ANÁLISIS: EL INDICADOR DE CICLO SUGIERE UN POSIBLE PUNTO DE INFLEXIÓN EN 50 DÍAS

Iteraciones anteriores de este patrón han predicho con precisión los cambios en el mercado

Después de una extensa investigación sobre datos históricos, patrones de indicadores y temporización

Exploremos qué podría suceder, por qué y cómo podría impactar el mercado

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Los ciclos del mercado a menudo siguen patrones predecibles.

La secuencia típica: acumulación ➛ tendencia alcista ➛ euforia ➛ corrección

Actualmente, parece que estamos en la tercera etapa

Aunque las ganancias parecen imparables, los datos históricos sugieren que esta fase a menudo precede un mayor riesgo.

Análisis de blockchain

Casi el 90% de los activos digitales son actualmente rentables, una situación que rara vez persiste.

Cuando la mayoría de las billeteras muestran rendimientos positivos, la tentación de tomar ganancias aumenta en todas partes.

Se observaron condiciones similares justo antes de los picos del ciclo anterior

Métricas clave como NUPL y MVRV están en zonas elevadas

Estos indicadores miden las ganancias no realizadas y las primas de valor histórico

Cuando ambos registran altos simultáneamente, a menudo indica un pico de confianza en el mercado.

Sin embargo, tal optimismo abrumador puede cambiar rápidamente a incertidumbre

Psicología del mercado

El FOMO impulsa a nuevos inversores a entrar a precios altos, mientras que los primeros adoptantes pueden comenzar a reducir posiciones.

Cada ciclo, los participantes del mercado creen que "esta vez es diferente"

En la práctica, los traders experimentados a menudo distribuyen a los nuevos entrantes

Indicadores de sentimiento del mercado:

- Tasas de financiación sostenidamente altas
- Mayor apalancamiento en derivados
- Aumento de la participación minorista en operaciones especulativas

La creencia en un rally interminable se fortalece

Sin embargo, este optimismo puede disiparse rápidamente cuando una caída desafía el sentimiento predominante.

El pico de agosto en $124K parecía confirmar una tendencia alcista imparable

Un retroceso posterior a $110K sirvió como un recordatorio de la volatilidad del mercado

Correcciones similares en 2017 y 2021 precedieron aumentos finales

Podríamos estar presenciando un escenario comparable

Las secuelas siguen un patrón familiar

Después de alcanzar picos eufóricos, se han producido correcciones importantes del 70-80% en cuestión de meses.

Las ganancias acumuladas durante años pueden evaporarse rápidamente

La confianza alimenta el ascenso, mientras que el miedo acelera el descenso.

Los recién llegados a menudo enfrentan el mayor riesgo

Pueden aumentar el apalancamiento, esperando un crecimiento continuo, y comprar en picos creyendo en la estabilidad del mercado.

Cuando cambia el momento, puede surgir la venta por pánico

Los traders experimentados a menudo salen con calma, dejando expuestos a los inversores menos experimentados.

Incluso el comportamiento institucional muestra cautela

Mientras que los flujos de ETF de spot han reanudado, el ritmo es más lento en comparación con principios de año.

Los grandes inversores parecen cautelosos a medida que crece el entusiasmo minorista

Esta divergencia es característica del comportamiento en las etapas finales del ciclo: los jugadores prudentes reducen su exposición mientras que la participación minorista aumenta.

El momento se alinea con patrones históricos

Estamos a 1,020 días del mínimo de 2022 y a 510 días después del evento de halving.

Los picos del ciclo anterior ocurrieron 1,060-1,100 días después de los mínimos y 520-580 días después de las reducciones a la mitad.

Ambas líneas de tiempo convergen, sugiriendo un posible punto de inflexión en aproximadamente 50 días

Los activos alternativos a menudo ven un impulso en el ciclo tardío

A medida que los activos principales alcanzan su punto máximo, el capital puede fluir hacia alternativas para un último aumento.

Esta fase puede ser intensa pero breve, a menudo seguida de correcciones significativas.

2018 y 2021 vieron caídas de más del 90% después de cortos períodos de exuberancia

Espera patrones similares ya que los ciclos tienden a rimar

Conclusión clave

Los ciclos del mercado no concluyen únicamente basándose en indicadores técnicos, sino cuando la psicología del mercado cambia.

Los próximos 50 días podrían ver una mayor volatilidad, potencialmente seguida de una caída.

Es crucial monitorear las señales del ciclo tardío y considerar estrategias de gestión de riesgos.