Análisis del Precio del Oro Hoy | Análisis XAUUSD - 5 de Septiembre de 2025

Los precios del oro (XAUUSD) experimentaron una leve toma de ganancias ayer después de alcanzar un nuevo máximo histórico. Sin embargo, este retroceso parece ser meramente una consolidación a corto plazo mientras el mercado espera indicadores económicos cruciales que podrían determinar la trayectoria del oro a lo largo de septiembre.

El oro toma un respiro mientras los inversores observan el informe de empleo de EE. UU.

El mercado del oro parece estar ligeramente más relajado hoy después de un período de intensa actividad alcista. Los precios del oro hicieron historia recientemente, mientras que la plata alcanzó su nivel más alto en 14 años.

El enfoque ahora se desplaza hacia el informe de Nóminas No Agrícolas de esta noche, posiblemente el indicador económico mensual más significativo. La mayoría de los analistas esperan que el informe de empleo de agosto muestre el crecimiento de empleo más débil desde la pandemia de COVID-19, con pronósticos de solo 75,000 nuevos puestos, marcando el cuarto mes consecutivo por debajo de 100,000 empleos.

Es probable que la tasa de desempleo suba al 4.3%, la más alta desde 2021. Si estas predicciones se materializan, reforzarán las expectativas de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés pronto, un catalizador positivo directo para los precios del oro.

Los sólidos datos económicos de EE. UU. no logran afectar el mercado del oro

A pesar de algunos datos económicos de EE. UU. mejor de lo esperado publicados durante la noche, los precios del oro no experimentaron ninguna presión a la baja significativa.

Las solicitudes iniciales de desempleo fueron de 227,000, por debajo de las 232,000 esperadas, lo que sugiere cierta resiliencia en el mercado laboral. Además, el PMI de Servicios ISM se expandió a 52 en agosto, superando las previsiones de 50.5. Teóricamente, los datos económicos positivos deberían tener un impacto negativo en el oro, pero la reacción del mercado se limitó a una pequeña caída antes de recuperarse rápidamente.

Curiosamente, al profundizar en el informe de servicios se revela una debilidad subyacente: el índice de empleo continuó contrayéndose durante tres meses consecutivos, y el índice de pedidos pendientes cayó a un mínimo de 16 años.

Esto sugiere que el mercado está evaluando el panorama económico más amplio en lugar de solo las cifras generales, reconociendo la fragilidad persistente en la economía. Por eso, el informe de empleo de esta noche tiene tanto peso en comparación con otros puntos de datos.

Perspectivas de expertos: Factores clave que respaldan el continuo rally del oro

A pesar de la volatilidad de los datos económicos, los analistas globales se mantienen optimistas sobre las perspectivas a largo plazo del oro.

Aakash Doshi, jefe de estrategia de oro en State Street Investment Management, cree que el actual repunte del oro tiene un margen significativo para continuar. Ve un 50% de probabilidad de que los precios alcancen los $3,700 por onza para fin de mes, con un objetivo de $4,000 en la primera mitad de 2026.

Destaca un cambio de mercado notable: la demanda a través de ETFs de oro está reemplazando la compra por parte de bancos centrales, lo que señala que los inversores minoristas e institucionales están buscando activos refugio en medio de la desaceleración económica global, alta inflación y creciente deuda pública.

Suki Cooper, jefa de investigación de materias primas en Standard Chartered Bank, comparte este punto de vista, pronosticando precios promedio del oro alrededor de $3,700 por onza en el cuarto trimestre. Ella señala que los impulsores del oro ahora abarcan múltiples dimensiones: incertidumbre en la política fiscal, anticipada relajación monetaria de la Fed y preocupaciones sobre la deuda de EE. UU.

Lo que resulta particularmente sorprendente es la fortaleza del oro no solo frente al dólar estadounidense, sino en todas las principales monedas globales, demostrando la demanda mundial de oro como un refugio seguro, una base sólida para un impulso alcista a largo plazo.

Análisis Técnico de Gráficos

La advertencia del cruce bajista del Stochastic RSI de ayer se ha manifestado claramente en las últimas 24 horas. Después de intentar alcanzar un nuevo máximo histórico alrededor de $3,580, la presión de compra se debilitó significativamente, incapaz de sostenerse, lo que llevó a la toma de ganancias que empujó los precios a la baja.

Esto confirma que el reciente rally caliente está entrando en modo de consolidación para acumular fuerza - un comportamiento normal para un mercado fuerte y necesario para ganancias futuras sostenibles.

El examen del último gráfico técnico de 4 horas revela desarrollos interesantes. Mientras el oro ha retrocedido para probar el soporte EMA a corto plazo como se esperaba, los indicadores ahora están enviando señales positivas más claras. El RSI Estocástico se desplomó en territorio de sobreventa y ahora ha formado un Cruce Alcista, lo que indica que la presión de venta se ha agotado y el impulso está volviendo a los compradores. Esto se alinea con las recientes velas más pequeñas que muestran fuerzas de compra y venta equilibradas, sugiriendo que la corrección puede estar terminando.

Durante las próximas 24 horas, este Cruce Alcista aumenta la probabilidad de que el oro termine su consolidación y intente rebotar. La primera resistencia a observar es la zona de $3,560-3,580 en los máximos anteriores. Si una fuerte compra empuja los precios por encima de este nivel, podría restablecer la fuerte tendencia alcista.

Por el contrario, el soporte clave se mantiene en la EMA alrededor de $3,520 y la zona psicológica de $3,500. Siempre que los precios no rompan por debajo de estos soportes, la tendencia alcista general se mantiene intacta.

Por lo tanto, la estrategia de inversión actual debería centrarse en “comprar en las caídas”, buscando señales de reversión claras en niveles de soporte clave, ya que el mercado se mantiene en un estado de plena tendencia alcista.

Niveles Clave de Soporte:

• $3,520
• $3,500
• $3,480

Niveles Clave de Resistencia:

• $3,550
• $3,560
• $3,580