El Dólar australiano avanza ligeramente en medio del tono dovish en torno a la política de la Fed

He estado observando el par AUD/USD con un creciente interés últimamente, y está mostrando cierta resistencia a pesar de las incertidumbres del mercado. Después de tres días consecutivos de ganancias, el dólar australiano se mantiene estable frente al dólar estadounidense el viernes, y estoy convencido de que podríamos ver una mayor apreciación a medida que el sentimiento dovish de la Fed continúe socavando la fortaleza del USD.

Lo que es particularmente interesante es cómo los datos de inflación de Australia han dado al AUD un apoyo inesperado. El IPC mensual saltando al 2.8% interanual en julio - superando significativamente tanto la cifra anterior del 1.9% como la previsión del 2.3% - ha enfriado efectivamente la especulación sobre un inminente recorte de tasas del RBA. Esta divergencia en las trayectorias de los bancos centrales podría ser clave para el movimiento del par en el futuro.

Los comentarios del gobernador de la Fed, Waller, el jueves fueron bastante reveladores. Su apoyo a un recorte de tasas en septiembre y a reducciones adicionales en los próximos meses señala un cambio claro en la política de la Fed que podría debilitar sustancialmente al dólar. El reciente despido de la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, por parte de Trump solo añade otra capa de incertidumbre - y francamente, potencial caos - a la independencia de la Fed y a la dirección de su política.

El DXY está rondando 97.90 mientras escribo esto, encontrando algún soporte en ese crecimiento del PIB del Q2 del 3.3% mejor de lo esperado. Pero los datos del PCE del viernes son importantes como el último indicador importante de inflación antes de la reunión de septiembre de la Fed, y podrían desencadenar movimientos significativos en el mercado.

Mirando la imagen técnica, AUD/USD se encuentra negociando alrededor de 0.6540, posicionado por encima de su línea de tendencia ascendente y la EMA de nueve días - ambas señales alcistas. El par parece estar preparado para probar el máximo mensual de 0.6568 del 14 de agosto, con potencial para alcanzar el pico de nueve meses de julio de 0.6625 si el impulso continúa.

El soporte parece sólido en la EMA de 9 días (0.6502) y la EMA de 50 días (0.6498), con la línea de tendencia ascendente alrededor de 0.6490 representando un nivel crítico. Una ruptura por debajo de esta zona señalaría un cambio bajista y potencialmente enviaría al par a probar su reciente mínimo de dos meses de 0.6414.

La postura agresiva de Trump sobre la política comercial - amenazando con tarifas adicionales y restricciones a la exportación en represalia por los impuestos sobre servicios digitales - añade otra dimensión de riesgo. Su advertencia de imponer un arancel del 200% a los productos chinos podría impactar particularmente el AUD dado la estrecha relación comercial de Australia con China.