Aumento de las acciones de Halliburton: Una mirada crítica

En la última sesión de trading, Halliburton (HAL) subió un 1.82% a $25.11, superando a los índices del mercado más amplios. Mientras que el S&P 500 solo ganó un 0.59% y el Nasdaq, con enfoque en tecnología, aumentó modestamente un 0.44%, este proveedor de servicios petroleros ha mostrado una sorprendente resiliencia.

He estado observando el movimiento de HAL durante el último mes, y ha subido casi un 9% - superando significativamente tanto a sus pares del sector como al mercado en general. Pero, ¿realmente deberíamos estar celebrando?

El próximo informe de ganancias del 21 de octubre podría hacer estallar esta burbuja. Los analistas esperan un EPS de solo $0.50, lo que representa una preocupante caída del 31.51% en comparación con el año pasado. Las proyecciones de ingresos no lucen mejor, con pronósticos que apuntan a una disminución del 5.31% a $5.39 mil millones.

El panorama anual parece igualmente preocupante. Las estimaciones de consenso de Zacks predicen ganancias de $2.11 por acción y ingresos de $21.43 mil millones, lo que representa alarmantes caídas interanuales del 29.43% y del 6.6%, respectivamente. Estas cifras deberían hacer que cualquier inversor se detenga antes de lanzarse.

El sentimiento reciente de los analistas tampoco inspira confianza. El consenso de EPS ha bajado un 0.45% en solo el último mes, lo que le otorga a HAL un rango Zacks de #4 (Vender). Me resulta difícil justificar el reciente aumento de precio dada estas revisiones a la baja.

Desde donde estoy, el actual ratio P/E adelantado de 11.7 podría parecer una ganga en comparación con el 17.22 de la industria, pero este descuento podría estar completamente justificado dado el deterioro de los fundamentos de la empresa.

La industria más amplia de Servicios de Campo de Petróleo y Gas no está prosperando exactamente, clasificada en el 37% inferior de todas las industrias. Esta debilidad estructural agrava aún más mis preocupaciones sobre las perspectivas de HAL.

Mientras que algunos podrían ver la reciente corrección como una oportunidad para comprar, soy escéptico. La trayectoria decreciente de ganancias de la empresa y los vientos en contra de la industria sugieren que el rally actual podría ser efímero. A veces, las acciones suben por razones desconectadas de los fundamentos, creando trampas peligrosas para los inversores desprevenidos.

Las investigaciones muestran que las industrias mejor clasificadas tienden a superar a las de menor clasificación en una proporción de 2 a 1. Con la clasificación de la industria de HAL tan baja, las probabilidades no están a su favor, independientemente de su reciente acción de precios.