¿Bajar un 18%, deberías comprar la caída de las acciones de SoundHound AI?

El 2025 de SoundHound AI está demostrando ser un marcado contraste con su excepcional rendimiento de 2024. Después de dispararse un 836% el año pasado, la acción ha caído un 9% hasta ahora este año. Encuentro desconcertante esta desconexión dado el asombroso trayectoria de crecimiento de la empresa.

He estado siguiendo de cerca a este proveedor de IA conversacional, y la contradicción entre su rendimiento en bolsa y los fundamentos del negocio plantea una pregunta intrigante: ¿es esta caída una oportunidad o una señal de advertencia?

La historia de crecimiento de SoundHound apenas está comenzando

Los números hablan por sí mismos. SoundHound casi triplicó sus ingresos en la primera mitad de 2025, alcanzando $72 millones. La dirección espera $169 millones para todo el año, lo que sugiere un crecimiento aún más fuerte por delante.

Esta confianza no es infundada. Se proyecta que el mercado de la IA conversacional crecerá ocho veces entre 2023 y 2030, extendiéndose a través del comercio minorista, el comercio electrónico, la atención médica y la educación. SoundHound no se está quedando quieto mientras esta ola se forma.

Su adquisición de Amelia el año pasado fue brillante: amplió su alcance en seguros, finanzas, atención médica y comercio minorista. La reciente adquisición de Interactions fortalece aún más su cartera, incorporando asistentes de voz impulsados por IA que mejoran el compromiso del cliente.

Lo que más me impresiona es su cartera de patentes, que ahora cuenta con 400 tras estas adquisiciones. Este foso de propiedad intelectual les da un tremendo apalancamiento para desarrollar productos de IA conversacional innovadores que deberían impulsar la adquisición de clientes y expandir las relaciones con los clientes existentes.

Con $270 millones en efectivo y cero deudas, SoundHound tiene la capacidad financiera para continuar con un agresivo desarrollo de productos, marketing y posibles adquisiciones. Las proyecciones de crecimiento de Wall Street podrían ser en realidad conservadoras aquí.

La Pregunta de Valoración

La caída de la acción ha reducido su ratio precio-ventas casi a la mitad, pasando de 90 a finales de 2024 a poco más de 48 ahora. Sí, eso sigue siendo caro en comparación con el promedio del sector tecnológico de 8.8, pero la tasa de crecimiento de SoundHound justifica esta prima.

El backlog de $1.2 mil millones de la compañía sugiere que tienen un margen sustancial para superar las expectativas del consenso. Para los inversores en crecimiento, esta corrección presenta un punto de entrada atractivo en una compañía que está ejecutando brillantemente en un mercado en rápida expansión.

Estoy particularmente impresionado por cómo SoundHound está aprovechando sus adquisiciones y nuevos productos como su plataforma de IA agentiva para capturar cuota de mercado. Las oportunidades de venta cruzada creadas por su cartera ampliada podrían acelerar el crecimiento de ingresos más allá de las proyecciones actuales.

Para los inversores que buscan exposición a la revolución de la IA más allá de los sospechosos habituales, la valoración actual de SoundHound combinada con su trayectoria de crecimiento la hace digna de una seria consideración después de esta corrección.