¿Por qué la reducción de tasas de interés por parte de La Reserva Federal (FED) generalmente significa un bull run?

¿Por qué cuando La Reserva Federal (FED) baja las tasas de interés, todos dicen que el bull run se acerca?
En realidad, esta lógica no es complicada; en pocas palabras, se reduce a una frase: si el dinero es demasiado barato, no se quedará tranquilamente en el banco.
¿Qué significa, piensen todos, que La Reserva Federal (FED) baje las tasas de interés? Significa que si guardas dinero en el banco, recibirás menos intereses, e incluso no podrás ganarle a la inflación. Así que grandes sumas de dinero no querrán quedarse en los bancos, tendrán que buscar lugares que ofrezcan mayores rendimientos. En este momento, no hay muchos lugares en Estados Unidos que puedan absorber grandes cantidades de dinero: la manufactura ha estado vacía durante estos años, con alto riesgo y bajo retorno, no puede albergar esos fondos.
Así que el capital naturalmente corre hacia el mercado de valores estadounidense. Y el mercado de valores estadounidense es un "amplificador de riqueza", cuanto más dinero entra, más fuerte sube, y al subir crea más riqueza en papel, lo que atrae más capital. Así se genera un ciclo de "impulso de liquidez", y el mercado de valores florece.
El sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de valores se transmitirá directamente al mundo de las criptomonedas a través del sistema financiero. El mundo de las criptomonedas no tiene fundamentos, se basa en el sentimiento y el flujo de capital. Una vez que el mercado estadounidense comienza a levantarse, la confianza en el capital aumenta, y los especuladores entrarán en masa, haciendo que los activos criptográficos naturalmente suban.
Por otro lado, si La Reserva Federal (FED) sube las tasas de interés, los tipos de interés aumentan, hacer depósitos en el banco se vuelve muy rentable, no es necesario arriesgarse a invertir en acciones o criptomonedas. El resultado es que una gran cantidad de fondos fluyen de regreso al sistema bancario, el nivel del mercado de valores disminuye, y la falta de fondos adicionales, naturalmente, facilita la caída.
Esta es la regla básica de que "las tasas de interés y los precios de los activos de riesgo se mueven en direcciones opuestas" que se menciona en los libros de texto.
Pero—el punto es—el mundo real no siempre es un libro de texto.
Por ejemplo, en los últimos años, La Reserva Federal (FED) claramente ha estado aumentando las tasas de interés, pero el mercado de valores estadounidense sigue subiendo sin parar, lo cual claramente contradice el sentido común. ¿Qué significa esto? Significa que alguien está "apoyando el mercado", hay una mano invisible interviniendo.
¿Cómo se puede determinar que existe esta intervención? Solo hay que observar otra anomalía: la deuda pública.
La Reserva Federal (FED) está aumentando las tasas de interés, mientras que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos está expandiendo de manera constante y frenética la deuda pública. Cada vez que emiten un dólar en deuda pública, es como si Estados Unidos estuviera inyectando un dólar más en su propia economía.
En otras palabras, la mano derecha de la Reserva Federal (FED) está drenando, aumentando las tasas de interés y restringiendo el dólar; pero la mano izquierda del Tesoro está inyectando, reinyectando dólares en el mercado mediante bonos del gobierno. El resultado es que, aunque teóricamente debería haber menos liquidez en los EE. UU., en la práctica no ha disminuido, e incluso ha aumentado.
Como la extraña pregunta de matemáticas que hacíamos cuando éramos niños: hay un estanque del que se está drenando agua en la parte inferior, mientras que se está añadiendo agua en la parte superior, ¿cuándo se llenará el estanque? Todos pensaron que esta pregunta no era razonable, que en la realidad no se puede hacer así. Pero Estados Unidos lo ha hecho de todos modos, y lo ha hecho con una gran convicción.
¿Por qué se arriesgan a hacer esta combinación de "aumento de tasas + expansión monetaria"? La razón no es complicada.
Estados Unidos quiere usar el aumento de tasas de interés para retirar todos los dólares del mundo hacia Estados Unidos, haciendo que otros países caigan en crisis o incluso en colapso económico debido a la escasez de dólares, de esta manera los activos en dólares se volverán más valiosos y Estados Unidos podrá cosechar la riqueza global.
Pero al mismo tiempo, Estados Unidos no puede permitir que su economía interna colapse debido al aumento de tasas. Si todo el capital se absorbe en los bancos, una vez que la liquidez se rompa, el mercado de valores y el mercado inmobiliario de Estados Unidos estallarán primero, y el mundo ni siquiera habrá cosechado antes de que se acabe. Así que, por un lado, están aumentando las tasas, y por el otro, emitiendo una gran cantidad de bonos del gobierno para prolongar su vida.
Esta es la realidad que vemos: el dólar global está disminuyendo, pero el dólar dentro de Estados Unidos está aumentando, y el mercado de valores estadounidense no baja, sino que sube.
Este conjunto de operaciones parece un truco, pero en realidad son maniobras permitidas dentro de su sistema.
Así que, cuando ves que La Reserva Federal (FED) anuncia una reducción de tasas de interés, el júbilo colectivo del mercado se debe a que —el dinero será más barato, más abundante y más desenfrenado. Mientras haya suficiente dinero fluyendo, este se dirigirá a todos los lugares que puedan generar ganancias, el mercado de valores, el criptoespacio, el oro, las materias primas, todo será impulsado.
Esta es la lógica subyacente por la que todos dicen que "una reducción de tasas significa un bull run".