Análisis del Ciclo de BTC: Ventana Crítica de Pico Aproximándose a Finales de Octubre

Desglose de la Línea de Tiempo del Ciclo

El análisis del ciclo de BTC indica que hemos estado 1,017 días en el ciclo actual desde el mínimo de noviembre de 2022. Los datos históricos muestran que los ciclos alcistas anteriores alcanzaron su punto máximo entre 1,060 y 1,100 días, lo que coloca la ventana objetivo entre finales de octubre y mediados de noviembre de 2025, aproximadamente 50 días antes.

Progresión de Halving a Pico

Actualmente estamos a 503 días después de la reducción a la mitad de abril de 2024. Los patrones históricos indican que los picos del mercado suelen llegar entre 518 y 580 días después de los eventos de reducción a la mitad, lo que nos coloca entre el 77 y el 86% de este importante período. Los datos sugieren que estamos entrando en la fase de alta volatilidad que a menudo precede a los picos del ciclo.

Proyección Post-Pico

Los datos históricos muestran que BTC típicamente experimenta correcciones del 70-80% durante 370-410 días después de los máximos del ciclo. Este patrón proyecta una posible debilidad del mercado para el Q1-Q2 de 2026, con una probabilidad histórica del 100% basada en ciclos anteriores.

Factores estacionales

Septiembre sigue siendo estadísticamente el mes más débil para el rendimiento de Bitcoin ( promediando -6.17%). Las métricas del tercer trimestre muestran resultados mixtos con una mediana positiva ( +0.80%) pero un promedio negativo ( -2.10%) debido a eventos atípicos. El patrón típico muestra debilidad en septiembre seguida de fuerza en octubre-noviembre, identificándose el 17 de septiembre como una fecha clave.

Indicadores de Gráficos Técnicos

Las métricas semanales muestran que BTC está actualmente en $109.8K después de retroceder desde el ATH de $124.1K (Agosto 14). Los niveles de soporte clave incluyen:

• SMA de 50 semanas: $95.9K
• SMA de 200 semanas: $52.3K

La correlación de 7 semanas del SPX se sitúa en -0.25, lo que indica un desacoplamiento del mercado, lo que suele ser un precursor de movimientos direccionales significativos.

Análisis Técnico Diario

Los niveles técnicos actuales muestran:

• 200-day BPRO: $111.0K
• SMA de 200 días: $101.5K
• RSI: 43
• ATR: 3,000
• Volatilidad de 50 días: 2,940

El soporte local varía entre $107.7K-$108.7K, con resistencia en $113.0K-$114.1K.

Indicadores de Dirección del Mercado

Ambos CTF y HTF Trailers señalan condiciones bajistas. Se establecen puntos de ruptura basados en ATR en $112,758 y $114,292, con un sentimiento neutral a bajista por debajo de estos umbrales. La estructura actual se mantiene intacta por encima de $107K-$108K, con potencial para que los osos ganen impulso por debajo de esta zona.

Las correcciones secundarias suelen alcanzar una profundidad del 20-30%, aunque las métricas de minería indican estabilidad en el soporte fundamental de la red.

Datos On-Chain & Minería

El costo de minería actualmente se sitúa en $95.4K ( la relación costo-precio es aproximadamente 0.86), lo que indica operaciones mineras saludables con un riesgo de capitulación mínimo. Métricas adicionales en cadena incluyen:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Suministro en beneficio: >90%

Participación Institucional

El volumen spot de ETF en 24 horas alcanzó $630.94M, con un flujo neto positivo de $332.8M el 3 de septiembre (primer flujo significativo de entrada tras las salidas de agosto).

Los activos totales de ETF bajo gestión actualmente ascienden a $155.8B, distribuidos en:

• Fondo institucional mayor: $81.44B
• Segundo fondo más grande: $35.28B
• Tercer fondo más grande: $19.8B

Los productos al contado representan el 93.54% de la cuota de mercado en el segmento institucional.

Conclusión del Análisis de Ciclo

Los datos indican que estamos aproximadamente al 96% del ciclo actual, con alrededor de 50 días restantes hasta la ventana del pico histórico. Los niveles de soporte clave se mantienen, las métricas en cadena siguen siendo resistentes, y la participación institucional en los ETF muestra signos de un renovado interés a pesar de la reducción en AUM desde los niveles máximos.

El enfoque inmediato es navegar la volatilidad de septiembre, con condiciones de pico potenciales desarrollándose en el período de octubre-noviembre, seguidas por movimientos en el mercado de altcoins. Marca el 22 de octubre como una fecha significativa para monitorear el desarrollo del mercado.