor capitalización de mercado del mundo.

En comparación con el mismo período del año pasado, el precio de las acciones de NVIDIA subió un 262%, reflejando plenamente el gran optimismo del mercado hacia la revolución de la IA y sus principales beneficiarios.

02 Impulso de crecimiento y socios

Detrás del crecimiento explosivo de NVIDIA hay múltiples motores de impulso en pleno funcionamiento.

La colaboración estratégica de OpenAI de 100 mil millones de dólares asegura al menos 10 gigavatios de capacidad de cómputo, equivalentes a 4-5 millones de GPU, garantizando una visibilidad que supera con creces el ciclo de demanda de las empresas de gran escala. Esta colaboración se considera una garantía importante para el crecimiento de NVIDIA en los próximos años.

Barclays analiza que el gasto total en infraestructura de IA superará los 2 billones de dólares, con un consumo total de energía de aproximadamente 40GW, de los cuales alrededor del 65-70% se destinará a componentes de computación y red.

“NVIDIA es la empresa más atractiva en nuestro campo”, enfatizó el analista de Barclays en el informe.

En términos de iteración tecnológica, la arquitectura Blackwell Ultra ha alcanzado actualmente una escala de envío de 1000 racks por semana, mientras que se espera que la plataforma Vera Rubin, que se lanzará en 2026, proporcione un aumento de eficiencia de 7.5 veces.

Además de la estrecha colaboración con empresas de gran escala como Microsoft, Google y Amazon, el negocio de NVIDIA se ha expandido a proyectos de IA soberana, construyendo sistemas basados en Blackwell en varios países de Europa.

En el ámbito vertical, la plataforma de robots Jetson Thor ofrece más de 2000 teraflops de capacidad de cómputo a empresas como Boston Dynamics, y las aplicaciones de IA industrial están en rápida expansión.

03 Opiniones de analistas y objetivos de precio

Wall Street es generalmente optimista sobre las perspectivas de NVIDIA. Actualmente, el precio objetivo promedio de los analistas para NVIDIA en los próximos 12 meses es de aproximadamente 211.26 dólares, con una predicción máxima de 250 dólares.

Varias instituciones recientes han elevado su precio objetivo:

• Wolfe Research ha elevado su precio objetivo de 220 dólares a 230 dólares, lo que sugiere un potencial de subida cercano al 30%
• Craig Hallum ha aumentado significativamente el precio objetivo de 195 dólares a 245 dólares
• Oppenheimer reitera la calificación de "superar al mercado", elevando el precio objetivo de 200 dólares a 225 dólares

Según datos de MarketBeat, NVIDIA actualmente tiene 4 calificaciones de "compra fuerte", 36 de "compra", 4 de "mantener" y 1 de "vender", con una calificación general de "compra moderada".

El rastreador de capacidad de IA creado por Barclays resume los despliegues de computación anunciados, la demanda de energía y la cantidad de chips, proporcionando a los inversores una herramienta de información en tiempo real sobre la industria.

04 Riesgos y desafíos

A pesar de las perspectivas brillantes, los inversores aún deben prestar atención a varios riesgos clave que enfrenta NVIDIA.

Las investigaciones antimonopolio realizadas por las autoridades reguladoras del mercado en China sobre la adquisición de Mellanox Technologies por parte de NVIDIA podrían resultar en multas o ajustes comerciales, afectando sus ingresos en el mercado chino. El mercado chino tiene una importancia estratégica significativa para NVIDIA, y la proporción de ingresos no debe ser ignorada.

Las restricciones de exportación de Estados Unidos sobre los chips de IA de alta gama también podrían limitar la competitividad de NVIDIA en el segundo mercado de IA más grande del mundo.

El entorno competitivo se vuelve cada vez más intenso; además de los tradicionales competidores como AMD e Intel, las empresas emergentes de chips de IA también están activamente ganando cuota de mercado.

En términos de valoración, el PER (Price Earnings Ratio) actual de NVIDIA es de aproximadamente 50.4 veces, muy por encima de la mediana de 3-4 veces de la industria de semiconductores. Una alta valoración significa que si el rendimiento o el entorno del mercado se debilitan, el riesgo de ajuste del precio de las acciones es alto.

Recientemente, las actividades de venta de acciones por parte de los insiders de la empresa también merecen atención. En los últimos noventa días, los insiders han vendido un total de 4.3 millones de acciones de la compañía, por un valor aproximado de 741 millones de dólares.

05 Sugerencias de inversión y perspectivas futuras

Basado en el análisis fundamental y técnico actual, NVIDIA sigue siendo el objetivo de inversión central en la ola de IA.

Desde el punto de vista del análisis técnico, el nivel de resistencia clave del precio de las acciones de NVIDIA se encuentra cerca de 182 dólares, mientras que el nivel de soporte está alrededor de 165 dólares. Si logra superar efectivamente el nivel de resistencia, podría desencadenar el regreso de compradores algorítmicos y operadores de momentum.

A largo plazo, los analistas esperan que los ingresos de NVIDIA alcancen entre 2740 y 3000 millones de dólares en 2027, con una ganancia por acción (EPS) que podría acercarse a 7.75 dólares. Si se basa en esto, aplicando un múltiplo de 35 veces la capitalización de mercado, el precio de las acciones podría alcanzar los 271 dólares, lo que representa un potencial de subida de aproximadamente el 50% en comparación con los niveles actuales.

Los inversores pueden considerar adoptar una estrategia de distribución por lotes para evitar la compra total de una sola vez, con el fin de reducir el riesgo de volatilidad a corto plazo. Para los inversores a largo plazo, cualquier corrección en el precio de las acciones debido a emociones del mercado o malas noticias a corto plazo puede ser una buena oportunidad para aumentar su posición.

Perspectivas futuras

Con el despliegue masivo de la arquitectura Blackwell Ultra y la inminente llegada de la plataforma Vera Rubin, la ventaja tecnológica de NVIDIA en el campo de la computación AI se está ampliando aún más. Wall Street espera que, para 2027, los ingresos de NVIDIA superen los 300 mil millones de dólares, y las ganancias por acción podrían acercarse a 7.75 dólares.

El análisis técnico muestra que el nivel de resistencia clave del precio de las acciones de NVIDIA está alrededor de 182 dólares. Una vez que se rompa de manera efectiva, podría abrir un nuevo espacio de subida. Para los inversores, cualquier corrección causada por el sentimiento del mercado o por malas noticias a corto plazo podría ser una buena oportunidad para posicionarse en los principales beneficiarios de esta ola de IA.

La inversión conlleva riesgos, este artículo no constituye un consejo de inversión. Antes de tomar decisiones de inversión, asegúrese de comprender plenamente los riesgos relacionados y consulte a un asesor profesional.