¿Por qué a tantas personas les gusta hacer contratos en el mundo Cripto?

Hace unos días, vi una publicación de un novato en el mundo Cripto: "Con un capital de 5000 yuanes abrí un contrato de 10x y en tres días gané 20000, ¡este dinero es demasiado fácil de ganar!" La sección de comentarios estaba llena de gritos de "¡quiero que me lleven!", pero yo recordé a Lao Zhang, a quien conocí el año pasado: él había ganado 2 millones a partir de 100000 con contratos, pero dos semanas después se liquidó y perdió todo. Al final, se sentó en la puerta de la casa de cambio, fumando medio paquete de cigarrillos y dijo: "Esto no es ganar dinero rápido, es consumir vidas."
Hoy en este artículo, no quiero criticar simplemente que los contratos son "perjudiciales", sino que quiero rasgar su "filtro de enriquecimiento rápido" y hablar sobre por qué tantas personas, a pesar de conocer los riesgos, aún eligen hacer contratos. ¿Qué papel desempeñan en el mundo Cripto? ¿Debería la gente común involucrarse?
Uno, la "adicción" de los contratos: apuñalando con precisión el punto débil de la naturaleza humana con "pequeñas probabilidades de grandes ganancias"
La esencia del comercio de contratos es un juego de apuestas que amplifica las ganancias (o pérdidas) utilizando apalancamiento. Pero lo que lo hace adictivo es que captura con precisión dos de las debilidades más primitivas de la naturaleza humana:
1. "Falacia del jugador": siempre se piensa que "la próxima vez se puede recuperar"
Tengo un amigo llamado Ajie, en 2023 utilizó 30,000 de capital para hacer contratos de BTC, la primera vez abrió con un apalancamiento de 5 veces, y como resultado, el BTC cayó un 5%, se liquidó y perdió todo. No se dio por vencido, pidió prestados 20,000 y usó un apalancamiento de 10 veces, y como resultado, el BTC rebotó un 3%, volvió a liquidarse. Al final, incluso hipotecó su tarjeta de crédito, hasta que perdió todo por completo.
Esta mentalidad de "si pierdo quiero recuperar lo perdido, y si gano quiero duplicar" es un ejemplo típico de "falacia del apostador". La gente siempre piensa que "después de una serie de pérdidas, la buena suerte debería llegar", pero ignoran que el mecanismo de liquidación de los contratos es "contraintuitivo": cuanto mayor es el apalancamiento, más cerca está la línea de liquidación. Crees que "solo hay que aguantar un poco más para que rebote", pero el resultado puede ser solo un paso más cerca de la liquidación.
2. "Retroalimentación instantánea": la "sensación de placer" impulsada por la dopamina
El comercio al contado puede tardar días e incluso meses en mostrar ganancias, pero la volatilidad de los contratos es de minutos o incluso segundos. Después de abrir una posición larga, si BTC sube un 1%, la cuenta muestra inmediatamente ganancias; si baja un 2%, se muestran pérdidas de inmediato. Este "estímulo en tiempo real" provoca constantemente la secreción de dopamina en el cerebro, creando la ilusión de "estoy controlando el mercado".
En psicología hay un concepto llamado "refuerzo de razón variable": cuando no estás seguro de si la próxima acción será ganadora, el cerebro continúa secretando dopamina, lo que te impulsa a seguir intentándolo. Este es precisamente el principio de las máquinas tragamonedas en los casinos, y el "alto apalancamiento + alta volatilidad" de los contratos, en esencia, amplifica este mecanismo por 10.
Dos, el "sesgo de supervivencia" del contrato: el "mito de la riqueza repentina" que ves, puede ser solo un alarde de los sobrevivientes.
Abrir el mundo Cripto, la pantalla está llena de historias como "contratos de 10 veces en 24 horas" y "después de un colapso de 2 millones en la posición corta, gané 3 millones al invertir en la posición larga". Pero detrás de estos "mitos" se esconden tres crueles verdades:
1. La mayoría de los "casos de enriquecimiento repentino" son un "sesgo de supervivencia"
La plataforma de datos en cadena CryptoRank ha estadísticamente observado que en la primera mitad de 2024, entre los comerciantes de contratos en toda la red, el 92% de las personas perdieron dinero, el 5% se mantuvo, y solo el 3% tuvo ganancias. Aquellos que muestran capturas de pantalla de ganancias en sus círculos de amigos, o son "promocionados" por la plataforma, o han ganado dinero con posiciones muy pequeñas para atraer atención; realmente, aquellos que logran la libertad financiera a través de contratos son una de un millón.
El viejo Li, un veterano del mundo Cripto que conozco, ha estado haciendo contratos durante 7 años y ha resumido en una frase: "Si ves a 100 personas mostrando ganancias, detrás de ellas puede haber 1000 que han perdido tanto que no se atreven a hablar."
