922 Criptomonedas Desplomarse Profundidad: ¿Por qué se evaporaron 77 mil millones de dólares en un solo día?

El 22 de septiembre de 2025, Bitcoin lideró un retroceso en el mercado de criptomonedas, con una caída significativa en un solo día, evaporando aproximadamente 77,000 millones de dólares en valor de mercado. Esta caída fue provocada por múltiples factores, incluyendo expectativas macroeconómicas, rupturas técnicas y salida de capitales. A continuación se presenta un análisis específico:

Uno, las expectativas macroeconómicas han cambiado, el ritmo de las rebajas de tasas se ha desacelerado. A pesar de que la Reserva Federal redujo las tasas en 25 puntos básicos la semana pasada, Powell emitió señales de cautela después de la reunión, enfatizando que las políticas futuras "dependerán de los datos", lo que debilita las expectativas del mercado sobre un estímulo continuo. Según el CME, la probabilidad de una nueva reducción de tasas de 25 puntos básicos en octubre ha disminuido ligeramente del 91.9% al 87.7%, y la probabilidad de una reducción acumulada de 50 puntos básicos en diciembre también ha caído al 78.6%. El fortalecimiento del dólar presiona los activos de riesgo, y Bitcoin, como un activo de alta Beta, es el más afectado.

Dos, la ruptura técnica provoca liquidaciones de alto apalancamiento. BTC, tras fallar en atacar la resistencia clave de 118,000 dólares, perdió consecutivamente el soporte importante de 115,000 dólares, alcanzando un mínimo de 111,700 dólares, formando una estructura bajista. El entorno de alto apalancamiento amplificó la caída; según datos de Coinglass, en 24 horas hubo liquidaciones por 1,700 millones de dólares en toda la red, donde las liquidaciones de posiciones largas representaron más del 85%, aproximadamente 400,000 personas fueron liquidadas. La liquidación de posiciones largas formó una "cascada de liquidaciones", impulsando aún más la caída.

Tres, el capital se enfría, las instituciones se retiran a corto plazo. El ETF de Bitcoin ha terminado con siete días consecutivos de entradas netas, con una salida neta de 51.28 millones de dólares el viernes pasado. Productos principales como Grayscale GBTC y BlackRock IBIT han mostrado flujos de salida de capital, lo que indica un aumento en la aversión al riesgo por parte de las instituciones a corto plazo. El indicador de sentimiento del mercado, el "índice de miedo y codicia", ha caído drásticamente de 49 a 45, regresando a la zona de pánico.

Cuatro, los eventos negativos han afectado la confianza del mercado. La compañía de criptomonedas Praetorian Group International admitió ante el Departamento de Justicia de EE. UU. que era un esquema Ponzi, lo que llevó a más de 90,000 inversores a perder al menos 62 millones de dólares, debilitando en cierta medida la base de confianza de la industria.

Cinco, el desplome de las altcoins y la escasez de liquidez a corto plazo. Esta caída muestra características de caída generalizada, con una disminución de más del 5.6% en Ethereum, el índice de altcoins cayó un 8.5% en un solo día, y las principales altcoins como XRP y SOL también registraron caídas superiores al 7%. Los creadores de mercado están reduciendo la liquidez, ampliando el diferencial de compra-venta, la actividad en la cadena se está contrayendo y el mercado ha entrado en un estado de tensión de liquidez a corto plazo.

Resumen: La caída en esta ronda es el resultado de la resonancia de múltiples factores, como el ajuste de las expectativas macroeconómicas, la ruptura técnica, la liquidación de apalancamiento y la salida de capital. Después de una rápida desapalancamiento, el mercado debe centrarse en la recuperación del sentimiento y el ritmo de restauración de la liquidez. Aunque la volatilidad a corto plazo es grande, también proporciona espacio para la reconstrucción estructural.