Estrategias de arbitraje cuantitativo en el mercado de activos cripto

En el volátil mercado de Activos Cripto, las estrategias de Arbitraje cuantitativo se han convertido gradualmente en una de las estrategias preferidas por los inversores debido a su estabilidad y capacidad de control de riesgos. Recientemente, un seminario web invitó a dos expertos en comercio cuantitativo para discutir a fondo la lógica central de esta estrategia y su potencial en el mercado.

Antecedentes del invitado

Los dos invitados tienen una rica experiencia en finanzas tradicionales y entraron en el mercado de Activos Cripto en 2018. Uno de ellos se centra en introducir modelos cuantitativos del mercado tradicional en el comercio de encriptación, mientras que el otro tiene una profunda investigación en estrategias de arbitraje cuantitativas en el mercado de Activos Cripto.

Resumen de estrategias de arbitraje cuantitativo

La clave de las estrategias de arbitraje cuantitativo es aprovechar la diferencia de precios entre los mercados spot y los contratos perpetuos para obtener beneficios. Las operaciones específicas incluyen la compra de activos en el mercado spot mientras se vende en corto el contrato perpetuo. Dado que los titulares de posiciones largas en contratos perpetuos deben pagar una tasa de financiamiento, esta parte de los costos se convierte finalmente en la fuente de ingresos para los arbitrajistas.

La principal ventaja de esta estrategia es:

1. Neutralidad del mercado: a través de la cobertura de spot y contratos, la combinación no se ve afectada por las fluctuaciones de precios del mercado.
2. Rendimiento estable: en un mercado alcista, el rendimiento anualizado puede alcanzar el 20%-30%, y en un mercado bajista aún puede mantenerse entre el 8%-10%.
3. Riesgo controlable: se utiliza una cuenta de margen unificada, se integra la gestión de fondos y se reduce el riesgo de operación entre cuentas.

Operación de estrategias y gestión de riesgos

1. Mecanismo de rotación dinámica: monitoreo diario de la tasa de financiamiento de las monedas principales, ajustando la combinación según el retorno y el riesgo.
2. Manejo de riesgos: Cuando la diferencia de precios se amplía, reducir posiciones o reconfigurar según los datos de retroceso.
3. Mecanismo de stop-loss: Si la tasa de financiación es negativa durante 5 días consecutivos, se eliminarán las monedas relacionadas de la combinación.
4. Configuración de múltiples monedas: reducir el impacto de la volatilidad de una única moneda, la proporción de configuración de una única moneda no debe exceder el 5%.

Entorno del mercado y rendimiento de la estrategia

1. Desempeño del mercado alcista y bajista:

   • Mercado alcista: la tasa de financiación es relativamente alta, y el rendimiento anual puede alcanzar el 20%-30%.
   • Mercado bajista: tasa de financiación reducida, rendimiento anual de aproximadamente 8%-10%.

2. Respuesta a entornos de mercado extremos:

   • Control de riesgos mediante una rápida reducción de posiciones.
   • Utilizar sistemas tecnológicos para alertar a tiempo y ajustar rápidamente la estrategia.
   • Enfócate en monedas de blue-chip con buena liquidez, como BTC y ETH.

Idoneidad para inversores

Las estrategias de arbitraje cuantitativo son adecuadas para inversores aversos al riesgo y pueden servir como una versión mejorada de las herramientas de gestión de efectivo. Para los inversores institucionales o clientes de alto patrimonio, esta estrategia puede lograr un efecto significativo de aumento de rendimientos, siendo especialmente adecuada para aquellos inversores que cambian de bonos tradicionales o fondos de moneda.

Ejemplo de operación

Tomando como ejemplo 1 millón de dólares, se puede utilizar para comprar 2 millones de dólares en el mercado al contado, al mismo tiempo que se vende en corto un contrato perpetuo equivalente. El apalancamiento se controla dentro de dos veces, asegurando que las ganancias provengan principalmente de la tasa de financiación y no de la volatilidad del mercado. La cuenta de margen unificada, respaldada por los intercambios modernos, simplifica enormemente el proceso operativo, mejora la eficiencia y reduce el riesgo de movilización de capital.

En general, las estrategias de arbitraje cuantitativo muestran ventajas únicas en el mercado de Activos Cripto, ofreciendo a los inversores una opción de inversión de bajo riesgo y retornos estables. Sin embargo, los inversores aún deben evaluar cuidadosamente su capacidad de asumir riesgos y comprender plenamente el entorno del mercado antes de tomar decisiones de inversión.