Si hubieras invertido $1,000 en el Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) hace 10 años, aquí está cuánto tendrías hoy

Mirando hacia atrás una década, me parece fascinante cómo inversiones aparentemente modestas pueden transformarse con el tiempo. Si hubieras invertido $1,000 en el ETF Vanguard Total Stock Market hace diez años y simplemente lo hubieras dejado crecer ( mientras reinvertías los dividendos), hoy tendrías aproximadamente $3,870.

Debo admitir que un retorno anual del 14.5% no es algo de lo que se pueda desestimar. Para un vehículo de inversión pasiva que requiere prácticamente cero esfuerzo de tu parte, es un rendimiento impresionante según la mayoría de los estándares.

Sin embargo, curiosamente, este ETF de mercado amplio en realidad tuvo un rendimiento inferior en comparación con su primo más concentrado. Los mismos $1,000 colocados en el ETF del S&P 500 habrían florecido en $4,100, ofreciendo un retorno anual del 15.1% en su lugar.

¿Por qué la diferencia? Se reduce a la dominancia de las grandes capitalizaciones, particularmente de los gigantes tecnológicos. La última década ha sido testigo de un aumento sin precedentes de las compañías tecnológicas de mega capitalización que influyen de manera desproporcionada en el S&P 500.

Mientras que el Total Stock Market ETF comparte alrededor del 80% de superposición con el S&P 500, es ese otro 20% - la exposición a empresas de mediana y pequeña capitalización - lo que diluye los rendimientos. Tomemos a Nvidia como ejemplo: representa el 8.1% del S&P 500 pero solo el 6.8% del Total Market ETF. Estas diferencias porcentuales se acumulan significativamente a lo largo del tiempo.

A veces me pregunto si una mayor diversificación es siempre mejor. La sabiduría convencional dice que sí, pero la historia reciente sugiere lo contrario. Las empresas más grandes solo se han vuelto más dominantes, concentrando los rendimientos del mercado entre menos jugadores.

Quizás la lección más importante no sea cuál índice tuvo un mejor rendimiento, sino el poder de invertir de manera consistente y a largo plazo en cualquiera de las opciones. Ambos enfoques transformaron $1,000 en múltiples miles, superando con creces la inflación o los vehículos de ahorro tradicionales.

Dicho esto, el rendimiento pasado nunca garantiza resultados futuros. La próxima década podría fácilmente cambiar el guion, con empresas más pequeñas liderando la carga y una mayor diversificación demostrando ser ventajosa. El mercado tiene una manera curiosa de humillar a aquellos que creen haber descubierto patrones permanentes.