Análisis: La reducción de tasas de interés y el vencimiento trimestral de las Opciones han puesto al Bitcoin en una encrucijada.

【Análisis: La reducción de tasas y el vencimiento de opciones trimestrales colocan a Bitcoin en una encrucijada】 Esta semana, el mercado de criptomonedas enfrentará una prueba clave, ya que el vencimiento de opciones trimestrales coincide con un importante dato de inflación de EE. UU., y esta intersección podría decidir si la tendencia del mercado continúa subiendo o se detiene. Según datos de CEX, con el tercer trimestre finalizando el viernes, alrededor de 22.3 mil millones de dólares en opciones de criptomonedas vencerán, de las cuales las opciones de Bitcoin tienen un valor nocional de 17.06 mil millones de dólares que vencerán. Greg Magadini, jefe de derivación en la plataforma de análisis de opciones Amberdata, señala que el actual ciclo de vencimiento de Bitcoin es "el más grande de la historia". Él comentó que las posiciones de los distribuidores muestran que "hay una gran cantidad de posiciones cortas de gamma en 109,000 dólares y 108,000 dólares", lo que significa que estos niveles de precios deben mantenerse, de lo contrario podría desencadenar una caída rápida. La volatilidad a corto plazo de Bitcoin depende en gran medida de los comerciantes de opciones y de grandes instituciones, que ajustan sus posiciones en tiempo real. Su exposición a la "gamma" (un indicador que mide la rapidez con la que debe ajustarse la cobertura) puede amplificar la volatilidad de los precios y también puede ayudar a estabilizar el mercado. Las posiciones cortas de gamma significan que los comerciantes pueden verse obligados a vender cuando el mercado cae, lo que agrava la caída de precios.