¿Engañado por algoritmos? El coste del uso de la IA en el trading por parte de los inversores diarios ( Nota: Este análisis se centra en los traders minoristas. 机构trade由于其资源丰厚和复杂的人工智慧智能工具,超出了我们的研究范围。 ) AI正在大幅超过Retail Trader 老实说:对于普通投资者来说,交易从来都不是一件容易事。 我们大多数人都认识某个跳入stock 小道消息的人,结果却看着它crash盘。 我自己也见过无数次——朋友们追逐hy持,在错误的时刻恐慌性抛售。 现在,人工智慧智能在交易中的rise 使得这所有变得更加艰难。 Investigaciones recientes revelan un 了一个明显的表现差距:以人工智慧智能驱动交易策略在aggreGate中显有beyond scatter户trade。 在一项为期10年"社交交易"research (,个体跟随众人驱动的stock 小道消息),散户交易大量买入的stock 实际损失了约40%的价值,而他们卖出的stock 则上涨了约30%,与人群的预期形成自動反转。 与此同时,一种基于机器学习的策略针对那些相同的散户驱动的想法进行了反向下注,获得了超过10%的年化回报。 事实上,专门反对流行散户情绪的人工智能驱动交易模型表现得更好,通过系统性地击败人类投资者,实现了大约13.4%的年化回报。 想一下这一点。 Imagínate sentado en una mesa donde tu mano puede ver tus cartas cada vez que juegas; 这是今散户交易对反Artificial Intelligence 的样子。 El mensaje es claro ( e impactante ), en promedio, los comerciantes humanos son asesinados por la inteligencia artificial en el mercado. 为何存在如此大差异? 一个原因是复杂的投资者正在积极利用人工智慧智能来利用散户交易者的错误。 En el estudio anterior, los autores concluyen que el trader promedio está siendo "informado" por un jugador con una estrategia de IA*. 这些人工智能算法监测在线投资者情绪和技术交易模式,然后intention对散户人群的情感波动和从众行为进行反向*交易。 结果是,当许多人涌入一个 was speculated stock 或以坏消息而恐慌性抛售时,los fondos basados en inteligencia artificial suelen tomar lo contrario 的利场——并在sacrificial crowd 情况下获利。 本质上,人工智能将散户投资者的集体bias见转变为一种赚钱机会,为那些掌握它的人带来了interests。 为什么人工智能在交易中优于人类trade多个内在优势使得人工智能驱动的交易系统能够超越人类散户trade。 速度和数据处理是最重要的。 一个人工智能模型可以在毫秒内消化大量市场数据,扫描新闻、价格和社交媒体情绪,覆盖数千只stock——这是任何人类都无法匹敌的。 这种闪电般的分析使得人工智能能够几乎瞬时地对市场变化或新信息做出反应,在人类traders 甚至还来不及刷新屏幕之前,就抓住机会(或减小损失)。 或许更大的优势在于人工智能没有emotion。 Es donde la IA se atasca: no da miedo ni es codiciosa. Hay palmas sudorosas y hay pensamientos repetidos. 当市场暴跌时,大多数人都会警告——在我早期的交易日日、我自己也经历过这种冲动。 Pero, ¿qué pasa con el algoritmo? 它冷静地坚持计划。 由fear惧或贪婪驱动的交易决策是人类的经典失败。 例如,一个惊慌失措的人可能会在价格暴跌时选择最糟糕的时机卖出,或者因为过度自信而追逐反弹,这些都是无emotion的算法避免的经典错误。 正如一名研究人员所观察到的,量化算法在高度波动、恐惧驱动的市场中表现得余为有效,因为它们在人交易无法做到时保持理性和自律自律。 En otras palabras, la inteligencia artificial nunca se asustará por las malas noticias, ni redoblará las apuestas por ira; 它始终如一地执行其策略。 这种无情的精确性使得基于人工智能的基金能够保持严格的风险 控制并遵循统计优势,而个人在压力下往往会偏离他们的计划。 知识的广度是另一个因素。 现代AI模型(,尤其是大型语言模型和深度学习系统),可以结合从宏观经济指标到Twitter帖子等多种输入,并找到微妙的模式。 它们可以随着新数据的到来不断学习和适应,检测出人类可能忽视的信号。 Por el contrario, los traders minoristas están limitados por su capacidad de conocerse a sí mismos. 即使是非常熟练的人只能同时跟踪有限的stock 或新闻源,而AI可以监控整个市场。 La IA no se siente cansada ni abrumada por la información. 它还全天候运作,这在像加密货币这样的全天候市场中特别有用。 Los comerciantes humanos necesitan dormir; 算法则不需要。 这并不是说人工智能是无懈可击的——远非so。 算法确实会犯错误,甚至会** spectacularly崩溃** (,如在notorious 2010年"闪电崩盘")中。 但是,整体而言,在常規交易中,AI智能的速度、纪律和数据驱动的决策相结合使其相比普通个人交易者具有强大的优势。 人类still 拥有一些优势,包括创造力、直觉和解释不寻常情况的能力,这在某些市场场景中是有利的。 然而,这些优势可能只会偶尔发挥作用,而人工智能的优势则在快速变化的电子市场中每一秒钟都适用。 难怪与algorithm trader front交交锋对于典型的retail player 来说,常感觉就像带着刀Go to fight 枪战。 散户trade正在转向Herramientas de inteligencia artificial – 但这足够吗? Ese es el grado. 从algorithm 交易机器人到基于AI的stock analysis 平台,還有一些基于GPT 的聊天助手,曾经是对冲基金专属的技术现在越来越多地向普通trade开放。 例如,像ChatGPT这样的语言模型已经被投资者用来研究stocks、解析金融新闻,甚至生成交易想法。 显而易见,当ChatGPT出现故障时,stock 交易量实际上会下降,这表明一部分交易者在没有他们的AI助手时暂停活动。 在一项研究,研究人员观察到在ChatGPT停机期间,交易量显莾輠下降,将此解释为许多投资者现在依赖AI进行信息处理和决策支持。 换句话说,AI已经成为许多零售交易者的"无形顾问"。 化他们的策略。 希望这些工具能够通过为个人提供更多数据驱动的指导并去除他们决策中的一些情绪,从而缩小业绩差距。 However,有一个大问号:接触AI真能帮助普通散户交易超越表现,还是会变成另一个噱头? 拥有一个强大的工具是回事; Usarlo de manera efectiva es otro asunto. 如果每个人都有相同的人工智慧智能信号,这些信号就不再具有优势——它们变成了"基本条件"。 此外,许多现成的人工智能工具可能没有专业基金使用的专有模型那么先进。 还有过度依赖的风险:lack of 经验的traders 可能对人工智慧智能的建议blindly believe,而不not understanding 其back后reason,如果智能智能出错或市场环境发生变化,这可能是危险的。 初步证据确实表明,生成型人工智能可以改善信息获取 ( 使市场整体更有效且在定价上更"信息化"),但这并不能保证每个散户交易者都会获利。 事实上,竞争环境可能会简单地转变——如果每个人都使用类似的人工智慧智能助手,优势可能会抵消,赢家将是那些拥有更好人工智能或以更优方式将人类洞察与人工智能结合起来的人。 目前,使用人工智能工具对散户trade来说可能比忽视它们更好,但这并不是击败专业人士的灵丹妙药。