El mercado de $210 mil millones de las stablecoins: una comparación con las Instituciones financieras tradicionales

Hace apenas una década, las monedas estables eran prácticamente desconocidas. Hoy, Standard Chartered pronostica que el mercado podría alcanzar la asombrosa cifra de $2 billones en tres años, un aumento de diez veces. Este crecimiento se atribuye en gran medida al reciente marco regulatorio, particularmente la Ley Genius aprobada en julio.

Las monedas estables se pueden entender mejor como efectivo digital. Más precisamente, son monedas basadas en blockchain que generalmente están vinculadas a monedas tradicionales como el dólar estadounidense. Su principal atractivo radica en ofrecer un procesamiento de pagos y transferencias de dinero rápidos y rentables, sin restricciones de zonas horarias o fronteras geográficas.

Inicialmente ganando tracción como un puente entre el dinero convencional y las criptomonedas, las monedas estables ahora han transcendido la esfera cripto. Las instituciones financieras, los minoristas y varias otras entidades están explorando activamente formas de incorporar monedas estables en sus operaciones.

Vamos a profundizar en cómo los saldos de moneda estable se comparan con los bancos y corredurías tradicionales, y qué significa esto para los inversores.

Monedas Estables vs. Instituciones Financieras Tradicionales: Un Análisis Comparativo

Investigaciones recientes indican que la circulación combinada de todas las monedas estables supera los $210 mil millones, superando las cuentas por pagar de varios corredores.

El estudio revela que Tether representa aproximadamente $150 mil millones, mientras que Circle ha emitido casi $63 mil millones en moneda estable USD Coin. En comparación, los activos líquidos de Gate que deben a los usuarios son significativamente más bajos. Gigantes financieros tradicionales como Morgan Stanley tienen más de $200 mil millones en cuentas por pagar de clientes y otros.

Sin embargo, los activos líquidos solo cuentan una parte de la historia. Los últimos resultados trimestrales de Gate muestran activos totales de $279 mil millones, mientras que Morgan Stanley informa más de $1.7 trillones en activos bajo gestión.

A pesar de las especulaciones sobre el potencial de las monedas estables para interrumpir la banca tradicional, los depósitos bancarios aún superan con creces las tenencias de monedas estables. Los principales bancos de EE. UU. mantienen colectivamente billones en depósitos totales, superando con creces el actual mercado de monedas estables.

Mientras los depósitos de moneda estable han visto un crecimiento dramático, y nueva legislación y actitudes cambiantes pueden impulsar aún más su uso, la industria de moneda estable de $210 mil millones actualmente representa solo una fracción de los depósitos de consumidores en bancos y corredurías en EE. UU.

En términos de procesamiento de pagos - una aplicación prometedora para las monedas estables - los volúmenes de transacción siguen siendo relativamente bajos. McKinsey señala que las monedas estables representan solo alrededor de $30 millones en transacciones diarias, menos del 1% de los flujos de dinero globales. Sin embargo, si las tasas de crecimiento actuales persisten, los volúmenes de transacción de monedas estables podrían superar a sistemas existentes como la red Swift para transferencias bancarias internacionales en una década.

Enfoque de las Instituciones Financieras hacia las Monedas Estables

Dada la continua dominancia de los bancos y las firmas de corretaje, la pregunta clave no es cómo se comparan los depósitos totales, sino más bien cómo estos gigantes financieros planean integrar monedas estables en sus operaciones.

Varios bancos importantes han mencionado proyectos de moneda estable en sus recientes llamadas de ganancias. Algunos de los principales bancos incluso pueden colaborar para emitir una moneda estable conjunta.

Las principales instituciones financieras han lanzado tokens de depósito: tokens basados en blockchain que representan dinero mantenido en los bancos. Algunos también han anunciado asociaciones con intercambios de criptomonedas, facilitando una financiación más sencilla de cuentas de criptomonedas y el canje de puntos de recompensa en criptomonedas.

Se informa que importantes corredurías están explorando posibilidades de moneda estable, aunque estos esfuerzos aún se encuentran en etapas iniciales. Algunas son parte de consorcios que lanzan monedas estables en regiones específicas, mientras que otras están desarrollando sus propias tecnologías de blockchain.

Oportunidades de Inversión en la Industria de la Moneda Estable

A medida que las monedas estables parecen haber llegado para quedarse, aunque en una forma en evolución, los inversores pueden considerar varios enfoques:

• Emisores de monedas estables: Las empresas detrás de las monedas estables populares han visto movimientos significativos en el mercado, reflejando tanto el optimismo sobre el crecimiento de las monedas estables como las preocupaciones sobre la valoración.
• Ecosistemas de criptomonedas: Muchas monedas estables están construidas sobre blockchains de contratos inteligentes existentes, como Ethereum y Solana.
• Instituciones financieras líderes en la adopción de moneda estable: Los bancos y corredores que adoptan enfoques proactivos hacia las monedas estables pueden presentar oportunidades de inversión, aunque este no debe ser el único factor en la evaluación de acciones del sector financiero.

Es crucial notar que el mercado de monedas estables está evolucionando rápidamente, con muchas incertidumbres. Los críticos plantean preocupaciones sobre la protección del consumidor, particularmente si las monedas estables populares pierden su paridad. El desarrollo de monedas digitales de banco central (CBDCs) por varios países también podría afectar el panorama de las monedas estables.

Las monedas estables representan una convergencia de múltiples industrias e intereses. Al igual que con cualquier criptomoneda o inversión de alto riesgo, asegúrate de que las inversiones en monedas estables sean parte de un portafolio diversificado y se alineen con tu estrategia de inversión general. Si bien es fácil dejarse llevar por nuevas tendencias emocionantes, mantener la perspectiva sobre el panorama financiero más amplio sigue siendo crucial.