Pronóstico del precio del oro: XAU/USD se mantiene por encima de $3,620, en un USD débil, tensiones geopolíticas

El oro continúa subiendo el miércoles a pesar de las claras señales de sobreextensión, impulsado por un dólar debilitado en medio de las expectativas de flexibilización de la Reserva Federal y el aumento de las tensiones geopolíticas en múltiples frentes. El metal precioso se niega a retroceder del territorio récord incluso cuando los indicadores técnicos gritan por una corrección.

XAU/USD encontró soporte en $3,620 durante las primeras operaciones antes de rebotar más allá de $3,650, con el máximo de $3,675 del martes ahora a la vista. Los ataques de Israel contra el liderazgo de Hamas en Qatar, junto con el derribo de drones rusos sospechosos por parte de Polonia, solo han fortalecido el atractivo del oro como refugio seguro en un mercado ya nervioso.

Análisis técnico: XAU/USD está maduro para una corrección bajista

Las señales de advertencia están parpadeando en múltiples marcos de tiempo. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa firmemente en territorio de sobrecompra en los gráficos diarios y en la mayoría de los gráficos intradía, mientras que el gráfico de 4 horas muestra una divergencia bajista de libro - típicamente una señal confiable de que la tendencia alcista está agotada después del asombroso rally del 10% de oro en solo tres semanas.

Los toros enfrentarán resistencia en el récord de $3,675 del miércoles. Más allá de esto, la extensión de Fibonacci del 261.8% de la corrección del 3 al 4 de septiembre cerca de $3,700 representa el siguiente objetivo lógico si persiste el impulso de compra.

En el lado negativo, una ruptura por debajo de $3,620 probablemente aceleraría las ventas hacia el máximo del 3 de septiembre en $3,580, que anteriormente detuvo el impulso bajista el lunes. Si este soporte falla, el mínimo del 4 de septiembre en $3,510 se convierte en el siguiente nivel crítico.

Preguntas frecuentes sobre el oro

¿Por qué la gente invierte en oro?

A lo largo de la historia, el oro ha servido tanto como reserva de valor como medio de intercambio. Más allá de sus usos decorativos, he notado que el oro se comporta consistentemente como un refugio seguro fiable durante el caos del mercado. Cuando la inflación se dispara o las monedas flaquean, el oro generalmente brilla más intensamente ya que existe fuera del control de cualquier gobierno o política monetaria, algo que considero particularmente valioso en el incierto panorama económico de hoy.

¿Quién compra más oro?

Los bancos centrales dominan las compras de oro, acumulando reservas masivas para proyectar fuerza económica y estabilidad de la moneda. Añadieron un récord sin precedentes de 1,136 toneladas por un valor de aproximadamente $70 mil millones solo en 2022, la mayor compra anual registrada. Los bancos centrales de mercados emergentes de China, India y Turquía están expandiendo rápidamente sus tenencias, posicionándose claramente contra una posible debilidad del dólar.

¿Cómo está correlacionado el oro con otros activos?

El oro típicamente se mueve en dirección inversa tanto al dólar estadounidense como a los bonos del Tesoro. Cuando el billete verde se debilita, los precios del oro generalmente suben, ofreciendo diversificación durante períodos turbulentos. He observado que el oro también tiende a moverse opuesto a los activos de riesgo: cuando las acciones suben, el oro a menudo retrocede, mientras que las ventas en el mercado frecuentemente impulsan a los inversores hacia la seguridad percibida del metal amarillo.

¿De qué depende el precio del oro?

El oro responde a numerosos factores simultáneamente. Las crisis geopolíticas o los temores a una recesión pueden hacer que los precios se disparen debido a su estatus de refugio seguro. Como un activo que no genera rendimiento, el oro se beneficia de entornos de tasas de interés más bajas, mientras que tasas más altas típicamente presionan los precios a la baja. Sin embargo, los movimientos del dólar siguen siendo el principal impulsor, ya que el oro se negocia en términos de USD: un dólar fuerte suprime los precios del oro, mientras que la debilidad del dólar generalmente los impulsa hacia arriba.