2. El precio de "hacerse rico rápidamente" puede ser "la vida"
En 2023, se difundió la noticia de que "un usuario se lanzó desde un edificio debido a la liquidación de un contrato" en un intercambio. Más común es que muchas personas, para "recuperar su inversión", recurren a préstamos en línea o hipotecan propiedades, y finalmente caen en un ciclo vicioso de "pérdida → pedir dinero prestado → más pérdidas → huida".
Tengo un compañero de universidad que originalmente ganaba 20,000 al mes y llevaba una vida cómoda. En 2024, usó todos sus ahorros para hacer contratos y terminó encontrándose con el colapso de LUNA; en 3 días perdió 800,000. Al final, solo pudo vender su coche de uso diario para pagar sus deudas y ahora todavía está pagando su tarjeta de crédito a plazos. Él dijo: "Antes pensaba que el dinero se ganaba, ahora entiendo que el dinero de los contratos se paga con la vida."
3. La plataforma es el "máximo ganador"
Las tarifas de transacción de contratos, las tasas de financiamiento y la recolección de liquidaciones (es decir, la parte que la bolsa extrae de las pérdidas de posiciones liquidadas) son todas fuentes de ingresos para la bolsa. Según informan personas del sector: los ingresos de las operaciones de contratos de las principales bolsas representan más del 60%, y las ganancias de los usuarios, en esencia, son "robar dinero de los bolsillos de otros" — pero ¿el mercado siempre es un "juego de suma cero"? No, porque hay tarifas de transacción y recolección de liquidaciones, en realidad es un "juego de suma negativa": a largo plazo, la suma total del capital de todos seguirá disminuyendo, fluyendo finalmente hacia la bolsa.
Tres, el "valor real" del contrato: puede ser una herramienta, pero definitivamente no es un "código de riqueza".
Después de hablar de tantos riesgos, ¿acaso los contratos no tienen ninguna utilidad? Por supuesto que no. El contrato en sí es neutral, su valor depende de las personas que lo utilizan.
1. Para instituciones/grandes capitales: herramienta para cubrir riesgos
Por ejemplo, las instituciones que poseen grandes cantidades de BTC al contado pueden cubrir el riesgo de caída de precios abriendo posiciones cortas. Antes de la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024, muchas empresas mineras utilizaron contratos para asegurar sus ganancias y evitar pérdidas debido a una caída drástica en los precios después de la reducción.
2. Para traders profesionales: medios para aumentar los beneficios
Un verdadero experto en contratos no se basa en "apostar dirección", sino en "arbitraje" y "cobertura". Por ejemplo, aprovechar las diferencias de precios entre diferentes exchanges para hacer arbitraje entre plataformas, o utilizar combinaciones de opciones para reducir riesgos. Pero estas operaciones requieren una comprensión profunda del mercado, algo que los inversores minoristas comunes no pueden aprender.
3. Para la gente común: un "impuesto de cognición"
Si ni siquiera entiendes "cómo leer un gráfico K" o "qué es la tarifa de Gas", pero deseas ganar dinero rápido a través de contratos, en esencia, estás pagando un "impuesto de conocimiento". En el mundo Cripto hay un viejo dicho: "Cada centavo que ganas es la monetización de tu comprensión del mercado; cada centavo que pierdes es un castigo por la falta de conocimiento." El alto apalancamiento de los contratos solo amplificará esta diferencia.
Cuatro, consejos para la gente común: los contratos se pueden jugar, pero no te "metas en el papel".
Si realmente quieres intentar contratos, recuerda estas cuatro reglas de hierro:
1. Jugar con dinero que "no duele perder"
Nunca uses el dinero de tu vida diaria, el dinero de la hipoteca o el dinero para tratamientos médicos para hacer contratos. Te sugiero: como máximo toma el 5% de "activos invertibles" (por ejemplo, si tienes 100,000 en ahorros, toma un máximo de 5,000), si lo pierdes no afectará tu vida.
2. Establecer "línea de stop-loss", ejecutar firmemente
Antes de abrir una posición, piensa bien: "¿Cuánto perderé antes de cerrar la posición?" Por ejemplo, con un 5% de la posición, si pierdes un 10% cierras (pérdida total del 50% del capital). Muchas personas pierden dinero porque tienen la mentalidad de "esperar un poco más, puede que haya un rebote".
Las personas que realmente pueden ganar dinero a largo plazo en el mundo Cripto, son o bien desarrolladores que investigan tecnología, o bien inversionistas que se especializan en un determinado sector. El contrato es solo un cuchillo en su caja de herramientas, y no todo.
Finalmente, quiero decir:
El encanto del mundo Cripto radica en que siempre recompensa a quienes "actualizan su conocimiento". Los contratos pueden ser herramientas, pero no dejes que se conviertan en un "agujero negro que devora tu vida". En lugar de obsesionarte con la emoción de "apalancamiento de cien veces", es mejor dedicar tiempo a aprender sobre la tecnología blockchain y estudiar los fundamentos de los proyectos: despacio es rápido, y solo se gana con estabilidad.